以下は、クラスターテクノロジー（証券コード: 4240）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
クラスターテクノロジーは、ナノ/マイクロ・テクノロジーを基盤とした機能性樹脂複合材料や機能性精密成形品、さらにその製造に必要な金型などの開発・製造・販売を手掛ける企業です。独自の微細加工技術を活かし、映像機器、産業機器、医療、インフラなど幅広い分野に精密部品を提供しています。事業は主に「ナノ/マイクロ・テクノロジー関連事業」と「マクロ・テクノロジー関連事業」の2つに分かれ、材料開発から成形加工までを一貫して行える点が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、特定の高機能樹脂複合材料や微細加工技術において独自の技術を有していると考えられます。特に、カメラなどの映像機器分野や産業機器分野向けの精密部品において強みを発揮していることが、決算短信からうかがえます。市場シェアに関する具体的な数値は開示されていませんが、ニッチな高付加価値市場において専門性を高めることで競争力を維持していると推測されます。課題としては、原材料価格の変動や中国・欧州経済の停滞といった外部環境の影響を受ける可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は2025年3月期から新中期経営計画（2025年3月期～2027年3月期）をスタートさせ、「チームワークと実行力の強化！」をスローガンに掲げています。具体的には以下の3つの重点施策を推進しています。
– 新規開拓に向けた営業力の強化: 顧客訪問件数や進捗状況の見える化、展示会への積極的な出展を通じて新たな顧客獲得を目指しています。
– 環境への対応と未来への商品開発: 環境規制への対応や、将来の市場ニーズを見据えた新製品開発に注力する姿勢がうかがえます。
– 生産力の強化と人材育成: 安定供給体制の構築と、それを支える人材の育成に力を入れています。
前中期経営計画で目標としていた売上高10億円超を1年遅れながらも達成し、過去最高を更新するなど、計画の実行力を示しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、ナノ/マイクロ技術とマクロ技術という異なる領域で機能性材料と精密加工を提供する多角化に加え、材料開発から加工までの一貫生産体制が特徴です。これにより、製品の品質管理や開発スピードを自社でコントロールしやすい構造となっています。主要事業の一つである映像機器分野はミラーレスカメラの好調に支えられており、また産業機器分野やインフラ関連事業も底堅い需要が見込まれるため、市場ニーズの変化に比較的適応しやすい側面があると考えられます。新規顧客開拓や商品開発が持続的成長の鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
クラスターテクノロジーの根幹にあるのは、「ナノ/マイクロ・テクノロジーを一貫開発」する技術力です。これにより、独自の機能性樹脂複合材料や微細加工技術が支えられています。
主力製品としては、以下のものが挙げられます。
* Epohard（エポハード）: 無機フィラー、強化材、着色材などを含む樹脂複合材料。
* Epocluster（エポクラスター）: 機能性樹脂複合材料。
* Pulseinjector（パルスインジェクター®）: シングルノズルインクジェットデバイス。
* 機能性精密成形品: 映像機器や産業機器向けに展開。
* 樹脂成形碍子: インフラ関連に使用。
特にナノ/マイクロ・テクノロジー関連事業が足元の収益を牽引しており、映像機器分野や産業機器分野での新機種への貢献が売上を伸ばしています。
6. 株価の評価
現在の株価288.0円に対して、以下の指標が示されています。
* PER（会社予想）: 21.29倍
* PBR（実績）: 0.99倍
* EPS（会社予想）: 13.53円
* BPS（実績）: 290.15円
PBRが1倍を下回っていることから、純資産価値に対して市場評価が低い水準にあるとも考えられます。PERは業種や企業の成長性によって評価が異なりますが、単体での評価では判断が難しい側面があります。
7. テクニカル分析
現在の株価288.0円は、年初来高値387円、年初来安値178円の間に位置しています。
* 50日移動平均: 290.70円
* 200日移動平均: 256.39円
直近10日間の株価は280円台から290円台で推移しており、大きな方向性は見られません。50日移動平均線をわずかに下回っている状況です。200日移動平均線は上回っているため、中長期的には上昇傾向の中で調整局面にあるとも考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間は9億円前後で推移していましたが、2025年3月期には1,022百万円（前期比11.3%増）と過去最高を更新しました。これは主にナノ/マイクロ・テクノロジー関連事業の好調によるものです。
- 利益: 営業利益は2022年3月期の100百万円から一時的に減少しましたが、2025年3月期には108百万円（前期比57.9%増）と回復し、過去最高を更新しました。経常利益、当期純利益も同様に大きく増加しています。
- 収益性: 売上高営業利益率は2025年3月期で10.6%と改善しています。ROE（Return On Equity）は6.25%、ROA（Return On Assets）は3.77%であり、利益率は改善傾向にあると考えられます。
- 財務安全性: 自己資本比率は89.9%（2025年3月期決算短信では90.0%）と非常に高く、財務基盤は非常に安定していると評価できます。流動比率も7.67と高く、短期的な支払い能力にも懸念は少ないと考えられます。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは148百万円のプラスとなっており、本業で安定的に現金を創出していることがうかがえます。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2025年3月期における1株配当（会社予想）を4.00円としています。現在の株価（288.0円）に基づく配当利回りは1.39%です。
EPS（会社予想）13.53円からの配当性向は約29.6%であり、利益に対する配当の割合は比較的安定していると考えられます。
自社株買いに関する具体的な発表は、提供された情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小動きで、出来高も9,400株と比較的小規模な取引にとどまっています。
信用取引の状況を見ると、信用買残が519,700株と積み上がっており、信用倍率が0.00倍（信用売残が0株）であることから、買い方の需給が偏っている状況にあると考えられます。
今後の主なイベントとしては、2025年5月15日の決算発表（ただし、これは過去のイベントであり、次の決算日は提供情報からは明確でない）が挙げられますが、提供情報には2025年3月期の決算短信の日付が2025年5月15日と記載されているため、これは発表済みの情報であると考えられます。
株価変動の要因としては、今後の業績見通し（2026年3月期は減益予想）や、中国・欧州経済の停滞、米政権による関税政策、地政学的緊張、原材料高・人件費上昇といった外部リスクが挙げられています。
11. 総評
クラスターテクノロジーは、高機能樹脂複合材料と精密加工技術を強みとする企業であり、ナノ/マイクロ・テクノロジー関連事業を中心に売上・利益を伸ばし、2025年3月期には過去最高の業績を達成しました。非常に高い自己資本比率を誇り、財務基盤は安定していると考えられます。新中期経営計画では、既存事業の強化に加え、新規開拓や未来への商品開発に注力する姿勢を示しています。
一方で、現状の株価は純資産価値に対してわずかに低い評価となっています。直近の株価は方向感に乏しく、信用買い残が積み上がっている点も考慮される要素です。今後の業績は2026年3月期に減益が予想されており、原材料価格の変動や世界経済の動向が事業に影響を与える可能性もあります。
企業情報
| 銘柄コード | 4240 |
| 企業名 | クラスターテクノロジー |
| URL | http://www.cluster-tech.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 化学 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。