概要
瀧上工業は、1895年に設立され、主に日本の市場で橋梁や鉄骨構造物の設計、製造、施工を手掛ける企業です。主な事業分野は鋼構造物製造、不動産賃貸、材料販売、運送、工作機械製造などです。本社は愛知県半田市にあり、火力発電用鉄骨に強みを持ち、高速道路などの官公需への依存度が高い。
事業内容
- 連結事業: 鋼構造物製造87（-3）、不動産賃貸4（+50）、材料販売8（-1）、運送0（+5）、工作機械1（-19）、他0（+55）（2025.3）
業界内での競争優位性や課題
瀧上工業は鉄骨・橋梁の中堅企業であり、火力発電用鉄骨に強みを持つ。しかし、高速道路などの官公需への依存度が高いため、官公庁の予算や政策の変動に影響を受けやすい。また、技術革新や新規事業への対応が遅れがちな点が課題として挙げられる。
経営陣が掲げるビジョンや戦略
創業130周年となる2025年度を迎えるにあたり、更なる事業利益の向上を目指す。特に橋梁事業では中部地区を重点とした受注戦略を掲げ、大規模保全工事の異業種・地元企業との連携を強化する。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野
- 橋梁事業: 中部地区を重点とした受注戦略、大規模保全工事の異業種・地元企業及びグループ会社との連携。
- 鉄骨・鉄構事業: 設備のフル稼働、作図能力の増強、(株)菊池鉄工所とのシナジー効果。
- 不動産賃貸事業: 新築大型マンションの稼働率向上。
- 海外・新規事業: アスファルト添加剤のフィリピン全域への事業展開。
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など
瀧上工業の収益モデルは主に官公需や大型プロジェクト依存型であり、市場ニーズの変化への適応力は限られている。しかし、橋梁や鉄骨構造物の需要は長期的に見て安定しており、事業モデルの持続可能性は比較的高いと言える。
技術開発の動向や独自性
技術革新については、設備のフル稼働と作図能力の増強が掲げられているが、具体的な技術革新の動向は明らかにされていない。主力製品は火力発電用鉄骨や橋梁構造物である。
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など
- EPS（会社予想）: 291.29円
- BPS（実績）: 21,005.11円
- PER（会社予想）: 22.38倍
- PBR（実績）: 0.31倍
現在の株価6,520円に対して、PERは約28倍となり、業界平均PER11.3倍と比較して高めの評価を示している。
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は横ばいであり、50日移動平均線6,822.80円と200日移動平均線7,038.20円を下回っている。52週高値8,850円から13.53%下落しており、安値圏にあると評価できる。
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高（過去12か月）: 238億4千万円（前年比-4.30%減）
- 営業利益（過去12か月）: -3億8千万円（前年比-100%減）
- 経常利益（過去12か月）: 3億3千万円（前年比-72.3%減）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 2億円（前年比-79.7%減）
- ROE（過去12か月）: 0.46%
- ROA（過去12か月）: -0.40%
- キャッシュフロー（過去12か月）: 36億2千万円（前年比-16.3%減）
財務状況は厳しく、営業利益と経常利益が前年比で大幅に減少している。
配当利回りや配当性向の分析
- 配当利回り（会社予想）: 1.53%
- 年間配当（会社予想）: 100円
- 配当性向: 109.09%
配当性向は100%を超えており、過剰な株主還元が行われていると評価できる。
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）
直近10日間の株価は横ばいであり、上昇・下降の勢いは見られない。
株価への影響を与える要因など
市場動向や競合状況、業績予想、リスク要因などが株価に影響を与える可能性がある。
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理
瀧上工業は鉄骨・橋梁の中堅企業であり、火力発電用鉄骨に強みを持つ。しかし、官公需への依存度が高いため、政策の変動に影響を受けやすい。経営戦略は事業利益の向上を目指し、橋梁事業や鉄骨事業の強化を掲げている。しかし、財務状況は厳しく、営業利益と経常利益が前年比で大幅に減少している。株価は安値圏にあり、配当性向も過剰なレベルにある。全体的な見解として、事業モデルの持続可能性は高いが、財務状況の改善と株価の回復には時間がかかる可能性がある。
企業情報
| 銘柄コード | 5918 |
| 企業名 | 瀧上工業 |
| URL | http://www.takigami.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 金属製品 |
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