1. 企業情報
ドウシシャは、家電・家庭用品、収納関連、衣料、食品・酒類などの生活関連商品を企画・開発・製造・販売する企業です。自社企画のプライベートブランド（PB）商品を主力とし、量販店を中心に卸売を展開しています。また、海外有名ブランド品やNB（ナショナルブランド）加工品の卸売も行い、小売支援も手掛けています。1977年設立、本社は大阪市中央区。従業員数は1,270名、平均年齢42.4歳、平均年収は660万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ドウシシャは「開発型ビジネスモデル」と「卸売型ビジネスモデル」の2本柱で事業を展開しています。PB商品の開発力と幅広い商品ラインナップが強みであり、量販店向けの卸売で安定したシェアを維持しています。競合他社との直接的な市場シェア比較データはありませんが、PB商品の成長や有名ブランド品の取り扱い拡大により、一定の競争優位性を持っています。一方、流通業界全体としてはコスト上昇や消費者の節約志向が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は「100年続く経営土台を描こう！」を中期ビジョンに掲げ、ESG（環境・社会・ガバナンス）重視の経営体質強化と新規事業展開を目指しています。具体的な施策としては、在庫適正化、販売チャネルの強化、PB商品の開発推進、マーケティング戦略の強化が挙げられます。2026年3月期には売上高1200億円、営業利益98億円を目標としています。
4. 事業モデルの持続可能性
PB商品を中心とした開発型ビジネスモデルは、消費者ニーズの変化に柔軟に対応できる点が特徴です。また、卸売型ビジネスモデルでは有名ブランド品やアウトドアブランド「STANLEY」などの人気商品を取り扱い、安定した収益基盤を確保しています。自己資本比率85.8%と財務基盤も堅固で、長期的な事業の持続可能性がうかがえます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の詳細は非開示ですが、家電「ゴリラのひとつかみ」や水筒などの家庭用品、アウトドアブランド「STANLEY」などが収益を牽引しています。商品企画・開発力を活かし、消費者のライフスタイル変化に合わせた新商品投入が継続的に行われています。
6. 株価の評価
- 株価：2,461円
- EPS（会社予想）：191.00円
- BPS（実績）：2,495.53円
- PER（会社予想）：12.88倍（業界平均12.1倍）
- PBR（実績）：0.99倍（業界平均1.0倍）
現状のPER、PBRともに業界平均並みで、株価はBPSに近い水準にあります。EPS、BPSからみても割高感・割安感は見受けられません。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,494円
- 年初来安値：1,957円
- 直近株価：2,461円（高値圏）
- 50日移動平均：2,391.28円
- 200日移動平均：2,197.54円
株価は年初来高値圏にあり、直近10日間も2,400円台で推移し、上値を試す展開です。出来高も増加傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高：1,139億円（前年比+7.7%）
- 営業利益：89.9億円（前年比+13.5%）
- 純利益：64.1億円（前年比+10.8%）
- 営業CF：74.7億円（前年比+2,091百万円）
- ROE：7.55%
- ROA：5.49%
- 自己資本比率：85.8%
- 利益率：営業利益率7.9%、純利益率5.6%
- 有利子負債：極めて低く、財務健全性が高い
過去数年にわたり、売上・利益ともに安定成長を示し、キャッシュフローも良好です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：4.06%
- 1株配当（予想）：100円
- 配当性向：46.36%（今後は50%程度を目安に方針転換）
- 自社株買い：自己株式の処分実績あり
配当性向を引き上げ、安定的な株主還元を重視しています。配当利回りも高水準です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価は年初来高値圏で推移し、出来高も増加傾向。信用買残はやや減少傾向ですが、信用倍率は高く、個人投資家の関心が強い状況です。
- 直近の業績成長や増配方針、安定した財務内容が株価を支えています。
11. 総評
ドウシシャはPB商品開発力と卸売事業の両輪で安定成長を続けている企業です。売上・利益ともに堅調で、財務基盤も非常に健全です。配当性向の引き上げなど株主還元にも積極的です。株価は年初来高値圏にあり、業績・配当方針の強化が市場の評価につながっています。今後も消費者ニーズの変化やコスト上昇リスクに注視しつつ、成長戦略の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 7483 |
| 企業名 | ドウシシャ |
| URL | https://www.doshisha.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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