1. 企業情報
株式会社ラウンドワンは、ボウリング、アミューズメントゲーム、カラオケ、時間制スポーツ（スポッチャ）などを提供する屋内型複合レジャー施設を運営する大手企業です。国内においては近畿地方を地盤に全国展開しており、近年では米国市場への出店も積極的に進めています。連結事業の売上構成は、アミューズメントが60%、ボウリングが17%、カラオケ・飲食が11%、スポッチャが11%、その他が2%となっており、アミューズメント事業が主力です。海外事業が全体の42%を占めるなど、グローバル展開を加速させています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ラウンドワンは国内の複合レジャー施設市場において主要なプレイヤーの一つです。特に、多様なエンターテインメントを一箇所で楽しめる「複合型」という形態は、顧客の幅広いニーズに応える強みとなっています。米国市場への展開は、新たな成長機会を追求するものであり、国内市場の成熟度を考慮すると、海外事業の拡大が競争優位性確立の鍵となる可能性があります。レジャー業界は消費者の余暇活動や景気動向、また感染症などの社会情勢の変化に影響を受けやすい性質を持っています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、国内事業の基盤を維持しつつ、特に米国市場における多店舗展開を重要な成長戦略として掲げていると見られます。決算短信のセグメント情報によると、米国事業の売上収益が全体の約4割に達しており、引き続きこの海外展開が事業拡大の重点分野と考えられるでしょう。2026年3月期の業績予想では、売上収益、営業利益ともに堅調な成長を見込んでおり、これらの戦略が業績に貢献していることが示唆されます。
4. 事業モデルの持続可能性
ラウンドワンの事業モデルは、多様なレジャーコンテンツを複合的に提供することで、幅広い年齢層の顧客を獲得し、収益源の多角化を図っています。これは、特定のブームに左右されにくいという点で持続可能性を高めていると言えます。米国の市場ニーズに合わせた施設展開や、既存施設の柔軟なリニューアルを通じて、市場の変化への適応を図っていると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
技術革新に関する具体的な情報は提供されていませんが、ラウンドワンの主力製品・サービスは、ボウリング、アミューズメントゲーム、カラオケ、スポッチャといった複合的なレジャー施設で提供されるコンテンツです。これらの施設は、最新のゲーム機や設備を導入することで、常に顧客に新しい体験を提供し、収益を牽引していると考えられます。ワンストップで多様なエンターテインメントを提供できる点が、顧客にとっての魅力であり、収益基盤を支えています。
6. 株価の評価
- 株価 (2025年7月29日終値): 1,543.0円
- PER（会社予想2026年3月期）: 21.93倍
- 同業種（サービス業）の業界平均PERが17.0倍であることと比較すると、ラウンドワンのPERは業界平均よりも高い水準にあります。
- PBR（実績）: 6.08倍
- 同業種（サービス業）の業界平均PBRが1.8倍であることと比較すると、ラウンドワンのPBRも業界平均よりも高い水準にあります。
これらの指標から、現在の株価は、業界平均と比較して割高と評価される可能性があります。これは、市場がラウンドワンの将来の成長性、特に米国事業の拡大に期待を寄せていることを示唆しているかもしれません。
7. テクニカル分析
2025年7月29日時点の株価は1,543.0円です。
* 年初来高値: 1,581円
* 年初来安値: 745円
* 52週高値: 1,581.00円
* 52週安値: 642.00円
* 50日移動平均線: 1,340.20円
* 200日移動平均線: 1,163.22円
現在の株価は、年初来および52週の高値に非常に近い水準で推移しており、50日移動平均線、200日移動平均線を大きく上回っています。この状況から、株価は相対的に高値圏に位置していると見られます。直近10日間の株価推移を見ても、高値圏での堅調な動きが確認できます。
8. 財務諸表分析
（注：提供された「損益計算書（年度別比較）」の一部数値に、他の財務情報との大きな乖離が見られるため、最新の決算短信および「企業財務指標」の連結ベースの数値を優先して評価しています。）
* 売上収益:
