個人投資家の皆様へ
本レポートでは、株式会社イエローハット（証券コード: 9882）について、提供されたデータに基づき企業分析を行います。投資判断の一助としてご活用ください。
1. 企業情報
株式会社イエローハットは、日本を代表するカー用品・二輪用品の販売および取り付けを行う大手企業です。全国に直営店とフランチャイズ（FC）のグループ店を展開しており、FC加盟店への卸売りと自社直営店での販売を事業の二本柱としています。売上高の大半はカー用品・二輪用品等販売事業が占め（約96%）、残りは賃貸不動産事業（約4%）です。1962年に設立され、本社を東京都大田区に構えています。従業員数は4,049人で、平均年齢は49.0歳、平均年収は7,090千円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
イエローハットはカー用品販売業界において第2位のポジションを占めています。競争優位性としては、居抜き物件を活用した効率的な出店戦略により、コストを抑えながら店舗網を拡大している点が挙げられます。また、直営店とFC店のハイブリッドな展開により、広範な顧客基盤と安定した卸売収益を確保しています。市場シェアに関する具体的な数値は提供されていませんが、業界第2位という位置付けから、一定の市場プレゼンスと規模の経済性を有していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信からは、具体的な中期経営計画に関する情報はありませんが、カー用品・二輪用品等販売事業における重点施策が示されています。これらには、タイヤの品揃えおよび在庫体制の強化、夏季商材（エアコン関連など）の展開、車検制度変更の告知、ボディコーティングサービスの提案強化、そして公式アプリの利便性向上（オイル交換当日予約機能の追加など）が含まれます。また、スポーツサイクルチェーン「ワイズロード」の連結子会社化も、事業領域の拡大に向けた取り組みと見られます。新規店舗の出店も積極的に行われています。
4. 事業モデルの持続可能性
イエローハットの事業モデルは、主力であるカー用品・二輪用品の販売とサービスの提供、およびFC店への卸売によって構成されています。賃貸不動産事業も安定した収益源として寄与しています。
市場ニーズの変化への適応としては、タイヤメーカーの価格改定に伴う需要への対応や、イエローハット公式アプリの機能改善による顧客利便性の向上といった取り組みが見られます。また、自転車関連事業への進出は、自動車市場の変化や多様化する消費者のモビリティニーズへの対応を図る動きと解釈できます。
5. 技術革新と主力製品
製品開発における具体的な技術革新に関する記述は限られていますが、顧客サービスにおけるデジタル化として、イエローハット公式アプリの利便性向上（例：オイル交換の当日予約機能）が進められています。収益を牽引している主力製品としては、タイヤが挙げられます。直近の決算では、タイヤメーカーの価格改定や大型連休時のドライブ需要により、タイヤの売上が好調に推移したと報告されています。また、オイルやバッテリーなどの消耗品も堅調な販売を維持しています。
6. 株価の評価
現在の株価は1,528.0円です。
各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 11.82倍
* PBR（実績）: 1.13倍
* EPS（会社予想）: 129.14円
* BPS（実績）: 1,353.58円
業界平均と比較すると、PERは業界平均（12.1倍）よりもやや低い水準にあります。PBRは業界平均（1.0倍）よりわずかに高い水準です。これらの数値は、企業業績や資産価値と比較して、現在の株価が業界平均と比較して概ね妥当な水準か、あるいはやや異なる評価を受けている可能性を示すものです。
7. テクニカル分析
現在の株価1,528.0円は、年初来安値1,192円から上昇し、年初来高値1,602円に近い水準にあります。直近10日間の株価推移を見ると、1,525円から1,600円の間で推移しており、本日は1,528.0円と前日終値からは下落しています。
50日移動平均線1,535.88円、200日移動平均線1,396.71円を上回っており、株価は中長期的な上昇トレンドの中に位置していると考えられます。短期的な変動はあるものの、高値圏での推移が継続している状況と見ることができます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、売上高は2022年3月期から2025年3月期（予想含む）にかけて、1,480億円前後で推移し、直近の2025年3月期（過去12か月）では1,540億円と増加傾向にあります。
営業利益および親会社株主に帰属する純利益も、同様に2024年3月期に一時的に減少したものの、2025年3月期（過去12か月）ではそれぞれ154億円、112億円と増益に転じ、過去最高益を更新する見込みです。
自己資本比率は64.9%と高水準を維持しており、財務の健全性が高いことが示されています。ROEは9.51%と、効率的な資本活用ができている水準です。
直近の2026年3月期第1四半期決算では、売上高が前年同期比16.2%増の402億円、営業利益が同12.4%増の35億円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同18.7%増の26億円と、すべての項目で増収増益を達成し、第1四半期として過去最高業績を更新しています。これは、タイヤ販売の好調や公式アプリの利便性向上、新規事業の貢献によるものです。
営業キャッシュフローは162.8億円と堅調ですが、レバードフリーキャッシュフローは-1.625億円とマイナスとなっており、投資活動などに伴うキャッシュアウトフローが上回っている可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
イエローハットは、安定的な株主還元に努めている企業です。会社予想の配当利回りは3.80%で、1株配当は58.00円（株式分割考慮後）を予定しています。
配当性向は会社予想で40.61%と、利益に対する配当のバランスが取れた水準です。
また、決算短信には自己株式の取得（752,600株）および消却（6,830,000株）を実施したと記載されており、継続的な自社株買いによる株主還元も積極的に行われています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は過去1年間で25.00%上昇しており、S&P500の同期間の伸び（18.57%）を上回るパフォーマンスを示しています。これは、企業の事業戦略や業績が投資家から評価されていることを示唆しています。
直近10日間の出来高は平均15万株前後で推移していましたが、本日（2025年8月1日）は28.9万株と比較的高い出来高を伴って売買されています。
信用取引においては、信用買残が90万株と多い一方で、信用売残は1.1万株と少なく、信用倍率は79.96倍となっており、買い方が優勢な状況が見られます。
株価への影響を与える主な要因としては、好調な第1四半期決算発表、タイヤ価格改定に伴う需要増、事業領域の拡大（ワイズロード連結化など）、および積極的な株主還元策が挙げられます。
11. 総評
株式会社イエローハットは、日本のカー用品販売業界において主要な位置を占め、直営とフランチャイズの組み合わせによる強固な事業基盤を有しています。財務体質は自己資本比率も高く健全であり、ROEも安定した水準を維持しています。
特に直近の第1四半期決算は過去最高益を更新し、売上高、各利益指標ともに成長が見られます。タイヤ販売の好調やデジタルサービスへの投資、新規事業の取り込みが業績を牽引しています。
株価は年初来高値圏で推移しており、過去1年間の株価上昇率も市場平均を上回るなど、投資家からの関心と評価がうかがえます。配当性向も安定しており、自社株買いも実施するなど、株主還元への意識も高い企業であると考えられます。
今後の見通しとしては、自動車市場の変化への対応や、インフレ、個人消費の動向などが影響を与える可能性もありますが、現在のところは堅調に推移しています。
本レポートは、提供された企業情報および市場データに基づき、客観的な情報整理を行うものであり、特定の金融商品の売買を推奨したり、投資に関する助言を行うものではありません。投資判断はご自身の責任と判断において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 9882 |
| 企業名 | イエローハット |
| URL | http://www.yellowhat.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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