りそなホールディングス（証券コード: 8308）の企業分析レポートを以下の項目に沿って解説します。
1. 企業情報
りそなホールディングスは、日本に拠点を置く金融持株会社です。傘下に「りそな銀行」「埼玉りそな銀行」「関西みらい銀行」「みなと銀行」の4行を擁し、多岐にわたる金融サービスを提供しています。特に、個人のお客様や中小企業向けのサービスに強みを持っており、預金、貸出金、信託業務、資産運用コンサルティングなどを幅広く展開しています。
事業内容としては、預金が資金の81%、金銭信託が16%を占め、運用では貸出金が58%、現金・預け金が25%、有価証券が13%となっています。融資は中小企業等向けが77%、住宅・消費者向けが39%と、中小企業への融資に重点を置いていることがうかがえます。
2. 業界のポジションと市場シェア
りそなホールディングスは、地域金融機関を束ねるグループとして、全国のメガバンクとは異なる独自のポジションを築いています。旧大和銀行とあさひ銀行を母体とし、特に首都圏の埼玉りそな銀行と関西圏のりそな銀行・関西みらい銀行・みなと銀行を通じて、地域に密着した金融サービスを提供しています。
競争優位性としては、中小企業や個人顧客に寄り添ったきめ細やかなサービス提供や、信託機能を活用した資産承継・不動産関連ビジネスなどが挙げられます。一方で、国内の銀行業界全体としては、少子高齢化による人口減少、低金利環境の継続、フィンテック企業との競争激化、デジタル化への対応などが共通の課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
りそなホールディングスは、グループ連携を加速し、中小企業・個人向けビジネスを強化していると見られます。
発表された中期経営計画における2026年3月期の連結業績目標としては、親会社株主に帰属する当期純利益240,000百万円（前年予測比12.5%増）、1株当たり当期純利益105.03円を掲げています。これらの数値目標の達成に向けて、収益力の強化が重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
りそなホールディングスの事業モデルは、伝統的な銀行業を基盤としつつ、多様な金融サービスを提供することで収益を上げています。主な収益源は、預金と貸出金による利ざや、手数料収入（投資信託、保険販売、信託報酬など）、市場運用益です。
直近の決算短信では、貸出金平残及び利回りの増加による国内預貸金利益の増加が業務粗利益の増加に貢献しており、これは金利環境の変化に適応し収益力を高めていることを示唆していると考えられます。今後も、外部環境の変化への適応力、特に国内の人口動態の変化やデジタル化の進展に対応したサービス提供が事業モデルの持続性において重要となります。
5. 技術革新と主力製品
具体的な技術革新に関する詳細な記述は提供されていませんが、現代の金融機関においてデジタル技術やAIの活用は避けて通れない分野です。
収益を牽引している主力製品・サービスとしては、個人および法人向けの貸出金、預金業務のほか、資産運用支援、相続・事業承継に関するコンサルティング、不動産関連業務、信託業務などが挙げられます。決算短信のセグメント情報によると、個人部門および法人部門が大きな実質業務純益に貢献しており、これらの領域が収益の柱となっています。
6. 株価の評価
現在の株価1,401.0円に対し、提供された各種指標に基づき評価します。
* PER（株価収益率）: 会社予想PERは13.38倍です。業界平均PERが10.7倍であることと比較すると、現在の株価は利益面から見て業界平均よりやや割高な水準にある可能性があります。
* PBR（株価純資産倍率）: 実績PBRは1.15倍です。業界平均PBRが0.4倍であることと比較すると、現在の株価は企業の純資産価値に対して業界平均よりかなり高い水準にある可能性があります。日本の銀行株はPBRが1倍を下回ることが多い中で、1倍を超えている点は注目されます。
* EPS（1株当たり利益）: 会社予想EPSは104.70円です。
* BPS（1株当たり純資産）: 実績BPSは1,223.50円です。
これらの指標を見ると、現在の株価は業界平均と比較して割高感があるように見えますが、これは直近の業績改善期待や将来の成長性への期待が株価に織り込まれている可能性も考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価1,401.0円は、年初来高値1,475円に近く、年初来安値845円からは大きく上昇した水準にあります。このことから、株価は比較的高値圏にあると判断できます。
