シノプス（証券コード: 4428）企業分析レポート
東京証券取引所グロース市場に上場する株式会社シノプス（4428）について、個人投資家向けに企業分析レポートを作成しました。
1. 企業情報
シノプスは、AI（人工知能）を活用した需要予測型自動発注システム「sinops」を、主に小売業、卸売業、製造業向けに開発・提供している企業です。特に食品スーパーなどの小売業界に強みを持っています。従来のソフトウェアのパッケージ販売から、クラウドサービス「sinops-CLOUD」へと事業の軸足を移しており、安定的な収益モデルへの転換を進めています。2024年12月期の事業別売上構成比では、クラウドサービスが全体の52%を占め、主要な収益源となっています。その他、システム導入支援、サポート、パッケージ販売も行っています。
2. 業界のポジションと市場シェア
シノプスは、需要予測型自動発注システムの分野において、特に食品スーパー業界で高いシェア（36.7%）を持つとされています。小売全体でも18.9%のシェア¹を示しており、この分野で一定の競争優位性を確立していると考えられます。
現在の市場環境では、インフレや物価高による消費者の価格志向の高まり、人件費・物流費の高騰が課題となっています。これに対応するため、企業は生産性向上や業務効率化のためのIT投資に積極的であり、同社のサービスへの需要は高まっています。特に「2024年問題」に起因する食品ロス削減の動きは、需要予測サービスの重要性を一層高める要因となる可能性があります。ただし、競合他社との具体的な比較情報は今回のデータには含まれていません。
3. 経営戦略と重点分野
シノプスの主要な経営戦略は、従来のパッケージ販売からクラウドサービスへの移行を加速させることです。これにより、より安定した収益基盤の確立と、サービスのスケーラビリティ向上を目指しています。
重点分野としては、以下の点が挙げられます。
– 食品ディマンドチェーンマネジメントの強化: 伊藤忠商事との共同で「DeCM-PF」を展開し、メーカー物流の最適化まで視野に入れたソリューション提供を進めています。これは、食品サプライチェーン全体の効率化に貢献することを目指すものです。
– AIサービスの拡充: 人的資源最大化AIサービス「sinops-WLMS」シリーズの開発・提供に注力し、需要予測だけでなく労働力最適化の領域にもAI技術の応用を広げようとしています。
中期経営計画に関する具体的な数値目標や詳細は今回の情報にはありませんが、これらの取り組みは、事業領域の拡大とAI技術を核としたソリューション提供による中長期的な成長に注力していることを示唆しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、クラウドサービスを主力とすることで、顧客からの継続的なサブスクリプション収入を得ることに重心を置いています。このクラウドモデルは、収益の安定性と予測可能性を高め、事業モデルの持続可能性に大きく寄与すると考えられます。
市場ニーズの変化に対しては、インフレによるコスト削減ニーズ、人件費・物流費の高騰、食品ロス削減といった、小売業界が直面する喫緊の課題に対応するソリューションを提供しており、高い適応力を持っていると言えます。既存顧客の店舗追加によるサポート売上の増加や、新たな事業領域への展開も、持続的な成長を支える要因となりそうです。
5. 技術革新と主力製品
シノプスの技術革新の核は、AI（人工知能）を活用した独自の需要予測技術です。この技術を基盤として、様々な課題解決のためのソリューションを提供しています。
収益を牽引している主力製品は、クラウドサービスである「sinops-CLOUD」です。2024年12月期の売上の半分以上を占めており、安定的な収益源となっています。その他、詳細な需要予測から自動発注を行う「sinops-R6」など、「sinops」シリーズの多様な製品が顧客の業務効率化と収益性向上に貢献しています。
また、伊藤忠商事との連携による食品ディマンドチェーンマネジメント全体の最適化や、人的資源最適化AIサービスへの応用など、AI技術の適用範囲を広げ、新たな市場ニーズに対応しようとする動きが見られます。
6. 株価の評価
現在の株価（913.0円）に対する各種指標は以下の通りです。
– PER（会社予想）：22.93倍
– PBR（実績）：3.26倍
– 業界平均PER：66.2倍
– 業界平均PBR：3.5倍
シノプスの予想PER22.93倍は、同業他社の業界平均PER66.2倍と比較して低い水準にあります。また、実績PBR3.26倍も、業界平均PBR3.5倍とほぼ同水準かやや低い水準です。これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安感がある可能性があると考えられます。
なお、業界平均PERを適用した理論株価は約2,637円、業界平均PBRを適用した理論株価は約981円となります。
