ハンズマン（7636）企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、ハンズマン（7636）の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
株式会社ハンズマンは、宮崎県に本社を置く、DIYホームセンター「ハンズマン」を展開する企業です。九州地方を地盤に事業を展開していますが、近年は本州への出店も進めています。売上の内訳としては、DIY用品が約56%、家庭用品が約31%、カー・レジャー用品が約13%を占めており、DIY用品が主要な収益源となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ハンズマンはホームセンター業界において中堅企業に位置づけられます。同社の特徴は、1店舗あたりのアイテム数が平均20万点という豊富な品揃えを持つ大型店を展開している点です。これにより、消費者の多様なニーズに応えることが可能であり、競争優位性の一つとなっています。店舗でのDIYアドバイザー資格取得者の増員にも力を入れ、顧客へのコンサルティング販売能力を向上させることで、専門性での差別化を図っています。
一方で、市場環境としては、エネルギー価格の高騰、原材料価格の高止まり、円安の長期化による物価上昇が続いており、消費者の生活防衛意識が高まっている点が業界全体の課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報には、具体的な中期経営計画の全体像に関する記載はありませんでした。しかし、事業活動においては、以下の点が重点分野として挙げられます。
* コンサルティング販売能力の向上: DIYアドバイザー資格取得者の増員を通じて、店舗での顧客対応力を強化し、専門的なアドバイスによる販売促進を目指しています。
* 商品戦略: 原材料高や円安による商品の廃番・値上げ圧力がある中で、商品の探求や新規開発に注力し、可能な限り販売価格の維持に努めています。
4. 事業モデルの持続可能性
ハンズマンの事業モデルは、多品種・大量在庫を持つ大型ホームセンターの運営と、オンライン販売の併用を特徴としています。顧客がDIYや家庭用品、カー・レジャー用品など、幅広いカテゴリの商品を一箇所で手に入れられる利便性を提供しています。
市場ニーズの変化への適応としては、上記のDIYアドバイザーによる専門的なサポートを提供する取り組みが見られます。これは、単なる商品の販売だけでなく、顧客の「困りごと」を解決するソリューション提供型のビジネスモデルへの進化を示唆していると考えられます。
しかし、原材料価格やエネルギー価格の高騰、円安の長期化といった外部環境は、仕入れコスト増加を通じて利益率に影響を与える可能性があり、持続性における課題といえます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報に、特定の技術革新に関する具体的な記載はありませんでした。
主力製品としては、売上構成比が最も高いDIY用品が挙げられます。DIYアドバイザーの育成を通じて、この分野の売上と顧客満足度の向上を目指していると見られます。
6. 株価の評価
現在の株価は796.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS 76.54円に基づくと、PERは約10.39倍となります。業界平均PERが21.1倍であることを考慮すると、現在のPERは業界平均と比較して低い水準にあると言えます。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS 1,289.14円に基づくと、PBRは約0.62倍となります。業界平均PBRが1.3倍であることを考慮すると、現在のPBRは業界平均と比較しても低い水準にあります。
これらの指標から見ると、株価は純資産や収益性に対して比較的割安な水準にあると評価できます。
7. テクニカル分析
現在の株価796.0円は、年初来高値845円に対してやや低い水準にあります。一方で、年初来安値720円からは上昇しています。52週間の高値は875.00円、安値は700.00円です。
50日移動平均線（817.20円）および200日移動平均線（816.53円）を下回って推移しており、短期的および中期的なトレンドでは下落基調にある状況です。ただし、移動平均線との乖離は小さいです。
直近10日間の株価推移を見ると、794円から802円の比較的狭い範囲で推移しており、大きな方向感は見られません。現在の株価水準は、高値圏と安値圏の中間的な位置にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年6月期 34,068百万円
- 2022年6月期 30,860百万円
- 2023年6月期 30,865百万円
- 2024年6月期（過去12か月）34,121百万円
