以下、株式会社クエスト（証券コード:2332）の企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社クエストは1965年に設立されたITサービス企業です。主に「システム開発」と「インフラサービス」の二本柱で事業を展開しています。システム開発事業では、顧客企業のシステムコンサルティングから設計、開発、保守までの一連のサービスを提供し、インフラサービス事業では、ITインフラの設計、構築、運用、管理、ヘルプデスク、フィールドサポートまでを担います。半導体、製造、金融、通信といった特定の産業に強みを持ち、大手企業であるキオクシアが主要顧客の一つです。売上構成比では、システム開発事業が全体の約62%、インフラサービス事業が約38%（2025年3月期）を占めています。
2. 業界のポジションと市場シェア
クエストは情報・通信業に属し、ITサービス市場で事業を展開しています。具体的な市場シェアのデータは提供されていませんが、半導体、金融、製造、通信といった特定の産業に専門性を持つことで、これらの分野における顧客基盤を確立しています。業界全体では、人手不足を背景とした業務効率化、セキュリティ対策、DX（デジタルトランスフォーメーション）推進などのITサービス需要が堅調に推移しています。一方で、IT人材の不足は業界全体の課題であり、これは同社の人件費や採用費に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
クエストは「Quest Vision2030」という長期ビジョンを掲げ、その実現に向けた中期経営計画（第2期：2024年度～2026年度）を推進しています。主要な経営戦略としては、「基盤強化と着実な成長」、「事業ポートフォリオの変革」、「人と技術への未来投資」、「事業体質と経営基盤の強化」の4つが挙げられます。具体的な重点分野として、半導体や製造業などの「重点強化領域」、金融や通信などの「安定成長領域」、公共・社会やヘルスケアなどの「社会課題解決領域」を設定し、リソースの最適配分と事業強化を図っています。2025年4月には株式会社セプトを完全子会社化しており、エンジニアリソースの強化を通じて成長戦略を推進する姿勢が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
クエストの事業モデルは、長年の実績に基づくシステム開発とインフラ運用の専門性を基盤としています。特定の産業に強みを持つことで、安定した顧客基盤と継続的な案件獲得が見込めます。ITサービス市場ではDX推進の動きが活発であり、これに対する根強い需要が事業の持続性を支える要因です。IT人材不足という業界課題に対し、子会社化を含めた人材戦略で対応しようとしている点は、市場ニーズへの適応力を示すものと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報に特定の技術革新や主力製品の詳細な記載はありませんが、システム開発とインフラサービスが主要事業であり、顧客のDX推進を支援していることから、クラウドコンピューティング、サイバーセキュリティ、データ分析、AIといった最新のIT技術を取り込み、サービスとして提供していると考えられます。収益を牽引しているのは、連結売上の約6割を占めるシステム開発事業です。2025年3月期には、半導体分野の顧客や社会課題解決領域における新規案件の受注拡大により、同事業の売上高とセグメント利益が大きく増加しました。
6. 株価の評価
現在の株価は1499.0円です。
– PER（株価収益率）: 会社予想EPS（157.81円）に基づくと、約9.50倍です。
– PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS（1,354.61円）に基づくと、約1.11倍です。
業界平均PERが17.6倍、業界平均PBRが1.6倍であることから、これらの指標で見ると、現在の株価は業界平均と比較して低い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価1499.0円は、年初来高値1,514円、52週高値1514.00円に近づいています。直近10日間の株価推移を見ると、7月14日の1426円から緩やかながらも上昇傾向にあり、7月28日には1499円で取引されています。50日移動平均線（1422.68円）および200日移動平均線（1334.36円）を上回っており、短期および中期的な上昇トレンドにあると見受けられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高・利益: クエストの売上高は過去数年堅調に増加しており、2025年3月期には約149億円を達成し、前期比5.0%増となりました。営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益も同様に増加傾向にあり、2025年3月期は純利益が前期比10.3%増と高い伸びを示しました。売上高営業利益率は7.1%を維持しており、収益性は安定しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは5億90百万円のプラスであり、本業で安定的に資金を創出していることがうかがえます。期末現金及び現金同等物残高も35億31百万円と潤沢です。
- 財務安全性・効率性: 自己資本比率は73.9%（2025年3月期実績）と非常に高く、財務の安定性に優れています。総資産に対する借入金はごくわずかで、負債依存度が低い健全な財務体質です。ROE（自己資本利益率）は10.93%と、効率的な資本活用ができていると評価できます。流動比率も3.31と高く、短期的な支払い能力も問題ありません。
9. 株主還元と配当方針
クエストは株主還元に積極的です。2025年3月期の年間配当は58円（普通配当53円+記念配当5円）を実施しました。2026年3月期の年間配当予想は55円であり、現在の株価に基づく会社予想配当利回りは3.67%となります。配当性向は37.0%であり、利益に応じた株主還元を行っています。提供された情報からは具体的な自社株買いの発表は確認できませんが、自己株式を保有していることから、過去に自社株買いを実施した実績があることが示唆されます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は緩やかな上昇傾向にあり、堅調なモメンタムが見られます。現在の株価は年初来高値に近く、主要な移動平均線を上回っています。信用取引においては、信用買残が信用売残を大幅に上回っており、信用倍率が335.00倍と高い水準にあります。日々の出来高は数千株程度と比較的少ないため、少量の取引でも株価が変動しやすい特性があります。半導体関連やDX推進といったITサービス市場の好環境下での堅調な業績、そして来期も増収増益を見込んでいることは、投資家の関心を引きつける要因となり得ます。
11. 総評
クエストは、システム開発とインフラサービスを主軸に特定の産業分野に強みを持つITサービス企業です。過去数年にわたり売上高・利益が着実に成長し、特に2025年3月期は堅調な業績を達成しました。財務基盤は自己資本比率73.9%と非常に安定しており、高い財務健全性を示しています。株価は年初来高値圏で推移し、テクニカル的には上昇トレンドが見られます。PER、PBRともに業界平均を下回っており、これらの指標からは割安と評価される可能性も考えられます。また、配当利回りも魅力的な水準にあり、株主還元にも積極的です。IT人材不足や景気変動といった業界・マクロ経済リスクは継続しますが、中期経営計画に基づく戦略と堅調なITサービス需要が今後の成長を支える要因となるでしょう。
このレポートは、提供された公開情報に基づき分析されたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資判断は、ご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2332 |
| 企業名 | クエスト |
| URL | http://www.quest.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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