以下は、株式会社バロックジャパンリミテッド（証券コード: 3548）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社バロックジャパンリミテッドは、若年層の女性を主要ターゲットとした衣料品および服飾雑貨の企画・販売を主な事業としています。代表的なブランドには「MOUSSY（マウジー）」、「SLY（スライ）」、「AZUL BY MOUSSY（アズールバイマウジー）」などがあり、渋谷109からの展開で知られています。企画から生産、販売までを一貫して手掛けるSPA（製造小売業）モデルを採用しており、店舗での「店員の接客」を強みとしています。日本国内のみならず、中国や米国など海外市場にも積極的に展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
アパレル小売業界において、バロックジャパンリミテッドは特定のターゲット層（若年女性）に特化したブランド展開を行うことで、独自のブランドイメージを確立しています。SPAモデルにより、トレンドを迅速に商品に反映させる能力や、在庫管理の効率化を図っています。提供された情報によると、「店員の接客に強み」という点が競争上の優位性の一つとして挙げられます。一方で、国内のSC（ショッピングセンター）ブランドの苦戦や、中国合弁事業の解消に伴う中国事業の売上減少といった課題も抱えています。具体的な市場シェアに関するデータは提供されておりません。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、経営陣が掲げる具体的な中長期経営計画やビジョン、重点分野の詳細な記述は確認できませんでした。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多様なブランドを展開することで、幅広い若年層のニーズに対応しています。リアル店舗に加え、ウェブストアでの販売にも力を入れており、eコマースの売上が米国事業の増益に貢献するなど、市場ニーズの変化への適応を図っています。一方で、アパレル業界はトレンドの変化が早く、競争も激しいため、常に魅力的な商品の企画・投入が求められます。国内の一部ブランドの苦戦や海外事業の再編など、収益基盤の維持・強化に向けた取り組みが継続的に必要となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報において、具体的な技術革新に関する記述は確認できませんでした。
主力製品としては、「MOUSSY」「SLY」「AZUL BY MOUSSY」「rienda」などの若年女性向け衣料品および服飾雑貨ブランド群が挙げられます。直近の決算短信では、「MOUSSY」が好調に推移していることが示されています。これらのブランドが同社の収益を牽引する中心となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は787.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 37.19円に基づくと、PERは21.16倍です。これは業界平均PER 21.3倍とほぼ同水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 404.91円に基づくと、PBRは1.94倍です。これは業界平均PBR 1.8倍と比較してやや高い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価は787.0円です。年初来高値が813円、年初来安値が611円であり、現在の株価は年初来高値に近い水準にあります。直近10日間の株価推移を見ると、7月16日に813円の年初来高値をつけた後、やや調整し、現在は780円台後半で推移しています。50日移動平均線（782.30円）と200日移動平均線（761.29円）を現在の株価が上回っており、短期から中期的には上昇基調にあることを示唆しています。
8. 財務諸表分析
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売上高: 2022年2月期: 59,139百万円
2023年2月期: 58,842百万円
2024年2月期: 60,290百万円
2025年2月期（過去12ヶ月実績）: 58,180百万円
売上高は過去数年間おおむね横ばいで推移していましたが、直近の2025年2月期実績および2026年2月期第1四半期では前年同期比で減少しています（2026年2月期第1四半期は8.9%減）。
* 営業利益: 2022年2月期: 2,753百万円2023年2月期: 2,151百万円
2024年2月期: 1,955百万円
2025年2月期（過去12ヶ月実績）: 813百万円
営業利益は過去数年間減少傾向にあり、直近の2025年2月期は大幅な減益となりました。しかし、2026年2月期第1四半期は504百万円の営業利益を計上しており、通期予想では2,227百万円の増益を見込んでいます。
* 純利益: 2022年2月期: 1,471百万円2023年2月期: 243百万円
2024年2月期: 945百万円
2025年2月期（過去12ヶ月実績）: -2,575百万円
2025年2月期は連結純損失を計上しています。しかし、2026年2月期第1四半期の親会社株主に帰属する四半期純利益は483百万円となり、前年同期比で大幅な改善（15,246.4%増）を見せています。通期では1,338百万円の純利益を予想しています。
* ROE（自己資本利益率）: 過去12ヶ月の実績は-14.74%と、純損失の影響でマイナスとなっています。
* 自己資本比率: 2025年2月期末実績で45.9%、2026年2月期第1四半期末には49.7%と改善しており、財務の安全性は比較的高い水準を維持しています。
* 流動比率: 直近四半期で2.92倍と、短期的な支払い能力に問題はないと見られます。
* 有利子負債比率: 直近四半期で54.91%と、負債水準は中程度です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想に基づくと、1株あたり年間配当は38.00円であり、現在の株価787.0円に対する配当利回りは4.83%と高水準です。
会社予想EPS 37.19円に対して配当予想が38.00円であるため、配当性向は約102.17%となります。これは、予想される利益を上回る配当を計画していることを意味し、今後の利益達成状況によっては配当の持続性について注視が必要となる可能性があります。自社株買いに関する情報提供はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は7月16日に年初来高値の813円を記録した後、やや調整し787円で推移しています。出来高は高値記録日以降、減少傾向にあり、投資家の関心が一時的に落ち着いている可能性が考えられます。
信用取引においては、信用売残が信用買残を大きく上回る信用倍率0.19倍となっています。これは、今後の株価上昇局面で売り方の買い戻しによる一定の買い圧力が生じる可能性を示唆しています。
今後の主なイベントとしては、2025年7月14日から18日にかけてEarnings Dateが設定されており、この期間に決算関連の情報が発表されることで株価が変動する可能性があります。また、主要な事業環境として、米国経済の個人消費動向、日本の消費者マインド、物価情勢、そして地政学リスクなどが、今後の株価に影響を与える要因として挙げられます。
11. 総評
株式会社バロックジャパンリミテッドは、若年層向けアパレルブランドを多角的に展開するSPA企業です。主力ブランド「MOUSSY」の好調や米国EC売上の増加といったポジティブな要素がある一方で、国内事業の一部ブランドの苦戦や中国事業の再編といった課題も抱えています。
財務面では、2025年2月期に連結純損失を計上しましたが、2026年2月期第1四半期では純利益が大幅に改善しています。自己資本比率の高さなど、財務安全性は維持されていると見られます。
株価は年初来高値圏に位置しており、評価指標（PER、PBR）は業界平均と比較しても概ね同水準かやや高めです。配当利回りは高水準ですが、会社予想EPSに対する配当性向は高いため、今後の利益動向が重要となります。
直近の株価は高値圏から調整局面にあるものの、信用倍率は売長となっており、今後の動向が注目されます。国内外の経済状況や消費者動向が、今後の業績と株価に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3548 |
| 企業名 | バロックジャパンリミテッド |
| URL | http://www.baroque-global.com/japan/jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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