決算説明：ヤマシンフィルタ（6240）

2025年３月期決算説明資料（速報版）

基本情報

• 企業概要: ヤマシンフィルタ株式会社
• 主要事業分野: フィルタの製造・販売
• 説明会情報: 記載なし
• 説明者: — (発言概要は記載なし)
• 報告期間: 2025年3月期
• 報告書提出予定日: 記載なし
• 配当支払開始予定日: 記載なし
• セグメント:
  • 建機用フィルタ
  • エアフィルタ

業績サマリー

• 主要指標 (2025年3月期):
  • 連結売上高: 201億4百万円 (前期比 +11.5%)
  • 連結営業利益: 26億30百万円 (前期比 +86.4%)
  • 自己資本比率: 84.9%
• 主要指標 (2026年3月期見通し):
  • 連結売上高: 204億20百万円 (前期比 +1.6%)
  • 連結営業利益: 27億20百万円 (前期比 +3.4%)
  • 自己資本比率: 81.3%
• 進捗状況: 中期経営計画については、2025年3月期実績は着実に進展しており、2026年3月期見通しも目標水準を達成できる見込み。非財務情報では、CDPスコア目標を前倒しで達成。
• セグメント別状況 (2025年3月期):
  • 建機用フィルタ: 売上高 174億89百万円 (前期比 +13.7%)
  • エアフィルタ: 売上高 26億15百万円 (前期比 △1.0%)

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 2025年3月期は、創業以来過去最高の連結業績を達成。
  • 2026年3月期見通しは、不透明な外部環境下でも中期経営計画の目標水準を達成できる見通し。
• 増減要因:
  • 2025年3月期:
  • 売上高: 建機用フィルタ事業の好調、特に補給品売上高の伸長。
  • 営業利益: 販売数量の増加、販売単価の適正化による営業利益率の改善。
  • 2026年3月期見通し:
  • 売上高: 建機用フィルタ事業のライン品需要堅調、米中等での好調。
  • 営業利益: 事業構造改革や原価低減による固定費抑制。
• 競争環境:
  • 建機メーカーのアフターマーケット戦略との適合による需要増。
  • エアフィルタ事業はROICの改善が急務。
• リスク要因:
  • 外部環境の不透明感。
  • 米国関税政策の影響は軽微と見込まれるが、最大約4億円程度のコスト増加の可能性があり、販売価格の適正化等で対応。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 中期経営計画に基づき、企業価値向上を目指す。
  • 財務情報、非財務情報、株主還元情報をKPIとして設定 (MAVY's, ROIC, WACC,(") DOE, (」) 配当性向)。
  • 高付加価値製品の供給によるシェア拡大戦略。
• 進行中の施策:
  • 生産技術・管理・システムの総合的な改善による利益体制の強化 (PAC24)。
• セグメント別施策:
  • 建機用フィルタ:
  • シェア拡大（顧客軸・技術軸・地域軸）、高付加価値製品、アフターマーケット市場の進化を重点戦略とする。
  • 経営指標として、売上高営業利益率、投下資本回転、ROIC, WACC, MAVY'sなどを設定。
  • エアフィルタ:
  • 新商流の開拓 (BtoB)、高付加価値製品（PFAS・PFOSフリー、CO2、消費電力削減）を重点戦略とする。
  • 収益改善が経営課題。
  • 経営指標として、売上高営業利益率、ROIC, WACC, MAVY'sなどを設定。

将来予測と見通し

• 業績予想 (2026年3月期):
  • 連結売上高: 204億20百万円
  • 連結営業利益: 27億20百万円
  • 根拠: 建機用フィルタ事業の堅調な需要、エアフィルタ事業の収益改善、為替レート（USD 152.6円、EUR 163.8円）を前提。
• 中長期計画: MAVY'sの改善は中期経営計画通り着実に進展しており、2026年3月期目標達成見通し。
• マクロ経済の影響:
  • 為替感応度は低く、営業利益への影響は軽微。
  • 取引通貨の約7割がJPY。

配当と株主還元

• 配当方針: 配当と自己株式の取得を含めた資本政策の見直しにより、高い株主還元を実現。
• 配当実績:
  • 1株当たり年間配当金:
  • 2024/3期: 6.0円
  • 2025/3期: 12.0円
  • 2026/3期見通し: 16.0円
  • 配当金額 (百万円):
  • 2024/3期: 428
  • 2025/3期: 852
  • 2026/3期見通し: 1,115
  • DOE:
  • 2024/3期: 2.0%
  • 2025/3期: 3.9%
  • 2026/3期見通し: 5.0%
• 総還元性向:
  • 2024/3期: 121.0%
  • 2025/3期: 52.9%
  • 2026/3期見通し: 128.4%

製品やサービス

• 製品:
  • 建機用フィルタ: ライン品、補給品。
  • エアフィルタ:
• サービス:

重要な注記

• リスク要因:
  • 業績は市場動向や業績情勢等の様々な要因により変動する可能性あり。
• その他:
  • 2025年3月期は7年ぶりにMAVY'sプラス転換を達成。
  • CDP気候変動2024において「Aリスト企業」に初認定。
  • FTSE Blossom Japan Sector Relative Index 初組み入れ。

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