「ワッツ（2735）」企業分析レポート（個人投資家向け）
1. 企業情報
ワッツは、日本国内外で日用雑貨や生活雑貨の卸売・小売事業を展開している企業です。主な事業は、100円ショップの運営であり、「Watts（ワッツ）」、「Watts with（ワッツ ウィズ）」、「meets.（ミーツ）」、「Silk（シルク）」、「Flets（フレッツ）」といったブランド名で店舗を展開しています。その他、日用雑貨や生活雑貨を幅広く取り扱う「KOMONOYA」などの専門店、ライフスタイル雑貨店「Buona Vita」、ディスカウントショップ「Real」「Value 100」の運営も行っています。同社は小規模店舗を軸とした機動力と、M&Aによる多角化を積極的に推進しており、海外展開も行っています。本社は大阪にあり、1995年に設立されました。
2. 業界のポジションと市場シェア
ワッツは、100円ショップ業界において大手の一角を占める企業です。小規模店舗を委託販売形式で展開することで、機動性の高い出店・運営を可能にし、同業他社との差別化を図っています。また、100円ショップ事業だけでなく、雑貨店やディスカウントショップ、海外事業といった多様な業態へのM&Aによる多角化を進めており、事業領域の拡大を図っています。一方で、国内市場の成熟化や個人消費マインドの低迷といった経済環境の中で、コスト上昇圧力への対応や、新たな収益源の確保が課題となる可能性もあります。
3. 経営戦略と重点分野
ワッツは、M&Aを通じた事業の多角化と海外展開を主要な経営戦略として掲げています。国内100円ショップ事業においては、顧客満足度の向上と購買体験の多様化を目指し、以下のような施策に注力しています。
* 商品戦略: タレントやアニメキャラクターとのコラボレーション商品の導入、オリジナルコスメブランド「fasmy」の新作展開など、付加価値の高い商品の提供。
* 販売チャネルの強化: オンラインショップを通じた「店舗受け取り」サービスの推進。
* 店舗運営の効率化: 高額商品の取り扱い増加や、セルフレジの導入による顧客利便性と運営効率の向上。
* 出店戦略: 通期計画に沿った新規出店を進めつつ、不採算店舗の整理も行うことで、採算性の改善を目指しています。
<h3> 4. 事業モデルの持続可能性</h3>
ワッツの事業モデルは、主力である100円ショップの安定した需要と、日用雑貨の低価格提供を基盤としています。小規模店舗の展開と委託販売方式は、初期投資を抑え、市場ニーズや立地条件に応じて柔軟かつ迅速な店舗展開や撤退を可能にする特性を持ちます。これにより、市場環境の変化への適応力を高めていると考えられます。
また、ファッション雑貨店やディスカウントショップ、海外事業といった多角的な事業展開は、特定の市場変動リスクを分散し、収益源の多様化に貢献しています。消費者ニーズの変化に対応するため、オンラインショップの機能強化や高額商品の導入なども進められています。国内経済全体の不確実性が高まる中、低価格志向の消費行動が続く可能性があり、これはワッツの事業にとって一定の需要を維持する要因となる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、大規模な技術革新に関する具体的な記述は少ないものの、小売業界における顧客体験向上と効率化に向けた取り組みが見られます。主力製品は、100円ショップで販売される幅広い日用雑貨、生活雑貨全般です。特に、収益を牽引している製品としては、独自開発のオリジナルコスメブランド「fasmy」や、タレント・アニメキャラクターとのコラボレーション商品など、購買意欲を刺激する独自性の高い商品が挙げられます。店舗運営面では、セルフレジの導入やオンラインとオフラインを連携させた「店舗受け取り」サービスなど、ITを活用した新しい顧客体験と効率化に向けた取り組みが進められています。
6. 株価の評価
現在の株価は677.0円です。
* PER（株価収益率）: 会社予想EPS（72.06円）に基づくPERは9.39倍です。これは、業界平均PERの21.1倍と比較して低い水準にあります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績BPS（963.22円）に基づくPBRは0.70倍です。これは、業界平均PBRの1.3倍と比較して低い水準にあります。
* 現在の株価は、会社予想の1株当たり純利益である72.06円の約9.39倍で取引されています。また、1株当たり純資産である963.22円を下回る水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価677.0円は、年初来高値768円から約11.8%低い水準にあります。一方で、年初来安値581円からは約16.5%高い水準です。
