以下は、株式会社CAPITA（証券コード:7462）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
株式会社CAPITAは、主に石油製品の卸売・直販およびガソリンスタンド（SS）の運営を行う石油事業、そしてビル賃貸等の不動産事業を展開しています。かつて手掛けていた自転車小売専門店事業は譲渡されました。本社は東京都にあり、設立は1949年5月31日です。東京証券取引所スタンダード市場に上場しており、小売業に分類されます。2025年3月期のセグメント別売上高構成比（カッコ内はセグメント利益構成比）は、石油事業が約61%（約4%）、専門店事業が約18%（約-4%）、不動産事業が約20%（約20%）となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
CAPITAは首都圏を中心にガソリンスタンド運営と石油卸を展開しています。具体的な市場シェアや業界内での詳細なポジションを示すデータは提供されていませんが、石油事業においては、原油価格の変動や円安、燃料油価格の高水準が事業環境に影響を与えています。一方、不動産事業では、主要な賃貸物件が満室状況を維持しており、安定した賃料収入を確保しています。専門店事業は全体で営業損失となっており、事業譲渡を進めたことで、事業ポートフォリオの見直しを図っています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、各セグメントにおいて以下の戦略を掲げています。
* 石油事業: 適正な利益確保と、ガソリン以外の油外製品（洗車、車検など）の販売促進に注力しています。
* 不動産事業: 資産の保全と、安定的な賃料収入の維持を重点としています。
* 専門店事業: (過去の戦略としては、高単価な電動自転車を主軸とし、在庫削減と利益追求、旗艦店へのリソース集約を目指していましたが、事業譲渡が進行しているため、今後の重点分野からは外れる見込みです。)
現状の中期経営計画に関する具体的な内容は開示されていません。
4. 事業モデルの持続可能性
CAPITAの事業モデルは、主力である石油事業がエネルギー転換期の課題に直面する可能性があります。原油価格の変動や脱炭素の動きは、長期的な収益構造に影響を与える可能性があります。これに対し、不動産賃貸事業は安定した収益源として、ポートフォリオのリスク分散に貢献しています。専門店事業の譲渡は、選択と集中により収益性の低い事業からの撤退を進め、企業全体の収益体質改善を図る動きと見られます。今後の市場ニーズの変化に対し、主要事業での適応力が持続可能性を左右する要因となります。
5. 技術革新と主力製品
同社の事業内容は、石油製品の卸・直販、ガソリンスタンド運営、不動産賃貸などであり、特定の高度な技術革新が直接的に収益を牽引するタイプの事業ではありません。収益を牽引しているのは、販売用不動産の売却を含む不動産事業と、ガソリンスタンド運営における油外販売の促進を含む石油事業です。
6. 株価の評価
現在の株価は462.0円です。
* EPS（1株当たり当期純利益）: 8.35円 (過去12ヶ月)
* BPS（1株当たり純資産）: 422.93円 (2025年3月末)
これに基づいた評価指標は以下の通りです。
* PER（株価収益率）: 462.0円 ÷ 8.35円 = 約55.33倍
* PBR（株価純資産倍率）: 462.0円 ÷ 422.93円 = 約1.09倍
業界平均PER21.1倍、業界平均PBR1.3倍と比較すると、同社のPERは業界平均より高く、PBRは業界平均より低い水準にあります。
7. テクニカル分析
現在の株価462.0円は、52週高値488.00円に近く、52週安値274.00円からは大きく上昇しています。50日移動平均線（409.94円）と200日移動平均線（355.26円）を大きく上回っており、株価は上昇トレンドにあることが示唆されます。過去10日間の株価推移を見ても、直近で上昇傾向が確認できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年で変動が見られますが、2025年3月期は3,369,499千円と前年（3,044,290千円）から増加し、過去数年で最も高い水準となりました。
- 利益: 営業利益は2025年3月期に79,449千円と前年（52,511千円）から回復しました。純利益も30,110千円と前年（22,689千円）から増加したものの、2022年、2023年の水準には及んでいません。セグメント別では不動産事業が最も高い利益貢献を示し、石油事業も黒字を維持していますが、専門店事業は損失を計上しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは2025年3月期に575,796千円と大幅な改善を見せ、前年のマイナスからプラスに転換しました。投資活動によるキャッシュフローもプラスに転じ、期末の現金及び現金同等物は605,381千円と大きく増加しています。
- 収益性・効率性: 売上高営業利益率は2.4%（前年1.7%）、経常利益率は2.0%（前年1.5%）と改善傾向にあります。
- 財務安全性: 自己資本比率は2025年3月期に52.76%（前年50.12%）と改善しており、財務の健全性は高いレベルにあります。一方で、流動比率は0.89と1を下回っており、短期的な資金繰りには注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
2025年3月期の年間配当は8.00円でした。2026年3月期も年間8.00円の配当が予想されています。現在の株価（462.0円）と2025年3月期の配当（8.00円）に基づくと、配当利回りは約1.73%となります。EPS（8.35円）に対する配当性向は非常に高い水準です。過去には自社株買いも実施されており、株主情報には自己株式が12.34%（507,100株）保有されていることが示されています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は、50日および200日移動平均線を上回って推移しており、上昇の勢い（モメンタム）が見られます。本日高値が52週高値と同水準であることから、市場からの注目度が高まっていた可能性があります。出来高は特段多くない日も見られますが、本日は増加しています。信用倍率は0.00倍であり、信用買い残がある一方で信用売り残がない状況です。 insider保有比率が68.69%と高く、市場での流通株式数（Float）が約1.2Mと少ないため、需給が株価に影響を与える可能性があります。
11. 総評
CAPITAは、石油事業と不動産事業を主軸とする企業であり、専門店事業の譲渡により事業ポートフォリオの見直しを進めています。2025年3月期には売上高・利益ともに回復基調にあり、特に営業活動によるキャッシュフローが大幅に改善し、財務の健全性を示す自己資本比率も向上しています。株価は52週高値圏で推移し、上昇トレンドにあります。PERは業界平均より高い水意水準に評価されていますが、PBRは業界平均を下回っています。安定した不動産事業が収益を下支えする一方で、主力である石油事業が直面するエネルギー市場の変化への適応力、および経営戦略で示されている施策の進捗が、今後の業績と株価動向に影響を与える可能性が考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 7462 |
| 企業名 | CAPITA |
| URL | https://capita-inc.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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