1. 企業情報
企業名: エクシオグループ株式会社
本社所在地: 東京都渋谷区渋谷3-29-20
設立: 1954年5月17日
従業員数: 17,260人
事業内容:
エクシオグループは、通信インフラ工事を中心に、都市インフラ整備やシステムソリューション事業も展開する大手建設会社です。主力はNTT向けの電気通信工事で、光ファイバーや基地局の設計・施工・保守、データセンターや再生可能エネルギー設備のEPC（設計・調達・建設）、各種ICTソリューションの開発・運用まで幅広く手掛けています。グループ経営の強化と海外M&Aにも積極的です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: 国内通信インフラ工事の大手であり、NTTグループ向けの受注に強み。都市インフラやシステムソリューション分野も拡大中。
- 競争優位性: NTTとの強固な関係、全国規模の施工体制、ICT分野への積極投資が強み。
- 課題: 国内通信インフラ市場の成長鈍化リスク、公共投資依存度、海外展開のリスク管理など。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
- 「2030ビジョン」達成に向け、持続的成長と経営基盤強化、資本効率向上を掲げる。
- 中期経営計画（2021～2025年度）では、成長分野（都市インフラ、システムソリューション）への投資と収益基盤の多様化を推進。
- 具体的施策:
- データセンターや再生可能エネルギー関連の大型案件獲得
- DX（デジタルトランスフォーメーション）支援サービスの拡大
- 海外M&Aによるグローバル事業の強化
- グループ経営の最適化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 通信キャリア向け工事の安定収益に加え、都市インフラやシステムソリューション分野の成長が収益を補完。
- 市場ニーズへの適応力: データセンター需要、再生可能エネルギー投資、DX推進など社会的要請の変化に対応。
- 持続性: 国内外での事業多角化、M&Aを通じた新市場開拓により、一定の持続性を確保。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向:
- 5G/6G通信インフラ構築技術、データセンター建設技術、再生可能エネルギー関連技術の開発・導入。
- ICTを活用したソリューション（クラウド、IoT、AI等）も推進。
- 主力製品・サービス:
- NTT向け通信設備工事
- データセンター、EV充電設備、再生可能エネルギー発電所のEPC
- DX支援ソリューション
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）: 145.00円
- BPS（実績）: 1,551.71円
- 株価: 1,954.5円
- PER（会社予想）: 13.48倍（業界平均14.0倍と同水準）
- PBR（実績）: 1.26倍（業界平均1.1倍をやや上回る）
評価:
PER・PBRともに業界平均と比較して標準的な水準。業績成長と配当利回りを加味すると、バリュエーションは相応の水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移:
- 年初来高値: 1,982円（直近高値圏）
- 年初来安値: 1,502円
- 50日移動平均: 1,858.05円
- 200日移動平均: 1,733.60円
- 直近株価は50日・200日移動平均を上回り、上昇トレンドが継続。
- 直近10日間: 1,918円～1,982円のレンジで推移し、高値圏でのもみ合い。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去3年）:
- 売上高: 594,840 → 627,607 → 614,095 → 670,822百万円（増収基調）
- 営業利益: 42,381 → 32,553 → 34,122 → 42,465百万円（回復・増益）
- 当期純利益: 27,766 → 22,233 → 20,058 → 26,855百万円（回復傾向）
- 収益性:
- 営業利益率: 6.3%（前期5.6%）
- ROE: 8.47%（前期6.5%）
- ROA: 4.3%
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 50.0%
- 総資産回転率: 約1.04回
- 有利子負債比率: 39.53%
- キャッシュフロー:
- 営業CF: 6,842百万円（前期 41,902百万円から大幅減少）
- フリーCF: マイナス（投資活動増加による）
- 傾向: 売上・利益は増加傾向だが、営業キャッシュフローの減少や投資活動の増加が見られる。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 3.38%
- 1株配当（予想）: 66.00円
- 配当性向: 約48.87%
- 過去の配当推移: 2024年 60円 → 2025年 63円 → 2026年 66円（増配傾向）
- 自社株買い: 2025年5月に自己株式取得（上限240万株、30億円）を決議
- 方針: 安定配当と機動的な自己株取得による株主還元を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
- 直近1年で約20%上昇、年初来高値圏で推移。上昇トレンド継続。
- 出来高も安定しており、流動性は高い。
- 投資家関心:
- 機関投資家・海外投資家の保有比率も高く、安定した株主構成。
- 配当利回りや自己株買いによる株主還元策が投資家に評価されている。
11. 総評
エクシオグループは、通信インフラ工事で国内トップクラスの実績を持ち、都市インフラ・システムソリューション分野でも成長を続けています。NTT向けの安定収益を基盤に、データセンターや再生可能エネルギー、DX支援など新たな成長分野への展開が進んでいます。財務基盤も堅固で、配当・自己株買いによる株主還元も積極的です。株価は高値圏にあり、業績・配当の安定性が評価されています。一方で、キャッシュフローの動向や投資拡大に伴うリスク管理も今後の注目点となります。
企業情報
| 銘柄コード | 1951 |
| 企業名 | エクシオグループ |
| URL | https://www.exeo.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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