1. 企業情報
事業内容:
アネスト岩田は、1926年創業の機械メーカーで、主に圧縮機（コンプレッサー）、真空機器、塗装機器・塗装設備の製造・販売を行っています。国内では塗装機器で7割超の高いシェアを持ち、工業用・自動車用のスプレーガンや塗装システム、オイルフリーコンプレッサー、真空ポンプ、各種ガス発生装置などを展開。日本のみならず欧州、米州、中国、アジア各国などグローバルに事業を拡大しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 競争優位性:
国内塗装機器市場で7割超の圧倒的シェアを持ち、ブランド力・技術力ともに高い評価。圧縮機分野でもオイルフリー技術に強みがあります。
– 課題:
世界経済の減速や中国市場の需要縮小、オイルフリー圧縮機の売上減少など、外部環境変化の影響を受けやすい点が課題です。また、海外展開の拡大に伴い、現地ニーズへの対応や競合との競争も激化しています。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略:
2025年度からの新中期経営計画に基づき、海外市場を成長ドライバーと位置付け、M&Aや現地販売体制の強化を推進。100周年を見据え、長期的な事業基盤強化を目指します。
– 重点施策:
– 欧州：オイルフリー圧縮機の販売体制再構築
– 米州：医療市場向け圧縮機・新規販路開拓
– 中国：リチウムイオン電池製造向け真空ポンプ、塗装設備の拡販
– 各地域で製品・顧客特性に応じた戦略を展開
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル:
主力製品の高シェア維持と、産業用途の多様な需要に支えられた安定収益構造。国内外でのアフターサービス・保守ビジネスも展開し、リカーリング収益も一定。
– 市場ニーズ適応:
環境規制強化や省エネ・高効率化ニーズへの対応、医療・半導体など新分野への展開も進めており、市場変化への適応力は高いと考えられます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発:
オイルフリー技術、精密塗装技術、真空技術などで独自性。省エネ・高効率・環境対応型製品の開発に注力。
– 主力製品:
– 塗装機器（スプレーガン、塗装システム）：国内シェア7割超
– オイルフリーコンプレッサー：産業・医療向け
– 真空ポンプ：半導体・食品・研究施設向け
6. 株価の評価
- EPS（1株当たり利益）: 108.21円（過去12か月）
- BPS（1株当たり純資産）: 1,190.84円（直近四半期）
- PER（株価収益率）:
1,583円 ÷ 108.21円 ≒ 14.63倍（業界平均16.6倍よりやや割安）
– PBR（株価純資産倍率）:
1,583円 ÷ 1,190.84円 ≒ 1.33倍（業界平均1.4倍よりやや割安）
7. テクニカル分析
- 直近株価推移:
直近10日間で1,500円台前半から1,580円台まで上昇し、52週高値（1,596円）に接近中。50日移動平均（1,438.5円）、200日移動平均（1,341.08円）を大きく上回っており、モメンタムは強い状況。
52週レンジ：980円～1,596円
現在値は高値圏に位置。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 54,411百万円（前期比+1.8%）
- 営業利益: 5,903百万円（前期比-4.4%）
- 純利益: 4,276百万円（前期比-13.3%）
- 営業CF: 9,746百万円（前期比+44.0%）
- ROE: 10.35%（前期比低下）、ROA: 5.45%
- 自己資本比率: 67.7%（財務健全性高い）
- 傾向:
売上は堅調も、利益は減少傾向。営業CFは大幅増、財務基盤は強化。海外展開に伴う投資負担も見られる。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績:
2025年3月期：年間45円
2026年3月期予想：年間83円（大幅増配予定、DOE7.0～7.5%目安）
– 配当利回り:
– 24%（予想ベース、現在株価1583円に対し）
– 配当性向:
41.59%（直近実績）
– その他株主還元:
自己株式保有あり（株式給付信託制度導入）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム:
直近10日間で上昇基調が続き、52週高値圏に到達。出来高も安定しており、短期的な投資家関心は高いと推察されます。
– 影響要因:
増配発表や海外展開の進展、財務健全性の高さが株価を支えている可能性。信用倍率6.58倍と買い残が増加傾向で、個人投資家の関心も強い。
11. 総評
アネスト岩田は、塗装機器・圧縮機分野で国内外に高いシェアと技術力を持つ企業です。財務基盤は堅固で、安定したキャッシュフローを確保しつつ、海外展開・新規分野開拓を成長戦略の柱としています。直近は利益減少が見られるものの、増配や高い配当利回り、財務健全性の高さが評価材料となっています。株価は高値圏で推移しており、投資家の注目度も高い状況です。今後は、海外事業の拡大や新技術開発の進展が業績・株価に影響を与えるポイントとなります。
本レポートは、公開情報および決算短信等に基づき作成しています。投資判断はご自身の責任でお願いいたします。
企業情報
| 銘柄コード | 6381 |
| 企業名 | アネスト岩田 |
| URL | https://www.anestiwata-corp.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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