決算説明：アネスト岩田（6381）

2025年3月期 決算説明会資料

基本情報

• 企業概要: アネスト岩田株式会社、主要事業分野: 空気圧縮機、塗装機器、真空機器、代表者名: 三好栄祐（代表取締役 社長執行役員）
• 説明会情報: 開催日時: 2025年5月16日、説明会形式: –、参加対象: 個人投資家
• セグメント:
  • エアエナジー事業（空気圧縮機、真空機器）
  • コーティング事業（塗装機器、塗装設備）
  • その他

業績サマリー

• 主要指標:
  • 売上高: 54,411百万円 (+1.8%)
  • 営業利益: 5,903百万円 (-0.7%)
  • 経常利益: 7,139百万円 (-10.6%)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 4,276百万円 (-13.3%)
  • 1株当たり利益: 108.2円
  • 為替レート: 米ドル 151.58円 (円安)、ユーロ 163.95円 (円安)、人民元 21.02円 (円安)
• セグメント別状況:
  • 欧州: 塗装機器販売が好調、地域別最高
  • 日本: 増加傾向
  • 米州: 増加傾向
  • 中国: 増加傾向
  • その他: 減少傾向

業績の背景分析

• 業績概要: 塗装機器の販売が業績を牽引し増収。一方で、人件費増加、販売管理費増加、円安による販売管理費率上昇、為替差益減少などにより利益は減少、利益率が低下。
• 増減要因:
  • 増収要因: 塗装設備を除く日本の売上好調、欧州での塗装機器販売拡大。
  • 減益要因: 人件費増加、海外販売管理費増加、為替差益減少。
• 競争環境:
  • エアエナジー事業: 世界市場は緩やかな価格競争、シェア上昇で利益拡大。国内市場は成熟、オイルフリー型など高付加価値製品で収益確保。
  • コーティング事業: 世界市場は高級レンジに加え中級レンジでも成長狙い。国内市場は成熟、高シェア（ハンドスプレーガン）を武器に高付加価値製品で利益確保。
• リスク要因:
  • 世界経済、為替レートの変動、業界市況、設備投資動向などが業績に影響。
  • 米国関税政策の影響の可能性。

戦略と施策

• 現在の戦略:
  • 第一次中期経営計画 (2026年3月期～2028年3月期): 「第二創業期」と位置づけ、既存事業の深化、グローバル拡張、新領域の創造を柱に成長を目指す。
  • 成長投資: 260億円以上の投資（設備投資: 80億円、成長投資: 180億円以上）。
  • MBA: 500億円規模のM&Aを含むインオーガニック戦略。
  • 技術力強化: コア技術の高度化、試作センター設立、M&Aによる新技術・開発力獲得。
  • デジタル化: 工場のDX化、PLM導入、ERP更新検討。
  • サステナビリティ: ESG経営を強化。
• 進行中の施策:
  • 本社試作棟建設、インドでの中形圧縮機組立工場建設。
  • 各エリアでの生産設備増強。
  • 国内サービス網の拡充（14拠点へ拡大）。
  • 新規事業開発（ANEST IWATA A.I.R.設立：自動車納車前整備事業、軽板金業界参入）。
• セグメント別施策:
  • エアエナジー: 海外成長市場に注力、環境負荷対応型製品開発、パートナーとの共創、人材確保、EV/二次電池市場への展開。
  • コーティング: 既存技術を成長市場・新領域に展開、EV/航空宇宙市場、モビリティ全般、美容/ヘルスケア市場へ注力、他社・学術機関との提携。

将来予測と見通し

• 業績予想 (2026年3月期):
  • 売上高: 58,000百万円 (+6.6%)
  • 営業利益: 5,550百万円 (-6.0%)
  • 経常利益: 6,710百万円 (-6.0%)
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 4,150百万円 (-3.0%)
  • 連結営業利益: 人件費増加、開発投資継続などにより減益を見込む。
  • 増収要因: 日本・インドの圧縮機、欧米の塗装機器販売拡大。
  • 減益要因: 日本・米州・中国を中心とした人件費増加、日本での営業コスト増加、開発投資の継続。
• 中長期計画:
  • Vision 2035: 売上高1,000億円企業を目指す。
  • 第一次中期経営計画: 2028年3月期までにROE11%達成を目指す。
• マクロ経済の影響:
  • 中長期的な業績拡大に向けた投資の継続。
  • 国内外の人件費、物流コスト、原材料・部材調達価格の上昇。
  • 為替レートは2025年3月期と同水準を想定。

配当と株主還元

• 配当方針:
  • 2026年3月期より、株主資本配当率(DOE)を還元指標に採用。
  • 今中期経営計画期間（2026年3月期～2028年3月期）のDOE目標は7.0～7.5%。
  • 2026年3月期を下限として累進的な増配を行う。
• 配当実績:
  • 2024年3月期: 年間配当 49円
  • 2025年3月期: 年間配当 45円 (予定)
  • 2026年3月期: 年間配当 83円 (予想)

製品やサービス

• 製品:
  • エアエナジー: オイルフリー圧縮機、真空ポンプ、給油式圧縮機。
  • コーティング: 塗装機器（スプレーガン、エアーブラシ）、塗装設備、塗装ロボット。
• サービス:
  • アフターサービス、カスタマイズ製品。
  • 国内サービス拠点の拡大（14拠点）。
• 協業・提携:
  • 技術ベンチャーとのアライアンス、中国自動車メーカー・電池メーカーとの関係強化。
  • パートナーとの共創による新製品創出、新規市場開拓。

重要な注記

• その他:
  • 2025年3月期期末配当および年間配当は、株主総会で正式決定予定。
  • 問い合わせ先: アネスト岩田株式会社 経営企画部 IR広報グループ
  • 本資料に記載された将来見通しは、現時点での情報に基づくものであり、実際の結果と異なる可能性がある。
  • 本資料は情報提供を目的としており、株式等の売買等を推奨するものではない。

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企業情報

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