1. 企業情報
セントケア・ホールディング株式会社は、東京証券取引所プライム市場に上場する介護サービス提供企業です。1983年に設立され、日本全国で多岐にわたる介護サービスを展開しています。主な事業内容は、利用者の自宅を訪問して介護を提供する「訪問介護」を中心に、「訪問入浴」「訪問看護」「デイサービス（通所介護）」「ショートステイ」といった在宅・施設系のサービスを提供しています。また、居宅介護支援、認知症対応型共同生活介護（グループホーム）、小規模多機能型居宅介護、福祉用具のレンタル・販売、住宅リフォーム、さらにはアウトソーシング受託や介護保険請求システム販売など、高齢者の生活を総合的に支援する事業も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は介護サービス業界における主要なプレイヤーの一つです。日本の超高齢社会の進展に伴い、介護サービスへの需要は全体として増加傾向にあります。一方で、生産年齢人口の減少に伴う介護人材の確保は業界全体の大きな課題となっており、介護事業者間の競争も激化し、倒産件数が増加するなど経営環境は厳しさを増しています。セントケア・ホールディングは、これらの課題に対し、小規模多機能型サービスや訪問看護・看護小規模多機能型施設といった医療系サービスの育成に注力することで、サービスの多様化と質向上を図り、競争環境下での優位性確立を目指しています。
3. 経営戦略と重点分野
同社は「新中期経営計画2025-2027」を策定しており、環境変化を踏まえた抜本的な構造改革に取り組む方針です。主な経営戦略として以下の重点分野を挙げています。
* デジタルシフトの推進: ICT基盤の全面刷新を通じて、生産性の向上と業務の効率化を図ります。
* M&Aと新規開設: 「新規開設支援部」や「M&A推進室」を新設し、新規事業所の早期黒字化およびM&Aによる収益貢献を目指します。
* コミュニティNo.1戦略: 地域包括ケアシステムにおける優位性を確立するため、「質の戦略」への転換を加速し、地域に根差したサービス提供体制を強化します。
なお、当初の業績目標については、想定と異なる経営環境下にあることから、2025年2月に取り下げられています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、超高齢社会における介護需要の増加という社会的なニーズに強く支えられています。主要な収益源である介護サービスは、公的介護保険制度に基づく安定した需要が見込めます。しかし、介護報酬改定という国の政策変更リスクや、慢性的な人材不足が事業継続上の課題となっています。同社が取り組むデジタルシフトによる生産性向上や、M&Aによる事業規模拡大、地域密着型サービスの強化は、これらの課題に対応し、事業モデルの持続可能性を高めるための戦略的な動きと評価できます。
5. 技術革新と主力製品
同社の事業は労働集約型ですが、今後「デジタルシフト」を推進し、ICTを活用した業務効率化や生産性向上を目指しています。また、介護ロボットの活用にも取り組む意向が見られます。現在の主力製品・サービスは、連結売上高の約98%を占める「介護サービス事業」です。その中でも、訪問介護が事業の中核をなしており、訪問入浴、訪問看護、居宅介護支援などの訪問系サービスと、デイサービス、小規模多機能型居宅介護、特別養護老人ホームなどの施設系サービスを幅広く提供しています。特に、訪問看護や看護小規模多機能型施設など、医療ニーズに対応したサービスの育成に力を入れています。
6. 株価の評価
各種指標に基づく株価評価は以下の通りです。
* 現在の株価: 779.0円
* 1株当たり利益（EPS 会社予想）: 54.22円
* PER（会社予想）: 14.37倍
* 1株当たり純資産（BPS 実績）: 681.27円
* PBR（実績）: 1.14倍
同社のPER14.37倍は、業界平均PER17.0倍と比較して低い水準にあります。また、PBR1.14倍も業界平均PBR1.8倍を下回っています。これらの数値から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
直近の株価は、年初来高値843円、年初来安値687円の間で推移しています。現在の株価779.0円は、年初来安値から上昇した水準にあります。
直近10日間の株価推移を見ると、7月18日の748円から8月1日の779円へと、緩やかな上昇トレンドを示しています。
