日宣（6543）の企業分析レポートを以下の通りご案内します。
1. 企業情報
日宣は、広告宣伝事業を主軸とする企業です。マーケティングマネジメント、戦略策定、ソリューション提供、コンサルティング、消費者調査などを手掛けています。特に「放送・通信」「住まい」「医療・健康」の3つの分野に強みを持ち、顧客企業からの直接受注を広告・販促事業の柱としています。具体的なサービス内容は、グラフィック/Web/映像制作、媒体（新聞、雑誌、放送、ネット等）広告取扱い、広報事業、情報誌の出版・運営、イベント企画・管理、販売促進ツールの制作など多岐にわたります。連結事業の97%が広告宣伝事業で構成されています。
2. 業界のポジションと市場シェア
日宣は、広告業界において特定の専門分野に特化することで、競争優位性を構築しています。特に、放送局向け情報誌の制作や、外食チェーン、住宅・暮らし業界向けのマーケティング支援など、顧客企業から直接受注する事業モデルが特徴です。これにより、顧客との長期的な関係性を築き、安定した基盤を持っていると考えられます。市場シェアに関する具体的な数値データは提供されていませんが、専門分野での強みと直接受注モデルが、業界内での独自のポジションを形成していると見られます。国内経済の緩やかな回復に伴い、広告業界全体にも景気回復の兆候が見られます。
3. 経営戦略と重点分野
日宣は「日宣Next Leaders Project」として中期経営計画を推進しており、主要な戦略として人材育成と組織強化を掲げています。具体的には、パフォーマンスシェアユニット（PSU）による自己株式付与プログラムを通じて、従業員のモチベーション向上と企業価値向上を目指しています。また、既存事業の強化に加えて、SNS活用やM&Aなどを通じた新規事業領域への拡大も戦略の重点分野としています。デジタルによる次世代番組ガイド「CCG」の受注拡大にも注力しており、デジタルシフトへの対応を進めています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、放送・通信、住まい、医療・健康といった特定の産業分野に特化し、顧客からの直接受注を主とすることで、安定的な収益源を確保しています。市場ニーズの変化に対しては、デジタルマーケティングへの注力や、デジタルコンテンツである次世代番組ガイド「CCG」の提供拡大を通じて適応を図っています。直近の売上高の増加は、外食チェーン企業やブランドへのマーケティング支援、住宅・暮らし業界向けプロモーション、CCGの受注拡大に牽引されており、変化する市場環境への適応力が示唆されます。地域コミュニティを起点としたビジネス展開にも注力しています。
5. 技術革新と主力製品
日宣における「技術革新」は、デジタル技術の活用に重点が置かれています。特に、デジタルによる次世代番組ガイド「CCG」は、収益を牽引している主力製品の一つとして挙げられます。同社はグラフィック、Web、動画制作など幅広いクリエイティブにも対応しており、デジタルマーケティングの需要拡大に対応しています。SNS活用やデジタル領域での新たなソリューション提供を通じて、時代の変化に合わせたサービス開発に取り組む姿勢が見られます。
6. 株価の評価
現在の株価は1,268.0円です。
– PER（会社予想）: 15.11倍
– 業界平均PER: 15.0倍
– 現在のPERは業界平均とほぼ同水準にあります。
– 予想EPS（83.90円）と業界平均PER（15.0倍）から算出した理論株価は約1,258.5円となり、現在の株価はPERから見ると理論株価に近い水準です。
– PBR（実績）: 1.41倍
– 業界平均PBR: 1.2倍
– 現在のPBRは業界平均よりもやや高い水準にあります。
– 実績BPS（901.17円）と業界平均PBR（1.2倍）から算出した理論株価は約1,081.4円となり、現在の株価はPBRから見ると理論株価より高めです。
これらの指標からは、現在の株価はPER基準では概ね適正水準に近いですが、PBR基準ではやや割高感があるとも考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、7月17日の1,027円から7月31日の1,268円まで上昇傾向にあります。7月29日には年初来高値の1,380円を記録しており、現在の株価は年初来高値に近づく高値圏にあると言えます。
年初来安値は611円であり、現在の株価はこの安値からは大きく上昇しています。
50日移動平均線（785.08円）および200日移動平均線（695.39円）を大きく上回って推移しており、株価は強い上昇トレンドを示しています。直近の上昇局面では出来高が増加傾向にありましたが、本日は減少しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で緩やかな増加傾向にあります。
