1. 企業情報
メンバーズ（Members Co., Ltd.）は、デジタルマーケティングおよび企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）支援を主力事業とするサービス企業です。主なサービスは、Webサイト運用・構築、Webインテグレーション、SNSマーケティング、プロモーション支援、Web戦略/UXデザイン、AI・データ活用、アプリ開発など。専門スキルを持つデジタルクリエイター（DC）が成果型チーム（DGT）を組成し、顧客のデジタルビジネス推進をサポートしています。設立は1995年、本社は東京都中央区晴海。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分：サービス業（情報通信・広告代理店）
- 業界内ポジション：デジタル領域に特化したDX支援・人材派遣型サービスで独自性あり。大手広告代理店やITコンサルティング会社と競合するが、クリエイター派遣による現場密着型支援で差別化。
- 市場シェア：詳細なシェアデータは非開示ですが、DX人材不足が深刻化する中、DX現場支援のニーズ増加により、事業規模を拡大中。
- 競争優位性：人材育成力・現場密着型支援・AI/データ活用領域への対応力。
- 課題：技術進歩の速さ・人材確保競争・新規参入障壁の低さ。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン：「高収益・高成長事業の確立」を掲げ、2027年3月期までの中期経営計画を推進。
- 重点分野：
- DX領域への事業転換加速
- デジタルクリエイターの育成・採用強化
- サービス/営業戦略の拡充
- 付加価値売上高の成長
- 具体施策：
- 組織再編による効率化（2024年11月に吸収合併）
- コストコントロール徹底
- DX現場支援ポジションへの転換
- 新規サービス開発（AI、データ、アプリ開発等）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：プロジェクト型・人材派遣型の両軸。顧客のDX推進に伴う継続的な需要が見込まれる。
- 市場ニーズ適応力：AI・データ活用、アプリ開発など新技術への対応力を強化。DX人材不足という社会課題に応えることで、今後も成長余地あり。
- リスク要因：技術の陳腐化、競争激化、DX人材の確保難、法規制変更など。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向：AI、データサイエンス、アプリ開発など先端分野への取り組みを強化。
- 独自性：専門性の高いクリエイター人材を多数抱え、現場密着型で顧客課題を解決。
- 主力サービス：Web運用、DX推進支援、デジタルマーケティング、AI/データ活用コンサルティング等。
6. 株価の評価
- 株価：1,222円（2025/7/25終値）
- EPS（会社予想）：62.66円
- PER（会社予想）：19.50倍（業界平均17.0倍）
- BPS（実績）：454.95円
- PBR（実績）：2.69倍（業界平均1.8倍）
- 配当利回り（会社予想）：2.70%
- 評価：PER・PBRともに業界平均を上回る水準。成長性やDX領域の期待を織り込んだバリュエーション。
7. テクニカル分析
- 株価推移：年初来高値1,290円、安値876円。直近10日間は1,180～1,241円のレンジで推移し、やや高値圏。
- 移動平均：50日平均1,197.10円、200日平均1,116.23円。現状は50日・200日平均を上回る水準。
- 信用倍率：8.71倍（買い長傾向）。
- モメンタム：直近は1,200円台でのもみ合いが続いており、上値追いには慎重さも見られる。
8. 財務諸表分析
- 売上高：22,329百万円（前期比9.1%増、過去最高）
- 営業利益：493百万円（前期比1,082%増、収益性回復）
- 当期純利益：349百万円（前期比176.5%増）
- 営業利益率：2.2%（前期0.2%）
- ROE：6.01%
- ROA：2.65%
- 自己資本比率：49.3%
- キャッシュフロー：営業CF 1,211百万円（前期比増加）、フリーCFもプラス
- 財務安全性：有利子負債は抑制されており、自己資本比率も高水準
- 過去数年傾向：
- 売上高・利益ともに成長基調だが、2023年に一時的な利益減少あり。2025年は収益性が大幅回復。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2024年3月期31円、2025年3月期32円、2026年3月期予想33円
- 配当利回り：2.70%（予想）
- 配当性向：116.8%（2025年3月期予想）、過去には300%超の年もあり
- 還元策：配当政策はDOE（株主資本配当率）5%目標。自己株式取得も実施。
- 株主構成：経営陣・従業員持株会の保有比率が高く、安定株主基盤
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動：直近は横ばい～やや上昇基調。年初来高値圏に近い。
- 出来高：直近10日平均で4万株台、流動性は安定。
- 信用買い残：増加傾向で個人投資家の関心が高い。
- 主な影響要因：DX投資需要、業績回復、配当政策、AI・データ領域の成長性など。
11. 総評
メンバーズはDX支援・デジタル人材派遣を主力とし、DX需要拡大を背景に売上・利益ともに成長基調です。2025年3月期は収益性が大幅に改善し、財務安全性も良好。PER・PBRは業界平均を上回るものの、成長期待やDX領域の強みを織り込んだ水準です。配当政策も安定的で、株主還元意識が高い点が特徴です。今後はDX人材確保や技術進化への対応力が持続的成長のカギとなります。株価は年初来高値圏で推移しており、投資家の関心も高い状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 2130 |
| 企業名 | メンバーズ |
| URL | http://www.members.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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