また、現在の株価は50日移動平均線（762.22円）および200日移動平均線（749.58円）のいずれよりも上に位置しており、直近の株価は移動平均線の上で推移していることから、比較的堅調な推移と見ることができます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間、安定的に増加傾向にあります。2025年3月期は56,298百万円（前年同期比4.1%増）と増収を達成しました。2026年3月期も増収が予想されています。
- 利益: 2025年3月期は、売上高は増加したものの、営業利益は2,429百万円（前年同期比19.9%減）、経常利益は2,465百万円（同21.9%減）、親会社株主に帰属する当期純利益は1,487百万円（同25.8%減）と、増収減益となりました。これは、新規開設拠点の立ち上がりの遅れ、採用関連費用や人件費の増加が主な要因とされています。しかし、2026年3月期は営業利益・経常利益ともに増益が予想されています。
- キャッシュフロー: 2025年3月期末時点の営業活動によるキャッシュフローは1,720百万円とプラスであり、事業活動で着実に現金を創出しています。投資活動によるキャッシュフローは△993百万円、財務活動によるキャッシュフローは△1,562百万円となっており、投資や負債の返済・配当に使用されたことが示唆されます。
- 収益性・安全性: ROE（実績）は9.07%、自己資本比率（実績）は55.1%と、財務の健全性が高い水準にあります。総負債に対する自己資本の比率を示すTotal Debt/Equityも26.12%と低く、安定した財務基盤を有しています。
9. 株主還元と配当方針
同社は安定的な株主還元を目指しています。
* 配当利回り（会社予想）: 3.98%
* 1株配当（会社予想）: 31.00円
過去の配当実績を見ると、2024年3月期は年間25円、2025年3月期は年間30円と増配傾向にあり、2026年3月期も年間31円への増配が予想されています。
配当性向は50.23%であり、利益の約半分を株主還元に充てる方針と見られます。明確な自社株買いのアナウンスはありませんが、自己株口での保有はあります。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近10日間の株価は上昇しており、短期的な上昇モメンタムを示しています。株価は50日移動平均線、200日移動平均線を上回って推移しており、テクニカル的には堅調な状況です。
一方で、出来高は比較的低い水準で推移しており、流動性には留意が必要です。信用取引の状況では、信用買残が信用売残を大きく上回る信用倍率220.00倍となっており、将来的な需給の偏りを示唆する可能性があります。
株価変動の主な要因としては、今後の介護報酬改定の動向、人材確保の進捗、デジタルシフトをはじめとする構造改革の成果、M&A戦略の進捗といった事業固有の要因に加え、人件費などのコスト上昇圧力が挙げられます。
11. 総評
セントケア・ホールディングは、高齢化社会の進展を背景に、成長が期待される介護サービス業界で事業を展開しています。売上高は着実に成長していますが、人件費増や新規事業所の立ち上がり遅れにより、直近の利益は一時的に減少しました。しかし、2026年3月期は利益の回復を見込んでいます。
同社は、デジタル技術の活用やM&A、地域に根差したサービス強化を通じて、事業の効率化と拡大を図り、競争環境下での持続的な成長を目指す経営戦略を掲げています。財務基盤は高い自己資本比率と低い負債比率から健全性が保たれており、株主還元についても増配傾向を示しています。
株価はPERやPBRにおいて業界平均と比較して割安感がある可能性があり、直近の株価も移動平均線の上で堅調に推移しています。ただし、信用買い残の多さには注意が必要です。
（注記）本レポートは提供されたデータに基づき作成されており、特定の銘柄への投資を勧誘するものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2374 |
| 企業名 | セントケア・ホールディング |
| URL | http://www.saint-care.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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