- 過去数年間は一旦減少したものの、2024年6月期には2021年同等の水準まで回復しています。2025年6月期第3四半期実績では売上高25,521百万円（前年同期比1.7%増）と増収傾向であり、通期予想売上高は35,880百万円（対前年比+5.2%）と順調な伸びを見込んでいます。
- 利益:
- 営業利益、経常利益、純利益は、2021年から2024年6月期にかけて減少傾向にありました。
- しかし、2025年6月期第3四半期単独では、営業利益810百万円（前年同期比30.1%増）、経常利益991百万円（同26.6%増）、四半期純利益668百万円（同27.2%増）と、すべての利益項目で大幅な改善が見られます。
- 通期業績予想でも、営業利益1,300百万円（対前年比+49.5%）、純利益1,060百万円（対前年比+34.4%）と、大幅な増益を見込んでいます。これは、売上総利益率の維持と販売費及び一般管理費の効率化によるものです。
- キャッシュフロー:
- 提供された情報では、四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていませんでした。そのため、詳細なキャッシュフローの状況を評価することはできません。
- 収益性指標:
- ROE（自己資本当期純利益率）は、実績で4.46%から過去12か月で5.28%とやや低水準ですが、改善傾向にあります。
- ROA（総資産当期純利益率）は、過去12か月で2.51%とこちらも比較的に低い水準です。
- 財務安全性:
- 自己資本比率は68.2%と非常に高い水準を維持しており、財務基盤は強固であると評価できます。
- 直近四半期の流動比率（Current Ratio）は1.72であり、短期的な支払い能力も問題ない水準です。
9. 株主還元と配当方針
ハンズマンは、安定した株主還元の方針を持っていると見られます。
* 配当: 会社予想の1株配当は30.00円であり、現在の株価に基づく配当利回りは約3.77%となります。配当性向は過去12か月で43.68%です。
* 自社株買い: 決算短信によると、2025年6月期第3四半期累計期間において、自己株式の取得（合計450,000株、365百万円）を実施しており、株主還元に積極的な姿勢を示しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向は、790円台後半から800円台前半の間で推移しており、大きな上昇または下降の勢いは見られません。
出来高は、本日10,000株、過去10日平均で5.95千株、過去3ヶ月平均で5.51千株と、少ない水準で推移しており、現在のところ投資家の強い関心を集めている状況ではありません。
信用情報は、信用売残が0株に対して信用買残が28,700株であり、信用倍率が0.00倍と出ています。売残がないため、短期的な売り圧力はほとんどない状態と言えます。
株価への影響を与える要因としては、ホームセンター事業の特性上、消費動向や住宅関連市場の動向が挙げられます。また、エネルギーや原材料価格の変動、為替レート（円安）もコスト面に影響を与える可能性があります。直近の業績回復と増益予想は、今後の株価にプラスに働く可能性があります。
11. 総評
ハンズマンは、宮崎を地盤とする中堅ホームセンターで、豊富な品揃えとDIYアドバイザーによる専門的な接客に強みを持つ企業です。財務基盤は自己資本比率68.2%と非常に強固であり、安定した経営が行われていると見られます。
これまでの数年間は利益が減少傾向にありましたが、2025年6月期第3四半期の決算では売上高・利益ともに大幅な回復を見せ、通期でも増収増益を予想しており、業績の回復基調が示されています。
現在の株価はPER約10.39倍、PBR約0.62倍と、業界平均と比較して割安な水準にあります。配当利回りも約3.77%と比較的良好であり、自社株買いも実施されていることから、株主還元には意欲的な姿勢が見られます。
テクニカル面では、株価は移動平均線を下回っているものの、直近は狭いレンジでの推移であり、大きな方向感はありません。低い出来高は、現状では投資家の高い関心を集めるには至っていないことを示唆します。
今後の注目点としては、現在の業績回復が持続するか、そして原材料価格や円安などの外部環境の変化に対して、同社がどのように対応していくかが挙げられます。
本レポートは情報提供を目的として作成されたものであり、特定の金融商品の取得、売却等の勧誘を目的としたものではありません。投資判断は必ずご自身の判断と責任において行ってください。本レポート掲載情報の正確性には万全を期しておりますが、その内容の正確性、完全性、信頼性、有効性等について保証するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7636 |
| 企業名 | ハンズマン |
| URL | http://www.handsman.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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