直近の株価推移を見ると、本日高値1,415円を付けた後、終値は1,401円で引けています。50日移動平均線（1,313.42円）と200日移動平均線（1,199.15円）はいずれも現在の株価を下回っており、短期および中長期的な上昇トレンドにあることを示唆しています。ただし、直近数日間は1,472円からやや値を下げた後、反発している状況です。
8. 財務諸表分析
- 売上（経常収益）: 過去数年で緩やかに増加傾向にあり、2025年3月期には879,798百万円と大幅に増加しました。2026年3月期第1四半期も、前年同四半期比で19.6%増と堅調に推移しています。
- 利益（親会社株主に帰属する純利益）: 2022年3月期の109,974百万円から、2023年3月期には160,400百万円、2024年3月期には一時減少したものの、2025年3月期には213,324百万円と大幅に増加しました。2026年3月期第1四半期も70,530百万円（前年同四半期比27.3%増）と好調を維持しています。
- キャッシュフロー: 営業キャッシュフローの過去情報のみ提供されていますが、推移の比較データはありません。
- ROE（自己資本利益率）: 過去12か月で7.77%ですが、2026年3月期第1四半期では11.96%と高い水準に改善しています。これは自己資本を効率的に活用し、利益を生み出す力が向上していることを示唆していると考えられます。
- ROA（総資産利益率）: 過去12か月で0.28%です。銀行業は総資産が大きくなる傾向があるため、一般的にROAは比較的低い数値となります。
- 自己資本比率: 3.5%（実績）、直近第1四半期で3.6%と、安定した水準を維持しています。
全体として、売上・利益ともに増加傾向にあり、特に直近の業績は好調です。収益性を示すROEも改善しており、財務の健全性も維持されていると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
りそなホールディングスの配当方針としては、安定的な配当を目指していると考えられます。
会社予想による1株配当は29.00円であり、現在の株価1,401.0円に基づくと配当利回りは約2.07%です。配当性向は27.06%と比較的低めであり、これは利益を内部留保または将来の成長投資に回す余地があることを示唆している可能性があります。自社株買いに関する具体的な情報はありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向を見ると、過去52週間の株価変動率は34.79%と、S&P 500の18.57%を上回る上昇を見せており、強い上昇モメンタムがあったことが伺えます。
本日の株価は前日から上昇し、出来高も多く活発な取引が行われました。信用取引では、信用買残が減少し、信用売残が増加しているため、信用倍率は1.27倍と低下しています。これは短期的な需給バランスの変化を示唆する可能性があります。
株価に影響を与える要因としては、国内金利の動向、経済情勢、そして直近発表された好調な決算内容などが挙げられます。
11. 総評
りそなホールディングスは、中小企業や個人向け金融サービスに強みを持つ地域金融グループです。直近の業績は、貸出金利回りの改善やコストコントロールにより、経常収益・純利益ともに堅調に推移しており、ROEも大幅に改善傾向にあります。2026年3月期の業績目標も設定し、収益力の更なる強化を目指していると考えられます。
現在の株価は、年初来高値圏にあり、テクニカル分析上は上昇トレンドを示唆しています。しかし、PERやPBRといったバリュエーション指標を見ると、業界平均と比較して割高感がある水準にあります。これは、好調な業績や将来の成長期待が株価に織り込まれている可能性があり、今後の業績進捗が注目されます。
財務の安定性は維持されており、配当性向も低いため、今後の安定配当も期待できると考えられます。一方で、経済の先行き不透明感や金利環境の変化など、外部環境に起因する不確実性も事業運営上のリスク要因として認識されています。
企業情報
| 銘柄コード | 8308 |
| 企業名 | りそなホールディングス |
| URL | http://www.resona-gr.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。