以下の分析は、提供されたデータを基に日本アビオニクス株式会社に関する情報を整理したものです。個別の投資判断はご自身で行ってください。
1. 企業情報
日本アビオニクス株式会社は、1960年に設立された横浜市に本社を置く企業です。主な事業は、防衛向け情報システム装置等の「情報システム」と、レーザー溶接機や赤外線サーモグラフィカメラ等の「電子機器」の2つのセグメントで構成されています。特に防衛向け表示電子機器や情報システム装置において実績を持ち、高い技術力を有しています。ファンドの傘下にあることも特徴の一つです。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、防衛向け情報システム装置を主力としており、この分野では国内における主要プレイヤーの一つと位置付けられます。日本の防衛予算が増加傾向にあることを追い風に、情報システムセグメントは堅調に推移しています。一方、接合機器や赤外線センサーなどの電子機器事業は、民生市場の景気動向に影響を受け、回復に鈍さが見られます。具体的な市場シェアはデータにありませんが、特定の技術分野において競争優位性を築いていると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、経営環境の変化に対応しながら、研究開発力、QCD（品質・コスト・納期）の向上、マーケティング力強化を通じて、連結業績の増収増益達成を目指しています。中期経営計画に関する具体的な内容は提供データからは読み取れませんが、成長戦略の推進と企業価値向上を経営の基本方針としていると見られます。
セグメント別では、「情報システム」において既存事業の拡大に加え、新たな領域の獲得に向けた提案活動を推進しています。「電子機器」では、接合機器の需要回復を捉えた拡販、新製品投入、海外展開の強化に取り組んでいます。また、センシングソリューション分野では、同社の技術を活かしたソリューション提供と新製品の拡販に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、防衛分野という比較的安定した需要を持つ情報システム事業（連結売上構成比80%）と、産業用機器やセンシングソリューションといった民間需要に根差した電子機器事業（同20%）の2本柱で構成されています。防衛関連は政府予算に左右されるものの、中長期的な安定性が見込まれます。民間向け事業は市場ニーズに応じた技術革新と国際展開が持続的な成長の鍵となります。ファンド傘下であることは、経営効率や事業ポートフォリオの見直しを加速させる可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、マイクロ接合装置（抵抗溶接機、レーザー溶接機、超音波溶接機など）と、赤外線サーモグラフィカメラ、耐放射線DC/DCコンバータといった製品を提供しています。これらの製品は、精密な加工技術や高度なセンシング技術、宇宙・防衛分野向けの特殊な電源技術を基盤としており、独自性の高い技術を有していると考えられます。特に赤外線サーモグラフィ技術は、産業保安や監視といった幅広い分野でニーズが高まっています。
6. 株価の評価
現在の株価4,455.0円に対し、会社予想EPS142.94円に基づくPER（株価収益率）は約31.17倍です。実績BPS906.97円に基づくPBR（株価純資産倍率）は約4.91倍です。
提供された業界平均PER12.9倍、業界平均PBR0.8倍と比較すると、同社のPERおよびPBRは業界平均を大きく上回っています。これは、市場が同社に高い成長期待を抱いている、または株価が比較的高水準にある可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価4,455.0円は、年初来安値1,952円、52週安値1,680円と比べると大幅に上昇しています。年初来高値4,790円、52週高値4,790円に近づいており、直近では高値圏にあると言えます。
直近10日間の株価推移を見ると、4,015円から4,455円の間で推移しており、本日は前日終値から上昇して引けています。50日移動平均線3,926.70円、200日移動平均線2,844.75円を大きく上回って推移しており、中期的に見て強い上昇トレンドにあると考えられます。
8. 財務諸表分析
- 売上と利益の傾向: 過去数年間の総売上高は、2023年3月期に一時減少したものの、2024年3月期から2025年3月期にかけて増加傾向にあります。営業利益も同様に順調に増加しており、2025年3月期は前期比28.4%増と大幅な伸びを見せました。親会社株主に帰属する当期純利益は、2025年3月期は税金費用の増加（決算短信より）により前期比で減少しています。
- 収益性: 売上高営業利益率は2025年3月期で13.9%、総資産経常利益率は10.0%と、前期比で改善傾向にあります。ROE（自己資本利益率）は13.90%と、株主資本を効率的に活用して利益を上げていることを示唆しています。
- 財務安全性: 自己資本比率は51.9%と過半数を占めており、財務基盤は比較的安定していると言えます。有利子負債はありますが、Total Debt/Equityは34.32%と低水準です。Current Ratioも2.22と高く、短期的な支払い能力にも問題はありません。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは2,150百万円とプラスで安定しており、本業で着実に現金を創出していることが伺えます。
9. 株主還元と配当方針
同社は、2025年3月期に1株につき6円の期末配当を実施し、2026年3月期には1株につき10円の年間配当を予想しています。これにより、配当利回り（会社予想）は0.22%（現在の株価ベース）となります。
配当性向は会社予想ベースで4.82%と低水準にあり、利益の多くを内部留保または成長投資に充てていると考えられます。決算短信によると、自己株式の取得も行っており、これも株主還元策の一つと見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、52週で80.85%の上昇とS&P500の同時期の上昇率（16.82%）を大きく上回っています。これは、投資家の高い関心と強い買いモメンタムを示唆しています。
信用買残は増加傾向にあり、買い方の関心が高いことが分かります。
株価変動の要因としては、防衛関連事業の堅調な推移、設備投資需要の回復による民生分野の業績改善期待、そして今後の決算発表や業績予想が挙げられます。
11. 総評
日本アビオニクスは、防衛分野を主力とし、安定した需要に支えられた情報システム事業が業績を牽引しています。連結での売上高と営業利益は堅調に成長しており、直近の2025年3月期も増収増益を達成しました（純利益は税金費用の影響で減少）。財務体質は自己資本比率も高く健全であり、ROEも高い水準を維持しています。
株価は年初来高値に近く、テクニカルには強い上昇トレンドにあります。しかしながら、現在のPERやPBRは業界平均と比較してかなり高く、市場が高い成長期待を織り込んでいる可能性があります。
今後の注目点としては、情報システム事業の堅調な継続力に加え、電子機器事業における民間需要の本格的な回復や新たな技術・製品の展開が挙げられます。また、ファンド傘下であることからの経営効率化や株主還元方針の変化も注視していく必要があるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 6946 |
| 企業名 | 日本アビオニクス |
| URL | http://www.avio.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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