決算説明：リアルゲイト（5532）

2025年9月期 第3四半期決算説明資料

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社リアルゲイト
  • 主要事業分野: 不動産に関するコンサルタント業務、不動産売買業務、不動産仲介業務、不動産賃貸業務、不動産管理運営業務、建築・設計監理業務、建築及び内装工事請負業務、損害保険の代理店業務
  • 代表者名: 岩本裕（代表取締役）
• 説明会情報:
  • 開催日時: 2025年7月29日
  • 説明会形式: 不明
  • 参加対象: 不明
• 説明者: 不明（役職、発表者名ともに記載なし）
• 報告期間:
  • 対象会計期間: 2025年9月期 第3四半期
  • 報告書提出予定日: 不明
  • 配当支払開始予定日: 不明（配当の予定はないが、将来的な実施については検討）
• セグメント:
  • 保有: 物件を保有し賃料収入を得る。収益性が最も高い。
  • ML (マスターリース): オーナーから物件を10〜20年間、固定賃料で借り上げ、バリューアップ後にテナントへ転借する。
  • PM (プロパティマネジメント): オーナーの物件をバリューアップし、物件の運営を行うことでオーナーから手数料収入を得る。
  • 設計・施工: MLやPM物件にて、物件バリューアップのための設計や工事業務を請け負う。
  • 物件売却: リアルゲイトが保有する物件を売却して、売却益を得る。

業績サマリー

• 主要指標 (25年9月期 第3四半期累計):
  • 売上高: 8,160百万円 (前年同期比 +26.1%)
  • 営業利益: 979百万円 (前年同期比 +31.0%)
  • 経常利益: 845百万円 (前年同期比 +32.2%)
  • 当期純利益: 578百万円 (前年同期比 +30.5%)
  • 1株当たり利益: 不明
  • 営業利益率: 12.0%
  • EBITDA: 1,275百万円 (前年同期比 +27.1%)
• 進捗状況:
  • 売上高: 通期計画9,500百万円に対し、3Q末時点で8,160百万円 (計画進捗 85.9%)
  • 営業利益: 通期計画1,000百万円に対し、3Q末時点で979百万円 (計画進捗 97.9%)
  • 通期計画達成に向けて順調に進捗。
• セグメント別状況:
  • ストック型収入: 物件高稼働を背景に堅調。
  • フロー型収入: 2Qでほぼ達成。3Qでは物件取得がなかったため、フロー型収入は限定的。
  • 獲得済PJ: 3Qで保有1件とPM1件を獲得 (累計: 保有2件、ML3件、PM1件)。これらは来期以降の収益貢献が期待される。
  • 稼働率 (ML・保有/既存): 98.70%

業績の背景分析

• 業績概要:
  • 売上高、営業利益、当期純利益ともに前年同期比で増加。
  • 3Qは通期計画達成に向けて順調に進捗。
  • 4Qは来期以降の継続的な成長のための先行投資を行いながらも、営業利益は計画（10億円）を達成見込み。
• 増減要因:
  • 収益面: ストック型収入は物件高稼働を背景に堅調。
  • 投資面: 4Qは先行投資を積極的に行う。
• 競争環境:
  • 不明（SOCIETE GENERALEの記載あり、関係性は不明）
• リスク要因:
  • 築古ビルの増加（20年後には約70%が法定耐用年数を超える）。
  • 建築費上昇、金利上昇、為替変動などの外部環境の変化。
  • （トランプ氏による関税実施が当社事業に与える影響について、景気変動には相対的に強い事業モデルであり、オーナー・テナントも国内企業が中心のため、撤退リスクは低いと考えている。）

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 高収益物件の仕入活動を強化し、継続的な成長基盤を確固たるものにする。
  • 仕入活動において、「物件づくり」「運営へのこだわり」を更に追求。
  • 「技術力」「企画・運営力」による高収益物件への再生。
  • 東京都心エリアでの展開を徹底し、強いエリアにフォーカス。
  • グループシナジーの強化（サイバーエージェントグループの強みを活かした企画を展開）。
• 進行中の施策:
  • IPホテルでの不動産協業（サイバーエージェントとの協業）。
  • ANYZでのトークイベント開催。
  • 4Qも仕入活動に注力。
• セグメント別施策:
  • 保有: 収益性の高い保有物件の獲得を優先。
  • ML: 収益性の高いML物件の獲得を優先。
  • PM: 収益性の高いPM物件の獲得を優先。
  • 7年後に営業利益50億円達成を目標とし、30%以上の継続的な成長を目指す（中期経営計画）。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 第17期 (25年9月期): 売上高 9,500百万円、営業利益 1,000百万円、営業利益率 10.5% (売上高前期比 +19.5%、営業利益前期比 +30.4%)
  • 第18期 (26年9月期) 計画: 売上高 11,000百万円、営業利益 1,300百万円、営業利益率 11.8% (売上高前期比 +15.8%、営業利益前期比 +30.0%)
  • 第19期 (27年9月期) 計画: 売上高 13,000百万円、営業利益 1,700百万円、営業利益率 13.1% (売上高前期比 +18.2%、営業利益前期比 +30.8%)
• 中長期計画:
  • 7年後に営業利益50億円達成を目標。
  • ストック型収益を基盤に業績拡大、収益性も向上させる。
• マクロ経済の影響:
  • 金利の影響は抑制的。

配当と株主還元

• 配当方針: 現時点では配当の予定はない。将来的な実施については検討。現在は投資フェーズであり、会社の成長による株価上昇を優先。
• 配当実績: 不明
• 特別配当: 不明

製品やサービス

• 保有物件: 稼働率98.70%と高水準。平均賃料も上昇傾向。
• ストック型収益: 安定した収益基盤。
• リノベーション事例:
  • THE WORKS: 倉庫兼事務所をオフィス・店舗複合施設へリノベーション。エレベーター新設、用途変更、スカイテラス新設等により抜本的な改良を実施。賃料収入が2.5倍に向上。
  • 技術・企画・運営力を活かした再生事業を展開。
• 協業・提携:
  • サイバーエージェントとの不動産活用協業を開始（IPホテルなどで不動産協業）。

重要な注記

• 会計方針: 不明
• リスク要因: 記載はディスクレーマーとして別途記載。
• その他:
  • 事業説明動画あり (約5分)。
  • 「QA Station」にてIRに関する質疑応答を掲載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。

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