日頃より投資分析にご関心をお寄せいただき、誠にありがとうございます。
今回は、東京証券取引所プライム市場に上場しているスパークス・グループ（証券コード:8739）について、提供いただいたデータに基づいて分析したレポートをお届けします。
1. 企業情報
スパークス・グループは、日本を主軸とする独立系投資顧問会社です。特に中小型株への投資に定評があります。事業内容としては、お客様からの資産運用受託による「委託者報酬」と、投資顧問としてのアドバイスによる「投資顧問料収入」が主な収益源となっています。海外にも事業を展開しており、香港や韓国に資産運用子会社を保有しています。また、投資対象を不動産、環境関連、復興関連分野など多角化しており、幅広い領域で資産運用サービスを提供しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
スパークス・グループは、特定の金融機関に属さない独立系投資顧問会社としての地位を確立しており、この点が競争優位性の一つと考えられます。中小型株への投資に強みを持つ点は、特定の市場セグメントにおける専門性を高め、差別化を図っていると見られます。また、日本国内だけでなく、韓国や香港にも資産運用子会社を持つことで、海外での事業展開を通じて運用資産の拡大を目指しています。提供された情報から具体的な市場シェアは不明ですが、独立系としての運用方針の自由度と、中小型株や特定のテーマへの専門性は、同社の競争優位性の源泉と推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、具体的な経営陣が掲げるビジョンや戦略、中期経営計画の具体的な施策や重点分野に関する詳細を把握できません。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益は、主に委託者報酬と投資顧問料収入で構成されており、運用資産規模やパフォーマンスに依存する事業モデルです。市場環境の変化や顧客ニーズの多様化に対応するため、不動産、環境、復興といった分野への投資対象の多角化を進めている点が特徴です。これにより、特定の市場や資産クラスへの依存度を低減し、収益源の安定化と成長機会の確保を図っていると考えられます。国内外での事業展開や投資対象の拡大は、事業モデルの持続可能性を高める取り組みと見受けられます。
5. 技術革新と主力製品
提供された情報からは、具体的な技術開発の動向や独自性、収益を牽引している主力製品やサービスに関する詳細を把握できません。
6. 株価の評価
現在の株価は1,502円（提供データより本日終値に最も近い数値）。
各種指標は以下の通りです。
* PBR（実績）: 1.78倍
* 計算上、株価1,502円をBPS（1株当たり純資産）845.64円で割ると、約1.78倍となります。
* 業界平均PBRが1.0倍であることと比較すると、同社のPBRは業界平均を上回っています。
* PER（実績）: 約11.36倍
* 提供されたデータのうち、直近12か月のBasic EPS（1株当たり利益）132.16円を用いて算出すると、約11.36倍となります（株価1,502円 ÷ EPS132.16円）。
* 業界平均PERが13.3倍であることと比較すると、同社の実績PERは業界平均を下回っています。
7. テクニカル分析
直近の株価は1,502円で推移しています。
年初来高値は1,665円、年初来安値は1,224円です。
現在の株価は、年初来の安値から約63%の位置にあり、年間レンジの中央よりやや高めの水準で推移していると言えます。
直近10日間の株価推移を見ると、7月17日の1,437円から7月25日の1,506円にかけて緩やかな上昇傾向が見られましたが、その後の数日は小幅な価格変動となっています。
8. 財務諸表分析
損益計算書（連結）の過去数年間の推移を見ると、以下の特徴が見られます。
* 売上高（Total Revenue）：
* 2022年3月期 14,042百万円
* 2023年3月期 13,359百万円
* 2024年3月期 16,497百万円
* 過去12か月/2025年3月期 17,960百万円
* 2023年3月期は減少しましたが、2024年3月期、そして直近12か月は増加傾向にあり、堅調な売上成長を示しています。
* 営業利益（Operating Income）：
* 2022年3月期 6,464百万円
* 2023年3月期 5,703百万円
* 2024年3月期 7,475百万円
* 過去12か月/2025年3月期 7,716百万円
* 売上高と同様に、2023年3月期は減少しましたが、2024年3月期以降は増加傾向にあります。
* 純利益（Net Income Common Stockholders）：
* 2022年3月期 4,070百万円
* 2023年3月期 4,521百万円
* 2024年3月期 6,519百万円
* 過去12か月/2025年3月期 5,252百万円
* 2024年3月期は大幅な増益を達成しましたが、直近12か月では前年度実績と比較してやや減少しています。
* ROE（実績）: 16.17% と、資本を効率的に活用して利益を生み出す力が比較的高い水準にあることを示しています。
* 自己資本比率（実績）: 67.1% と高く、財務の安定性が比較的高い状態にあると言えます。
* キャッシュフローに関するデータは提供されていません。
9. 株主還元と配当方針
提供された情報からは、配当利回り、1株配当、配当性向の会社予想値が不明です。また、具体的な配当方針や過去の自社株買いの実績に関する情報も把握できません。株主構成の中に「自社(自己株口)」が存在しますが、これは自己株式の保有状況を示しており、近年の自社株買い政策の有無や規模を直接的に示すものではありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は緩やかな上昇傾向を見せており、モメンタムはやや上向きにあります。
信用取引の状況を見ると、信用買残が93,700株に対し、信用売残は600株と、買い残が売り残を大きく上回っています。これにより、信用倍率は156.17倍と非常に高い水準にあります。この状況は、買い方にポジションが偏っており、将来的に需給面で売り圧力となる可能性も考えられます。
直近の出来高は10,100株、売買代金は15,143千円と、突出して大きい水準ではないため、特定の大きな材料による活発な売買は確認できません。
11. 総評
スパークス・グループは、独立系投資顧問として中小型株投資に強みを持ち、韓国・香港での海外展開や不動産、環境関連等への投資多角化を通じて事業モデルの持続可能性を高めようとしています。
財務面では、過去数年間の売上高および営業利益は増加傾向にあり、ROEが高く、自己資本比率も堅調であることから、比較的健全な経営状態にあると見られます。ただし、直近の純利益は前年度実績からやや減少しています。
株価評価においては、PBRが業界平均を上回る一方で、実績PERは業界平均を下回っており、一概に評価することは難しい状況です。テクニカル分析では年初来のレンジの中央よりやや高い水準で推移し、直近は緩やかな上昇傾向にあります。信用取引の状況は買い方に偏っており、今後の需給動向が注目されます。
なお、本レポートは提供情報に基づいた分析であり、投資判断を行う際には、経営戦略や今後の事業計画、市場環境、配当政策など、より多角的な情報収集と詳細な分析が推奨されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8739 |
| 企業名 | スパークス・グループ |
| URL | http://www.sparx.jp |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 金融（除く銀行） – 証券、商品先物取引業 |
関連情報
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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