1. 企業情報
シマノ株式会社は、自転車部品（変速機、ブレーキ等）および釣具（リール、ロッド等）の開発・製造・販売を主力とする企業です。自転車部品では世界首位のシェアを誇り、特に高級自転車向けコンポーネントで強みを持っています。グローバル展開を進めており、売上の9割以上を海外であげています。釣具事業も世界的なブランド力を持ちます。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 自転車部品分野で世界トップシェア。特に高価格帯のスポーツ・レース用コンポーネントは圧倒的な競争優位性を持つ。
- 釣具分野でも国内外で高いブランド力を保持。
- 競合としてはSRAM（米国）、カンパニョーロ（伊）などがあるが、シマノの技術力・信頼性・供給網は業界内で突出。
- 課題は、世界経済・地政学リスク、原材料高、為替変動、在庫調整局面への対応。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン：「人と自然、社会をつなぐ」ものづくりを掲げる。
- 中期経営計画では、グローバル市場でのブランド強化、製品開発力の向上、サステナビリティ対応、デジタル化推進などを重点施策としている。
- 重点分野：eバイク（電動アシスト自転車）関連部品の拡充、アジア・中南米等新興市場でのシェア拡大、釣具の高付加価値化。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：高付加価値・高収益な自転車部品が主力。ブランド力と技術力による価格競争力で安定した収益基盤を持つ。
- 市場変化への適応：eモビリティ、アウトドアレジャー需要の拡大に対応。サステナブル素材や製造工程の見直しも進めている。
- リスク：世界的な需要の変動、為替変動、原材料高騰、地政学リスク。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：高精度の変速機・ブレーキ技術、電動変速（Di2）、eバイク向けユニットなど独自技術を有する。
- 主力製品：自転車部品「DURA-ACE」「ULTEGRA」「DEORE XT」など。釣具では「STELLA」「ULTEGRA」シリーズ等。
- 独自性：高耐久性・高精度・軽量化・電子制御技術で業界をリード。
6. 株価の評価
- EPS（直近12ヶ月）：411.36円
- BPS（直近四半期）：9,466.39円
- 現在株価：16,450円
- PER：16,450 ÷ 411.36 ≒ 40.0倍（業界平均13.3倍より大幅に高い）
- PBR：16,450 ÷ 9,466.39 ≒ 1.74倍（業界平均0.8倍より高い）
- 評価：PER・PBRともに業界平均を大きく上回る水準。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移：7月29日終値21,425円から本日16,450円へ大幅下落（約23%下落）。
- 52週安値：16,450円（本日が安値更新）。
- 移動平均：50日移動平均20,436円、200日移動平均21,004円。現在株価は大きく下回る。
- モメンタム：短期的に急落し、安値圏にある。
8. 財務諸表分析
- 売上高：2021年546,515百万円 → 2022年628,909百万円 → 2023年474,362百万円 → 2024年450,993百万円（減収傾向）
- 営業利益：2021年148,288百万円 → 2022年169,159百万円 → 2023年83,654百万円 → 2024年65,086百万円（大幅減益）
- 純利益：2021年115,937百万円 → 2022年128,178百万円 → 2023年61,142百万円 → 2024年76,329百万円
- ROE：7.48%、ROA：4.65%（直近12ヶ月）
- 自己資本比率：91.4%（極めて高い）
- キャッシュフロー：営業CFは減少傾向、投資・財務CFは支出増加（自己株取得・配当等）
- 総評：売上・利益ともにピークアウト後減少傾向だが、財務安全性は極めて高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績：2024年年間配当309円、2025年予想339円（増配予定）
- 配当利回り：1.58%（直近株価ベース）
- 配当性向：78.88%（利益減少に伴い高水準）
- 自社株買い：財務活動によるキャッシュアウト増加から、自己株式取得も実施。
- 方針：安定配当・株主還元を重視。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動：直近で急落、52週安値を更新。
- 信用取引動向：信用買残減少・売残増加、信用倍率0.81倍と売り優勢。
- 投資家関心：出来高急増。業績下方修正・利益減少を受けた売り圧力が強い。
- 影響要因：業績下方修正、利益減少、為替損失、在庫調整など。
11. 総評
シマノは、自転車部品・釣具で世界トップクラスのシェアと技術力を持つグローバル企業です。財務安全性は非常に高く、ブランド力・製品開発力も際立っています。一方、2024年以降は売上・利益が減少傾向にあり、2025年も業績予想は下方修正されました。株価は直近で急落し、安値圏にあります。PER・PBRは業界平均を大きく上回っています。配当は増配傾向ですが、配当性向が高まっています。今後は、世界経済・市場需給・為替動向など外部環境の影響を受けやすい局面が続くとみられます。
> ※本レポートは公開情報に基づく企業分析であり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 7309 |
| 企業名 | シマノ |
| URL | http://www.shimano.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 自動車・輸送機 – 輸送用機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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