決算説明：VRAIN Solution（135A）

2025年２月期 通期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社VRAIN Solution
  • 主要事業分野: 製造業向けAIソリューションの提供
  • 代表者名: 南場 勇佑
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年4月14日
• 説明者:
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年2月期 通期
• セグメント:
  • AIシステム: 製造業の課題に対し、AIプロダクトを活用したシステムとして製造ラインへ導入。人の目視による判断及び排除作業の自動化システムを提供する。
  • DXコンサルティング: 顧客のDX実現に向け、課題設定から検証(PoC)、システム開発、運用・水平展開までワンストップで支援する伴走型のサービスを展開。

業績サマリー

• 主要指標 (2025年2月期 通期実績 vs 2024年2月期):
  • 売上高: 2,144百万円 (前期比 +52.0%)
  • 売上総利益: 1,682百万円 (前期比 +48.2%)
  • 営業利益: 594百万円 (前期比 +17.1%)
  • 当期純利益: 425百万円 (前期比 +28.7%)
• 進捗状況:
  • 中期経営計画: 売上高CAGR +50%、営業利益率 30~40%
• セグメント別状況:
  • AIシステム: 売上高構成比 83%、前期比67.9%増加。
  • DXコンサルティング: 売上高構成比 17%、前期比2.9%増加。

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 2025年2月期は、過去最高の売上高、営業利益を達成。
  • 新規顧客の獲得及び既存顧客のリピート増加、大型案件の受注が寄与。
  • AIシステムにおいては、第1四半期に取り組んだロボット案件の影響により売上総利益率は前期比で2.0%低下。
  • 長期的な成長を見据えた人材関連への積極的な投資により、営業利益率は前期比で8.3%低下。
• 増減要因:
  • 売上高増: 新規顧客獲得、既存顧客リピート増加、大型案件受注。
  • 売上総利益率低下: AIシステムにおけるロボット案件の影響。
  • 営業利益率低下: 人材関連への投資増加。
  • 販管費増加: 人件費、採用費、研究開発費（営業拠点前倒し設置、体制強化）。
• 競争環境:
  • 当社が上場前からベンチマークとしていたAI企業との比較では、PER、売上高CAGR、経常利益CAGR、経常利益率において、ベンチマーク企業を上回る指標も確認される。
• リスク要因:
  • 将来予想に関する記述には、様々なリスクや不確定要素が左右され、実際の業績と異なる可能性がある。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営方針: 売上高CAGR +50%、営業利益率 30%~40%。
  • 成長戦略:
    • 横展開×クロスセル×別工場展開: 現在は導入期～2ライン展開の顧客が多く、複数プロダクト・複数工場への拡大期はこれから到来。
    • 新規領域×業界: 製造業11万社に対し、取引社数シェア約0.2%であり、今後の取引拡大余地が大きい。サービスラインナップ拡大と取引業界拡大により事業成長を継続。
    • 継続顧客獲得増: 検査装置の内製化、カスタマーサポート専門部署の創設。
  • 人事戦略: 国内拠点の拡大（大阪、名古屋、札幌、仙台、福岡、広島）、マネジメント人材・メンバークラスの採用強化。
• 進行中の施策:
  • 大阪営業所・名古屋営業所を開設。
  • 札幌、仙台、福岡、広島営業所の開設を計画、工場建設も視野。
  • 検査装置の内製化開始、将来的には工場建設を視野。
  • カスタマーサポート専門部署の創設。
• セグメント別施策:
  • AIシステム: 顧客の「AI・DX」の課題に対し、AIプロダクトを活用したAIシステムとDXコンサルティングのソリューションを提供。Phoenix Vision/Eyeをリリース。
  • DXコンサルティング: 伴走・実装型ソリューション支援（課題設定・データ評価、PoC、システム開発、運用・水平展開）。製造業のサプライチェーン、エンジニアリングチェーン全体を支援。

将来予測と見通し

• 業績予想 (2026年2月期):
  • 売上高: 3,215百万円（前期比 +50.0%）
  • 営業利益: 890～940百万円（前期比 +49.6%～58.0%）
  • 当期純利益: 590～630百万円（前期比 +38.8%～48.2%）
  • 上半期は本社移転による一過性コストで利益が一時的に圧迫される見込み。
• 中長期計画:
  • FY25～FY26: 製造現場DXの領域拡大（AI外観検査システムの複数ライン展開、複数工場提供、開発人員増加、AIシステムソリューション拡大、国内拠点展開）。
  • FY25～FY26以降: 製造業をDX化する企業として海外展開を開始。

製品やサービス

• 製品:
  • AIシステム: Phoenix Vision/Eye（AI外観検査プロダクト）。「分類」「検出」「領域抽出」「良品学習（異常検知）」の4つのAIアルゴリズムを搭載。
  • AIプロダクト、撮像機器、装置（その他、装置・制御・排出等）を組み合わせ、システムとして提供。
• サービス:
  • DXコンサルティング: 課題設定・データ評価、PoC、システム開発、運用・水平展開。

重要な注記

• リスク要因: 本資料は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではない。将来予想に関する記述は、様々なリスクや不確定要素に左右される。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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