東京証券取引所スタンダード市場に上場しているＰＣＩホールディングス（証券コード:3918）の企業分析レポートを、個人投資家向けにわかりやすくお伝えします。
1. 企業情報
ＰＣＩホールディングスは、主に情報サービス事業を展開する企業です。事業は大きく「エンジニアリング」「プロダクト/デバイス」「ICTソリューション」の3つのセグメントに分かれています。
自動車や建設機械、重機向けの組み込みソフトウェア開発が主力で、特に自動車のSDV（ソフトウェア定義型自動車）化や自動運転支援システム（AD/ADAS）関連の開発に強みを持っています。その他、半導体開発や医療画像診断装置向けコントローラ、IoT（モノのインターネット）関連、クラウドサービス連携システムなども手掛けています。親会社である株式会社レスターの子会社として、同グループとの連携も強みの一つです。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、ITサービス業界、特に組み込みソフトウェア開発という専門性の高い分野に位置しています。自動車分野においては、SDV化やAUTOSAR、ISO26262といった最新技術対応の引き合いが強く、この領域での技術力と実績が競争優位性となっています。また、医療分野やIoT、クラウドといった成長領域にも事業を展開することで、多様な市場ニーズに対応しています。
具体的な市場シェアについては開示情報からは判断できませんが、全般的にIT投資需要は堅調であるものの、業界全体の人材不足が共通の課題として存在します。親会社であるレスターとの連携強化は、顧客基盤の活用や販売促進において強みとなる可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、中期経営計画「PCI-VISION 2027」を掲げ、「第二創業期」と位置付けています。主要な骨子として以下の4点を重視しています。
– 競争力の強化: 特定分野での一層の技術力向上とサービス展開。
– 人的資本経営の強化・再構築: IT人材不足への対応と従業員の育成強化。
– サステナブルな成長の推進: 持続的な成長を可能にするための事業基盤強化。
– 資本効率に基づく経営: 資本の有効活用と収益性向上。
M&Aや他社との協業も積極的に推進し、事業の深化と収益の「質」向上を目指す戦略です。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多岐にわたるITソリューションを展開することで、特定の市場変動リスクを分散しています。特に、自動車産業のSDV化やDX推進、IoT、AIといった市場ニーズの変化に合わせた事業展開を進めており、これらの分野での技術力と実績が持続的な成長の基盤となります。プロダクト/デバイス事業では、円安による部材コスト上昇を販売価格の適正化でカバーするなど、市場環境への適応力も示しています。IT人材の確保・育成は業界全体のリスクですが、中期経営計画で重点分野に据えていることから、この課題への取り組み姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
同社は、最先端の技術動向に対応した開発を行っています。
* エンジニアリング事業: 自動車のSDV化、ISO26262（機能安全）、AUTOSAR（車載ソフトウェア標準規格）、AD/ADAS（先進運転支援システム）関連のソフトウェア開発が強みです。官公庁向けシステムやERP構築も手掛けています。
* プロダクト/デバイス事業: 医療画像診断装置向けコントローラや医療事務システム向けPC、車載・インフラ・IoT向けの半導体設計・テストが主力。
* ICTソリューション事業: IoT分野の建機向けソフトウェアや車載LSI向け検査基板、クラウドプラットフォーム、クラウドデータベースの開発・構築支援などが含まれます。
これらの技術力と製品・サービスが、同社の収益を牽引するドライバーとなっています。
6. 株価の評価
現在の株価1,112.0円に対し、以下の指標が算出されています。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS126.21円に基づくと、8.81倍です。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS906.91円に基づくと、1.23倍です。
業界平均PERが17.6倍、業界平均PBRが1.6倍であることと比較すると、同社のPERとPBRは業界平均を下回っています。このことから、現在の株価は、これらの指標を見る限り、業界平均と比較して割安な水準にあると考えることもできます。
7. テクニカル分析
株価は1,112.0円で、年初来高値1,168円、年初来安値738円の範囲で推移しています。現在の株価は年初来高値に比較的近い水準にあります。
50日移動平均線1,094.26円、200日移動平均線955.16円を上回って推移しており、短期および中期的なトレンドは上昇基調にあると見られます。直近10日間の株価は1,083円から1,120円の間で推移しており、比較的堅調な値動きです。出来高は特段多くはなく、比較的穏やかな取引状況が示されています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 損益計算書を見ると、2021年9月期の21,248百万円から2023年9月期の28,491百万円まで順調に増加傾向にありましたが、過去12ヶ月では25,084百万円と減少しています。これは、決算期変更による6ヶ月決算期間の数値が含まれているため、単純な比較は難しい点に留意が必要です。2026年3月期の通期予想では売上高28,200百万円と、再び成長を見込んでいます。
- 利益: 営業利益と純利益も、2023年9月期までは増加傾向でしたが、過去12ヶ月では減少しています。しかし、2026年3月期の通期予想では、営業利益2,100百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,250百万円と、大幅な回復を見込んでいます。
- 自己資本比率: 最新の決算（2025年3月期6ヶ月決算）では56.5%と比較的高く、財務の健全性は保たれていると言えるでしょう。
- キャッシュフロー: 過去12ヶ月の営業キャッシュフローは1,280百万円のプラスとなっており、本業で安定的に資金を生み出している状況です。
9. 株主還元と配当方針
同社は株主還元に積極的な姿勢を示しています。
* 会社予想に基づく配当利回りは3.96%と、比較的高い水準です。
* 1株当たり配当金は、会社予想で年間44.00円が予定されています。
* 配当性向は42.51%であり、利益の半分近くを配当に充てる方針と見られます。
2026年3月期の年間配当も44円を予想しており、安定的な配当維持への意識が示唆されます。自社株買いに関する情報はこのデータからは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は1,100円前後で比較的小幅なレンジで推移しており、目立った急騰・急落は見られません。50日および200日移動平均線を上回っていることから、緩やかな上昇モメンタムがあると言えそうです。出来高は平均で1万株強と、株価を大きく動かすほどの活発な取引量ではありません。
信用買残は285,400株ある一方で、信用売残は0株となっており、信用倍率は算出上0.00倍です。これは、現時点で信用取引による売り圧力がほとんどないことを示唆しています。
今後の注目イベントとしては、2025年8月7日～12日の決算発表や、9月29日の配当権利落ち日が挙げられ、これらのイベントが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
ＰＣＩホールディングスは、自動車のSDV化やIoT、クラウドといった成長分野を牽引する組み込みソフトウェア開発を主軸とする企業です。中期経営計画「PCI-VISION 2027」において「第二創業期」と位置づけ、競争力強化や人的資本経営、持続的成長を意識した戦略を進めています。
財務面では自己資本比率が56.5%と高く、健全性を保っています。株価のPERとPBRは業界平均を下回っており、これらの指標からは割安感が感じ取れる可能性があります。配当利回りは約4%と比較的高い水準で、安定的な株主還元姿勢が見られます。
過去の財務数値は決算期変更の影響で比較が複雑ですが、2026年3月期には売上・利益ともに回復を見込んでおり、今後の業績動向が注目されます。直近の株価は移動平均線の上で堅調に推移していますが、出来高は多くなく、今後の市場の関心や業績進捗が株価形成に影響を与える可能性があります。
企業情報
| 銘柄コード | 3918 |
| 企業名 | PCIホールディングス |
| URL | http://www.pci-h.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。