1. 企業情報
概要
りそなホールディングスは、りそな銀行、埼玉りそな銀行、関西みらい銀行、みなと銀行などを傘下に持つ大手金融グループです。主に個人・中小企業向けのリテールバンキングに強みを持ち、預金・融資・資産運用・信託・不動産・法人向けサービス・市場部門（市場取引、債券・デリバティブ等）など幅広い金融サービスを展開しています。
設立は2001年、東京都江東区に本社を置き、従業員数は約2万人です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
りそなHDは「メガバンク」には及ばないものの、国内大手地銀グループとして高い知名度と規模を誇ります。特に中小企業・個人向け融資で存在感があり、地域密着型のサービスに強みがあります。
– 競争優位性
地域密着型の営業体制、グループ連携によるサービス多様化、デジタル化推進が差別化要因です。
– 課題
業界全体の低金利環境、人口減少による市場縮小、フィンテックなど新規参入との競争激化が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン
「地域とともに歩む金融グループ」として、リテール・中小企業向け金融の深化とデジタル化推進を掲げています。
– 中期経営計画
2026年3月期までの業績目標は、親会社株主に帰属する当期純利益2400億円（前年比12.5%増）、1株あたり当期純利益105.03円。重点分野はデジタルチャネル強化、グループ連携によるシナジー創出、資産運用・承継ビジネスの拡大などです。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
預金・貸出による利ザヤ収益に加え、資産運用や信託、法人向けフィービジネスも収益源です。
– 市場ニーズへの適応力
デジタル化推進や非対面チャネル強化、資産承継・相続分野への注力など、社会構造変化に対応する姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発動向
デジタルバンキング・API連携・キャッシュレス決済・AIによる業務効率化などに積極的です。
– 主力サービス
個人向け住宅ローン、中小企業向け融資、信託・資産運用サービス、法人向けコンサルティング等が主力です。
6. 株価の評価
- PER：13.38倍（業界平均10.7倍よりやや高い）
- PBR：1.15倍（業界平均0.4倍より高い）
- EPS（会社予想）：104.70円
- BPS（実績）：1,223.50円
- 株価：1,401円
評価例
- 理論株価（BPS×PBR平均）：1,223.5円×0.4＝約489円（業界平均PBR基準の場合）
- PER基準理論株価：EPS×業界平均PER＝104.7円×10.7＝約1,120円
現在の株価は業界平均よりプレミアムがついている水準です。
7. テクニカル分析
- 直近株価推移
2025年7月下旬～8月初旬にかけて大きく上昇し、年初来高値（1,475円）付近まで到達後、やや調整局面。
– 移動平均線
50日：1,313円、200日：1,199円。株価は両移動平均線を上回り、上昇トレンドが継続中。
– 直近株価
1,401円は年初来高値圏（1,475円）に近く、やや高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高（経常収益）：2025年3月期 8,797億円（前年比14.3%増）
- 純利益：2,133億円（前年比34.2%増）
- EPS：92.4円（2025年3月期）、会社予想104.7円
- ROE：7.77%（直近）、第1四半期は11.96%と高水準
- ROA：0.28%
- 自己資本比率：3.5%（銀行業としては標準的）
- キャッシュフロー：営業CFは増加傾向
傾向
売上・利益ともに増加基調。ROE・ROAも安定し、収益性は改善傾向。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：2.07%
- 1株配当（予想）：29円
- 配当性向：27.06%（安定的）
- 自社株買い：自己株式保有比率は低く、積極的な自社株買いは見られません。
- 5年平均配当利回り：3.48%（現状はやや低下）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
直近10日間で1,300円台から1,470円台まで急騰し、その後やや調整。出来高も高水準で推移。
– 信用取引動向
信用買残減少、信用売残増加。信用倍率は1.27倍とやや買い長。
– 投資家関心
機関投資家の保有比率が高く、流動性も十分。
11. 総評
りそなホールディングスは、個人・中小企業向け金融に強みを持つ大手地銀グループです。近年はデジタル化やグループ連携強化、資産運用・承継ビジネス拡大を推進し、収益性・効率性の向上が見られます。業績は増収増益基調で、ROE・ROAも安定。配当も安定的ですが、現状の株価は業界平均と比べてやや高い水準にあります。株価は直近高値圏にあり、投資家の関心も高い状況です。今後は外部環境の変化や金利動向、デジタル戦略の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8308 |
| 企業名 | りそなホールディングス |
| URL | http://www.resona-gr.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 銀行 – 銀行業 |
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