直近10日間の株価推移を見ると、693円（7月16日）から始まり、下降傾向にあり、執筆時点では677.0円となっています。
また、現在の株価は、50日移動平均線（705.26円）および200日移動平均線（691.80円）の両方を下回って推移しており、中長期的なトレンドは下降方向にあると見られます。
これらの情報から、現在の株価は年初来高値と比較して調整局面にあるものの、年初来安値からは一定の乖離がある状況であり、移動平均線を下回っていることから、安値圏に近い位置にあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で増加傾向にあります。2021年8月期の約507億円から、2024年8月期（過去12ヶ月）には約612億円へと拡大しています。直近の2025年8月期 第3四半期においても、売上高は前年同期比0.9%増の460億円と増収を維持しています。
- 利益: 営業利益、経常利益、純利益は年度によって変動が見られます。2023年8月期は各利益が大きく減少しましたが、2024年8月期（過去12ヶ月）では黒字を確保し改善しています。しかし、2025年8月期 第3四半期においては、在庫評価減による売上総利益率の悪化と、販売費及び一般管理費（売上高増加に伴う変動費、設備費、水道光熱費等）の増加により、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比で減益となりました。
- 収益性: 過去12ヶ月の売上高営業利益率は1.31%です。Return on Equity (ROE) は実績で7.39%、Return on Assets (ROA) は過去12ヶ月で2.64%です。
- 財務安全性: 自己資本比率は実績で41.3%、直近四半期で41.9%であり、財務の安定性は維持されていると見られます。総負債は総資産の30%弱であり、流動比率も1.73と短期的な支払い能力も一定程度保たれていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り: 会社予想の配当利回りは2.66%です。
- 1株配当: 会社予想の1株配当は18.00円です。
- 配当性向: 過去12ヶ月の配当性向は40.24%です。
- 2024年8月期には、通常の配当に加えて特別配当5円00銭が実施されました。2025年8月期の年間配当予想は18.00円であり（第2四半期末10.50円＋期末予想7.50円）、前期の総額からは減少するものの、普通配当の水準は維持されています。
- 提供された情報に自社株買いに関する記述はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近10日間で下落トレンドにあります。
信用取引の状況を見ると、信用買残が381,800株と信用売残20,700株に比べて多く、信用倍率は18.44倍と高水準です。これは、買いポジションを取っている投資家が多い状況を示しています。このことから、個人投資家の関心は引き続き高い水準にあると考えられます。
株価への影響を与える要因としては、今後の業績見通し、特に各四半期決算における利益動向、店舗戦略の進捗状況、M&Aや海外事業の成果などが挙げられます。
11. 総評
ワッツは、100円ショップ事業を中核に据えつつ、多様な業態への多角化と海外展開を推進する小売企業です。小規模店舗の機動性やM&Aを経営戦略の柱としています。
売上高は過去数年間増加傾向にありますが、直近の2025年8月期 第3四半期では、コスト増に起因する利益の減益が見られました。しかし、通期連結業績予想は維持されています。業界平均と比較して、PERおよびPBRは低い水準にあります。
株価は年初来高値から調整局面にある一方で、年初来安値からは一定の距離があり、現在は中長期の移動平均線を下回って推移しており、直近では下落傾向にあります。財務面では、自己資本比率が40%台で推移しており、一定の安定性が保たれています。
株主還元としては配当を実施しており、予想配当利回りは2.66%です。信用買残が多く信用倍率が高いことから、個人投資家の注目度は高い状況にあると考えられます。
今後の業績を評価する上では、国内経済の動向に加え、新規出店や不採算店舗の整理、商品戦略の成果、そして海外事業の進捗などが主要な要素となります。
企業情報
| 銘柄コード | 2735 |
| 企業名 | ワッツ |
| URL | http://www.watts-jp.com/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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