1. 企業情報
企業概要
栃木銀行は、栃木県宇都宮市に本店を置く第二地方銀行です。主に個人および法人向けに、普通・定期預金、住宅・自動車・教育ローン、資産運用、保険、信託、ネットバンキングなど幅広い金融サービスを提供しています。地元中小企業への融資に強みを持ち、筑波銀行・東和銀行と連携を進めています。設立は1942年、従業員数は1,512人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
栃木県内で2番手の地位を持つ第二地方銀行であり、埼玉・東京・茨城・群馬にも店舗展開しています。地元密着型の営業を強みとし、中小企業取引に強みがあります。
競争優位性・課題
競争優位性は地域密着型サービスと中小企業向け融資にありますが、地方銀行共通の課題として人口減少・低金利環境・収益力の低下が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
経営陣は「地域社会への貢献」と「持続的成長」を掲げています。
重点分野は以下の通りです。
– 地域中小企業への金融支援強化
– デジタル化推進（ネットバンキング等の拡充）
– 他行（筑波銀・東和銀）との連携による業務効率化・サービス強化
– 財務体質の改善
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
主に預貸業務（預金・貸出）による利鞘収入が中心。中小企業向け融資比率が高い点が特徴です。
市場ニーズの変化（デジタル化、コンサルティング需要など）への対応も進めています。
適応力
地元密着型の営業力に強みがある一方、低金利・人口減少などの構造的課題への対応が求められます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
デジタルバンキングやオンラインサービスの拡充を進めています。
他行との連携による業務効率化も特徴です。
主力サービス
- 中小企業向け融資
- 住宅・消費者ローン
- 資産運用・保険商品
6. 株価の評価
- 株価：434円
- EPS（会社予想）：55.95円
- BPS（実績）：1,461.32円
- PER（会社予想）：7.79倍（業界平均10.7倍より割安）
- PBR（実績）：0.30倍（業界平均0.4倍より割安）
評価
PER・PBRともに業界平均より低い水準です。BPSに対して株価は大きくディスカウントされています。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：461円
- 年初来安値：235円
- 50日移動平均：396.18円
- 200日移動平均：314.93円
- 直近株価推移：7月中旬以降に急騰し、現在は高値圏で推移。短期的には高値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
売上・利益
- 直近売上高（2025/3）：37,891百万円（前年：40,926百万円と減少傾向）
- 直近純利益（2025/3）：-22,328百万円（前年：2,101百万円の黒字→大幅赤字転落）
キャッシュフロー
- 営業活動によるキャッシュフロー：-97,699百万円（大幅なマイナス）
- 投資活動によるキャッシュフロー：210,553百万円（プラス）
ROE/ROA
- ROE（実績）：-14.80%
- ROA（実績）：-0.67%
自己資本比率
- 4.5%（やや低水準）
傾向
- 2025年3月期に大幅な赤字転落。収益性・財務健全性の面で課題が見られます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）：3.21%
- 1株配当（会社予想）：14円
- 配当性向：38.97%
- 自社株買い：自己株式保有比率4.12%
- 過去5年平均配当利回り：2.28%
配当は安定的に支払われていますが、業績悪化時の継続性には注意が必要です。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：7月中旬以降に急騰し、短期的には高値圏で推移。出来高も増加傾向。
- 信用買残増加：信用買残が増加しており、個人投資家の関心が高まっています。
- 株価変動要因：決算発表や業績修正、配当政策、地域経済動向が影響。
11. 総評
栃木銀行は、地元中小企業向け融資に強みを持つ第二地方銀行です。デジタル化や他行との連携を進める一方、2025年3月期に大幅な赤字を計上し、財務健全性や収益性に課題が見られます。株価は業界平均と比較して割安ですが、直近で急騰し高値圏に位置しています。配当利回りは相対的に高い水準を維持していますが、業績動向には注意が必要です。今後は経営再建策や地域経済の動向、デジタル化対応の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8550 |
| 企業名 | 栃木銀行 |
| URL | http://www.tochigibank.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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