- 2022年2月期: 4,837,302千円
- 2023年2月期: 5,058,495千円
- 2024年2月期: 5,224,656千円
- 2025年2月期（過去12か月実績）：5,533,651千円
- 2026年2月期 第1四半期の売上高は1,587,185千円となり、前年同期比8.4%増と伸長しています。
- 利益: 過去の純利益は変動が見られますが、直近の2026年2月期 第1四半期では、営業利益が前年同期比29.7%増の152,424千円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同28.6%増の105,094千円と、大幅な増益を達成しています。
- 収益性:
- 売上高営業利益率（過去12か月）は9.64%です。
- ROE（実績）は7.39%から過去12か月で8.13%に改善しています。
- ROA（過去12か月）は5.68%です。
- 財務安全性:
- 自己資本比率は70.3%（2025年2月期）から70.9%（2026年2月期1Q）と非常に高い水準を維持しており、財務基盤は安定しています。
- 負債合計は減少傾向にあり、総資産に占める負債の割合が低く、Total Debt/Equityも8.23%と非常に低い水準です。これは有利子負債が少ないことを示しています。
- キャッシュフロー: 第1四半期決算短信ではキャッシュフロー計算書が作成されていないため、詳細な分析は困難です。
9. 株主還元と配当方針
日宣は安定的な株主還元を行っています。
– 配当利回り（会社予想）: 2.29%
– 1株配当（会社予想）: 29.00円
– 配当性向（Payout Ratio）: 41.80%
2025年2月期の実績配当は27.00円であり、2026年2月期の年間配当予想は29.00円（中間14.00円、期末15.00円）と増配基調にあります。
また、自己株式の保有があり、中期経営計画の一環としてパフォーマンスシェアユニット（PSU）による自己株式付与を判断する予定があるなど、株主還元策にも取り組んでいます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は直近で強い上昇モメンタムを示しており、52週変化率が88.09%と市場平均を大きく上回っています。これは投資家の関心が高まっていることを示唆しています。
直近の上昇局面では出来高が増加しましたが、高値圏での本日の出来高は減少傾向にあります。
信用買残は減少傾向にあり、信用売残は0株と、株式需給面での売り圧力は現在小さい状況です。
機関投資家の保有比率は低い一方、インサイダーおよび特定の個人・法人が高い株式保有割合を占めており、浮動株比率が少ない（Float 1.05M株）点から、需給バランスが株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
日宣は、特定の専門分野（放送・通信、住まい、医療・健康）に特化し、顧客からの直接受注を強みとする広告宣伝事業を主軸に展開しています。高い自己資本比率を維持する安定した財務基盤と、直近の売上高・利益の増加はポジティブな要素です。デジタルマーケティングへの注力や「CCG」の拡大など、市場ニーズの変化への適応と事業拡大への取り組みも見られます。
株価は直近で年初来高値に近づく水準まで大きく上昇しており、テクニカル的には強い上昇トレンドにありますが、高値圏に位置すると考えられます。株価評価として、PERは業界平均と同水準ですが、PBRはやや割高感が見られます。しかしながら、収益性の改善や安定した財務状況、増配傾向の株主還元策は評価できる点です。今後は、中期経営計画で掲げられた人材育成や新規事業領域への拡大が、持続的な成長と企業価値向上にどのようにつながるかが注目されます。
本レポートは、提供された情報に基づいて企業の分析を行ったものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。投資の最終的な決定は、ご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6543 |
| 企業名 | 日宣 |
| URL | https://www.nissenad.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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