* 2025年3月期実績: 177,057百万円 (前期比11.2%増)
* 2026年3月期予想: 193,160百万円 (増収予想)
概して順調な増収傾向にあります。特に米国事業の拡大が寄与していると見られます。
-
利益:
- 営業利益: 2025年3月期実績 26,240百万円 (前期比6.2%増)。売上高営業利益率は14.8%です。
- 当期利益: 2025年3月期実績 15,405百万円 (前期比5.1%増)。
2026年3月期も営業利益、当期利益ともに増益を予想しており、収益性は向上している傾向にあります。
* キャッシュフロー:
* 営業活動によるキャッシュ・フロー (過去12か月): 63,955百万円と潤沢であり、本業で安定してキャッシュを生み出していることが示されます。
* 投資活動によるキャッシュ・フロー (過去12か月): ▲23,992百万円とマイナスであり、新規店舗の出店や設備投資を積極的に行っている状況がうかがえます。
* 財務活動によるキャッシュ・フロー (過去12か月): ▲41,048百万円とマイナスであり、借入金の返済や配当支払いなどが行われていると考えられます。
* ROE (自己資本利益率): 22.53% (実績)自己資本を効率的に活用して利益を上げていることを示す高い水準です。
* ROA (総資産利益率): 7.91% (実績)総資産に対する利益の効率性も良好な水準です。
* 自己資本比率: 33.7% (実績) / 親会社所有者帰属持分比率 25.7% (2025年3月期決算短信)レジャー産業においては一般的な水準ですが、Total Debt/Equity（負債資本倍率）が235.06%と高いことから、財務レバレッジが高い構造であると言えます。
* IFRS任意適用: 2025年3月期よりIFRSを任意適用しており、過去の日本基準での実績値との単純比較は注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 1.17%
- 1株配当（会社予想2026年3月期）: 18.00円
- 配当性向 (Payout Ratio): 27.96%
ラウンドワンは、2024年3月期には年間12.00円、2025年3月期には年間16.00円、そして2026年3月期には年間18.00円と、段階的に増配を計画しています。配当性向は30%弱と、企業の成長投資と株主還元のバランスを考慮した妥当な水準であると言えます。自社株買いに関する具体的な情報は提供されていません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値に迫る勢いで推移しており、強い上昇モメンタムが見られます。52週変化率は74.75%と、S&P 500の同時期間の変化率17.54%と比べても非常に高い上昇率を示しており、市場の注目度が高いことがうかがえます。
信用取引データを見ると、信用買残が前週比で増加し、信用売残が減少しています。これにより信用倍率は2.07倍となっており、買い方の勢いが売方を上回っている状況です。直近の出来高は平均水準であり、比較的落ち着いた中でしっかりとした買いが入っていると見られます。
11. 総評
ラウンドワンは、国内での強固な事業基盤に加え、米国市場への積極的な展開により、持続的な成長を目指す企業戦略を有しています。2025年3月期の実績および2026年3月期の業績予想も堅調な増収増益を示しており、高い収益性（ROE 22.53%）と潤沢な営業キャッシュフローを生み出しています。
株価は、PER、PBRともに業界平均を上回る水準で推移しており、市場は同社の成長戦略、特に海外事業の将来性に期待を寄せていると評価できるかもしれません。テクニカル面では高値圏に位置しており、強い上昇モメンタムが観察されます。配当も増配傾向にあり、株主還元への意識も見られます。
一方で、自己資本比率はレジャー業界として一般的ですが、財務レバレッジが高い点も確認されます。全体の成長性や収益性、海外展開の状況を総合的に見て、市場の評価が高い状況にあると見られます。
企業情報
| 銘柄コード | 4680 |
| 企業名 | ラウンドワン |
| URL | http://www.round1.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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