1. 企業情報
- 事業内容: ダイコク電機は、主にパチンコホール向けの運用システム（コンピュータシステム、景品管理システム、情報公開システム等）の開発・製造・販売を行う国内最大手企業です。加えて、パチンコ・パチスロ遊技機向けの表示ユニットや制御ユニット、パチスロ機自体の企画・開発・販売も手掛けています。近年はスマート遊技機分野にも参入しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション: パチンコホール向け情報システムで国内最大手。情報システム事業の売上・利益がグループ全体の大部分を占めています。
- 競争優位性: 長年の業界実績と高いシェア、ホール運営支援のノウハウ、AI・ビッグデータ活用によるDX推進が強みです。
- 課題: パチンコ業界全体の市場規模縮小、店舗数・設置台数の減少、規制強化などの構造的リスクがあります。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略: 「中期経営計画2025~2027」にて、AI・ビッグデータを活用したDX推進、スマート遊技機対応強化、新規事業への挑戦を掲げています。
- 重点施策:
- 情報システム事業：ホール運営プロセスの最適化、集客支援サービス、データドリブン経営支援
- アミューズメント事業：自社パチスロ機の開発、コンテンツ事業育成、ゲーム事業の拡大
- 新規事業：M&Aや投資による事業領域拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: ホール向けシステムの継続的な導入・更新需要、遊技機ユニットの販売が主軸。新紙幣流通やスマート遊技機導入など外部環境変化への対応力も高いです。
- 市場ニーズ適応力: DX推進やスマート遊技機対応など、業界の変化に応じた製品・サービスを提供していますが、業界全体の縮小リスクは継続しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向: AI・ビッグデータを活用したホール運営最適化、スマート遊技機対応システムの開発が進行中。
- 主力製品・サービス:
- 情報システム（ホール管理、顧客管理、情報公開端末等）
- パチンコ・パチスロ用ユニット
- スマート遊技機関連製品
- 新規パチスロ機（例：「ようこそ実力至上主義の教室へ」）
6. 株価の評価
- PER（予想）: 9.22倍（業界平均16.6倍より割安）
- PBR（実績）: 0.71倍（業界平均1.4倍より割安）
- EPS（予想）: 241.67円
- BPS（実績）: 3,127.07円
- 株価: 2,228円
- 評価: 業績予想の大幅減益（EPS半減）を織り込んだ水準で、指標面では割安感が見られます。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移: 年初来安値2,072円からやや戻していますが、年初来高値3,065円、52週高値3,760円と比較すると安値圏に位置。50日移動平均（2,150.92円）をやや上回り、200日移動平均（2,694.40円）を大きく下回っています。
- モメンタム: 直近10日間は2,100円台前半〜2,200円台で推移し、方向感はやや戻り基調。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移:
- 売上高: 2022年24,390百万円 → 2023年31,824百万円 → 2024年53,861百万円 → 2025年57,415百万円（増加傾向）
- 営業利益: 2022年1,191百万円 → 2023年4,019百万円 → 2024年12,001百万円 → 2025年12,212百万円（増加傾向）
- 当期純利益: 2022年1,228百万円 → 2023年2,927百万円 → 2024年8,464百万円 → 2025年7,727百万円（直近期は減少）
- キャッシュフロー:
- 営業CFは安定的に黒字
- 投資CFは固定資産取得等で大幅な流出
- 財務CFは配当・自己株取得で流出
- ROE/ROA:
- ROE: 17.97%（高水準）
- ROA: 13.10%
- 自己資本比率: 79.1%（財務健全性高い）
- 利益率: 営業利益率21.3%、純利益率13.46%
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想:
- 2025年3月期：年間120円（配当性向約22.8%）
- 2026年3月期予想：年間80円（減配予想、配当利回り3.59%）
- 自社株買い: 実施実績あり
- 株主還元方針: 安定配当を基本としつつ、業績連動型。減益予想に伴い減配見込み。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向: 52週で-36.16%と大きく下落。直近は底値圏からやや反発傾向。
- 投資家関心: 信用買残は減少傾向、信用倍率6.01倍とやや買い長。機関投資家保有比率は約8%と低め、インサイダー保有比率が高い（48%超）。
- 影響要因: 業績予想の大幅減益、配当減額、パチンコ業界全体の動向、スマート遊技機需要などが株価に影響。
11. 総評
- ダイコク電機はパチンコホール向けシステムで高いシェアを持つ業界最大手で、DX推進やスマート遊技機対応など技術革新にも積極的です。直近数年は売上・利益ともに大きく成長しましたが、2026年3月期は大幅な減収減益予想となっています。財務基盤は非常に健全で、ROEも高水準を維持しています。株価指標面では割安感が見られますが、業績見通しの悪化や配当減額が株価の重しとなっている状況です。今後は、パチンコ業界の構造変化や新規事業の成否が注目ポイントとなります。
企業情報
| 銘柄コード | 6430 |
| 企業名 | ダイコク電機 |
| URL | http://www.daikoku.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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