7. テクニカル分析
現在の株価は913.0円です。
– 年初来高値は939円、年初来安値は700円です。現在の株価は、年初来高値に近い、高値圏に位置しています。
– 52週高値は1,173.00円、52週安値は700.00円です。52週レンジで見ると、安値からは大きく上昇していますが、高値からは距離があります。
– 50日移動平均線は883.80円、200日移動平均線は849.76円であり、現在の株価は両移動平均線を上回っています。これは、短期・中期的に上昇トレンドにある可能性を示唆しています。
直近10日間の株価推移を見ると、7月中旬以降、株価は緩やかに上昇傾向にあります。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で一貫して増加傾向にあります。2021年12月期の12億円強から、直近12か月では約17.8億円まで伸長しました。2025年12月期第1四半期（単独）の売上高は454百万円で、前年同期比17.6%増と引き続き堅調な成長を見せています。クラウド事業とサポート事業が売上増加を牽引しています。
- 利益: 過去の営業利益と純利益は年度によって変動があるものの、高い水準を維持しています。直近の2025年12月期第1四半期では、売上高の増加により営業利益が前年同期比438.0%増、純利益が550.5%増と大幅な増益を達成しました。
- 収益性指標: 過去12か月の実績では、売上総利益率約40.9%、営業利益率約9.7%、純利益率約7.3%となっています。ROE（自己資本利益率）は7.86%、ROA（総資産利益率）は5.72%です。
- 財務安全性: 自己資本比率は81.5%（実績）から2025年12月期第1四半期末には82.2%と非常に高い水準を維持しており、財務基盤が極めて安定していることを示しています。
全体的に、売上は着実に伸び、直近四半期では利益も大きく改善しています。財務は磐石で、強固な経営基盤が伺えます。
9. 株主還元と配当方針
シノプスは、配当を通じて株主還元を行っています。
– 会社予想配当利回りは1.75%です（株価913.0円、1株配当16.00円）。
– 会社予想1株配当は16.00円であり、2024年12月期の15.00円から増配を予定しています。
– 予想配当性向は86.31%と高水準であり、利益の大部分を配当として株主に還元する姿勢が見られます。
自社株買いについては、自己株口として一部株式を保有していますが、今後の継続的な実施方針に関する具体的な言及は今回の情報にはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、短期的にはポジティブなモメンタムが見られます。しかし、本日の出来高が100株と極めて低く、非常に流動性が低い状況であることが示唆されます。過去10日間の出来高も平均以下で推移しており、市場の関心は限定的である可能性があります。
信用取引については、信用買残が信用売残を大幅に上回っており、信用倍率が478.00倍と非常に高い水準です。これは、将来の株価上昇を期待した買いが積み上がっている一方で、需給悪化による株価下落リスクを内包する可能性があります。また、発行済株式の約65%を特定株主（インサイダー）が保有しており、機関投資家の保有割合が低いことも、流動性の低さに影響していると考えられます。これらの要因は、株価が急騰・急落しやすい状況を作り出す可能性があります。
11. 総評
シノプスは、AIを活用した需要予測・自動発注システムをクラウドサービスとして提供することで、小売業界のDX（デジタルトランスフォーメーション）需要を取り込み、着実な売上成長を達成しています。特に食品スーパーにおける高いシェアと、食品ロス削減や業務効率化といった社会課題への対応力は、事業の持続可能性を支える強みです。
財務面では、自己資本比率が極めて高く、非常に健全な財務体質を維持しており、直近四半期決算も大幅な増収増益と好調です。株価評価を見ると、PER・PBRともに業界平均と比較して割安感があると見られます。
一方で、出来高が極めて少ないことや、高い信用買い残、特定の株主による高比率保有といった需給面のリスク要因には注意が必要です。これらの要因は、株価の変動性を高める可能性があります。
企業は成長戦略として、食品ディマンドチェーン全体へのAIソリューション拡大や、人的資源最適化AIサービスといった新規分野への展開を進めており、今後の成長性にも期待が持たれます。
企業情報
| 銘柄コード | 4428 |
| 企業名 | シノプス |
| URL | https://www.sinops.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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