1. 企業情報
企業名: 株式会社ミスターマックス・ホールディングス（MrMax Holdings Ltd.）
事業内容:
九州を中心に展開する総合ディスカウントストア。家電、日用品、食品、薬品、衣料品、生活雑貨、ペット用品、アウトドア用品、カー用品、園芸用品など幅広い商品を低価格で提供。関東にも進出し、店舗数は57店舗、加えてオンラインストアも運営。
設立: 1950年12月8日
本社: 福岡市東区
従業員数: 689人
平均年収: 6,690千円
市場区分: プライム市場（小売業）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 九州地盤のディスカウントストアとして一定の認知度とシェアを有する。
- 競合はドン・キホーテ、トライアル、コスモス薬品、イオン系ディスカウントなど。
- EDLP（Every Day Low Price）戦略を徹底し、価格訴求力とPB商品強化で差別化を図る一方、競争激化や人件費・物流コスト上昇が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン: 「暮らしのエンパワメント（あと押し）・カンパニー」を掲げ、地域生活者の生活向上を支援。
- 重点施策:
- EDLP政策の徹底とEDLC（Every Day Low Cost）によるコスト削減。
- PB（プライベートブランド）商品の拡充。
- セルフレジ導入など省人化・効率化投資。
- キャッシュレス決済手数料の交渉によるコスト最適化。
- 中期経営計画: 収益構造改革と店舗・商品力強化を推進。
4. 事業モデルの持続可能性
- 低価格志向の消費者ニーズに合致したディスカウントモデル。
- PB商品強化や省人化投資で利益率改善を図る。
- 九州を中心とした地域密着型だが、関東進出やEC強化で成長余地も。
- 競争激化やコスト増加リスクへの対応力が今後の持続性の鍵。
5. 技術革新と主力製品
- セルフレジやキャッシュレス決済の導入による省人化・効率化。
- PB商品（食品、日用品等）の拡充が収益拡大に寄与。
- 生活必需品や食品の売上が主力。直近では米、パスタ、パン、洗剤、ペットフードなどの伸長が目立つ。
6. 株価の評価
- 株価: 854円
- EPS（2026年2月期予想）: 81.20円
- PER: 約10.52倍（= 854円 ÷ 81.20円）
- 業界平均PER（21.3倍）と比較して割安水準。
- BPS（直近四半期）: 1,085.49円
- PBR: 約0.79倍（= 854円 ÷ 1,085.49円）
- 業界平均PBR（1.8倍）より低い。
7. テクニカル分析
- 52週高値: 899円（本日高値と一致、更新中）
- 52週安値: 586円
- 50日移動平均: 705.72円
- 200日移動平均: 685.82円
- 現在株価: 854円（高値圏に位置）
- 出来高: 直近10日平均（228,950株）を上回る200,800株
- モメンタム: 上昇トレンドが継続し、高値圏にある。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 136,568百万円（前年比7.8%増）
- 営業利益: 3,823百万円（前年比26.6%増）
- 純利益: 2,477百万円（前年比1.3%増）
- ROE: 7.93%
- ROA: 3.01%
- 営業利益率: 3.57%
- 自己資本比率: 40.6%
- キャッシュフロー: 現金残高21.9億円、総負債208.1億円、流動比率0.75（やや低め）
- 利益率: 荒利益率22.3%（直近四半期）
- 成長傾向: 売上・利益ともに増加基調。効率化投資が奏功。
9. 株主還元と配当方針
- 配当性向: 30%目安
- 配当実績: 2025年2月期23円、2026年2月期予想25円
- 配当利回り: 約2.9%（予想ベース）、直近配当利回り2.68%
- 自社株買い: 自己株比率15.96%と高水準
- 株主構成: 大株主は創業家・経営陣系が多く、安定株主比率が高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動: 52週高値を更新中、直近3か月で上昇基調が鮮明。
- 出来高: 増加傾向、個人投資家・短期筋の関心も高い。
- 信用倍率: 3.45倍（やや買い残多いが、売残も減少傾向）
- 要因: 好調な業績、配当増加、効率化施策の進展などが材料視。
11. 総評
ミスターマックスHDは、九州を中心とした総合ディスカウントストアとして、EDLP戦略やPB商品強化、省人化投資による効率化を推進し、売上・利益ともに増加基調を維持しています。株価は業績好調や配当増加を背景に高値圏で推移しており、PER・PBRともに業界平均を下回る水準です。財務体質も安定しており、株主還元も積極的です。今後は競争激化やコスト増加リスクへの対応力が注目されますが、現状では事業モデルの持続性や成長余地が一定程度認められます。
本レポートは情報整理を目的としており、投資判断を推奨するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 8203 |
| 企業名 | MrMaxHD |
| URL | http://www.mrmax.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。