興研(7963) 株式分析レポート 2024年11月25日
免責事項: 本レポートは情報提供を目的としており、投資助言ではありません。投資に関する最終決定はご自身の責任において行ってください。
1. 現在の株価の評価
現在の株価は1560円です。 EPSに基づくPERは11.02倍、BPSに基づくPBRは0.61倍です。業界平均PERが10.0倍、業界平均PBRが0.5倍であることを考慮すると、PERはやや割高、PBRはやや割高と評価できます。ただし、防衛省向け独占供給という強み、および今後の成長性などを考慮すると、現在の株価が必ずしも高すぎるわけではない可能性も考えられます。より詳細な分析が必要です。
2. テクニカル分析
直近の株価は1560円で、高値圏にあります。11月25日の高値は1560円、安値は1538円と、狭いレンジで推移しています。年初来高値は1695円、年初来安値は1380円です。50日移動平均線(1546.94円)と200日移動平均線(1595.43円)を下回っており、短期的なトレンドは弱含みを示唆しています。出来高は少なく、強いトレンドが発生しているとは言えません。
3. 財務諸表分析
- 収益性: 過去数年、売上高はほぼ横ばい傾向にあります。営業利益率は5.25%と、比較的安定しています。純利益は変動していますが、全体的には安定した収益性を示しています。
- 安全性: 自己資本比率は59.3%と高く、財務基盤は安定しています。ただし、総負債は大きく、総負債対自己資本比率は44.27%と高めです。
- 成長性: 売上高の成長率は低く、目立った成長は確認できません。EPSは過去数年で変動しており、安定した成長を示しているとは言えません。
4. 業界のポジションと市場シェア
防塵・防毒マスク市場において、国内2大メーカーの1つとして高い市場シェアを有しています。特に、防衛省への独占供給は大きな強みです。
5. 経営戦略と重点分野
防衛省への独占供給に加え、医療・精密機器分野への多角化を進めています。環境関連製品も重要な事業分野です。
6. 事業モデルの持続可能性
防衛省への独占供給は、安定した収益源となりますが、将来的な需要変動のリスクは存在します。多角化戦略の成功が、事業モデルの持続可能性に大きく影響します。
7. 技術革新と主力製品
主力製品は防塵・防毒マスクですが、クリーンエアソリューションや医療関連機器など、技術革新にも取り組んでいます。
8. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.24%（1株配当35円）です。株主還元は比較的安定しています。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にあり、大きなモメンタムは感じられません。出来高も少なく、投資家関心は低いと言えます。
EPSに基づく株価計算:
予想EPS: 141.60円
現在の株価: 1560円
PER: 1560円 ÷ 141.60円/株 ≒ 11.02倍
BPSに基づく株価計算:
実績BPS: 2545.07円
現在の株価: 1560円
PBR: 1560円 ÷ 2545.07円/株 ≒ 0.61倍
結論:
興研は防衛省への独占供給という強みを持つ一方、売上高成長率が低く、高めの負債比率も懸念材料です。PER、PBRともに業界平均を上回っており、現在の株価は必ずしも割安とは言えません。今後の成長戦略、特に多角化戦略の成功が株価動向に大きく影響すると考えられます。 投資判断にあたっては、これらの点を踏まえ、さらに詳細な調査を行うことを推奨します。
企業情報
| 銘柄コード | 7963 |
| 企業名 | 興研 |
| URL | http://www.koken-ltd.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – その他製品 |
関連情報
このレポートは、AI株式アドバイザー「ジニー (1.5.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、情報提供のみを目的としており、特定の銘柄の売買を推奨するものではありません。掲載された情報は、AIや公開データをもとに作成していますが、その正確性や完全性を保証するものではありません。投資判断はすべてご自身の責任で行ってください。
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