1. 企業情報
企業概要
アミューズは、アーティスト・俳優・タレントのマネジメントを中心に、ライブイベントの企画・制作・運営、音楽・映像作品の制作・配給・販売、グッズ販売、ファンクラブ運営、チケット販売、ライブ配信等を手掛ける大手エンターテインメント企業です。サザンオールスターズや福山雅治など著名アーティストを擁し、映画配給やアジア展開も強化しています。
事業セグメント（2025年3月期 売上構成比）
- イベント関連：62%
- 音楽・映像：29%
- 出演・CM：9%
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内ポジション
アミューズは、国内大手芸能プロダクションの一角であり、アーティストのマネジメント力やイベント企画・運営力に強みがあります。サザンオールスターズ、福山雅治など人気アーティストを多数抱え、音楽・映像・イベントの各分野で安定した収益基盤を持ちます。
競争優位性と課題
- 優位性：有力アーティストの継続的な輩出・育成力、イベント・ライブ運営ノウハウ、映像・音楽コンテンツの多角展開。
- 課題：アーティスト依存度の高さ、ヒットコンテンツの有無による業績変動、デジタルシフトや新興プラットフォームへの対応。
3. 経営戦略と重点分野
経営ビジョン・戦略
- アーティストのグローバル展開、アジア市場強化
- デジタル配信・ライブストリーミング事業の拡大
- グッズ・ファンクラブ・EC強化による収益多角化
中期経営計画の施策
- イベント・ライブ事業の再拡大
- 音楽・映像コンテンツのIP（知財）活用
- 新規アーティスト発掘・育成、海外展開の推進
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- アーティストマネジメントを基軸に、イベント、音楽・映像制作、グッズ、ファンクラブ、配信等多角的な収益源を持つ。
- 市場ニーズの変化（配信需要増、リアルイベント回復等）に柔軟に対応する体制。
適応力
- コロナ禍以降、リアルイベントの復調とデジタル配信の拡大により、事業モデルの持続性が高まっています。
5. 技術革新と主力製品
技術開発・独自性
- 音楽・映像のストリーミング配信、ライブビューイング等の新技術導入
- オンラインファンコミュニティやEチケット等、デジタルサービスの拡充
主力製品・サービス
- 人気アーティストによるライブ・イベント
- 音楽・映像コンテンツ（CD、配信、DVD等）
- アーティストグッズ、ファンクラブサービス
6. 株価の評価
- 株価：1,633円
- EPS（会社予想）：90.31円
- BPS（実績）：2,074.31円
- PER（会社予想）：18.08倍（業界平均：17.0倍）
- PBR（実績）：0.79倍（業界平均：1.8倍）
評価
- PERは業界平均並み、PBRは大きく下回っており、株価は純資産価値に対して割安な水準にあります。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：1,666円
- 年初来安値：1,433円
- 直近株価：1,633円（高値圏に位置）
- 50日移動平均：1,611.76円
- 200日移動平均：1,526.43円
推移
- 直近は上昇基調で高値圏にあり、移動平均線を上回る水準です。
8. 財務諸表分析
売上・利益推移（過去3年）
| 期末 | 売上高（百万円） | 営業利益（百万円） | 純利益（百万円） |
|---|---|---|---|
| 2025/3 | 68,186 | 2,798 | 1,648 |
| 2024/3 | 54,813 | 1,368 | 391 |
| 2023/3 | 52,497 | 3,153 | 1,692 |
- 2025年3月期は売上・利益ともに大幅増加。営業利益率・純利益率も改善傾向。
- 第4四半期は一時的に減収減益。
財務健全性
- 自己資本比率：56.5%（高水準）
- 有利子負債：281百万円（低水準）
- キャッシュ：28,350百万円（潤沢）
効率性
- ROE：4.85%
- ROA：2.92%
- 営業CF：433百万円（プラスだが、フリーCFはマイナス）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.45%
- 1株配当（予想）：40円
- 配当性向：40.29%
- 自社株買い：自己株式保有比率8.9%と一定規模の自社株保有あり
方針
- 安定配当を基本としつつ、業績に応じた還元を実施。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近10日間で株価は1,600円台前半から1,630円台へ上昇傾向
- 信用買残増加（+3,600株）、信用倍率3.65倍と買い優勢
- 出来高は2万株前後と流動性は中程度
- インサイダー保有率40.11%、機関投資家保有率8.71%で安定株主が多い
11. 総評
アミューズは、アーティストマネジメントを核に、イベント・音楽・映像・グッズ等多角的な収益モデルを持つ大手エンターテインメント企業です。2025年3月期は売上・利益ともに大幅増加し、財務健全性も高い水準を維持しています。株価は純資産に対して割安感があり、配当利回りも安定しています。今後はアジア展開やデジタル事業の拡大、主力アーティストの動向などが注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4301 |
| 企業名 | アミューズ |
| URL | http://www.amuse.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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