1. 企業情報
- 事業内容
ＪＭホールディングスは、主に関東地方を中心にスーパーマーケット事業を展開しています。主力ブランドは「肉のハナマサ」「生鮮館」「スーパーみらべる」など。精肉を強みとし、外食事業（焼肉店等）、イベント事業（「肉フェス」など）、アウトソーシング、施設運営管理、米穀小売など、多角的に事業を展開しています。1978年創業、本社は茨城県土浦市。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性・課題
食品スーパー業界は人件費・物流費・原材料高騰、円安、消費者の節約志向強化など厳しい環境下にあります。ＪＭホールディングスは精肉の調達力・専門性、業務用スーパー「肉のハナマサ」など独自業態で差別化を図っていますが、大手総合スーパーやディスカウントスーパーとの価格競争は今後も続く見通しです。関東地盤での知名度と専門性は強みですが、全国規模のチェーンに比べると規模の面で課題もあります。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン・戦略
中期経営計画に沿い、既存店の強化と新規出店を両立。精肉を核とした商品力強化、地域ニーズへの対応、外食・イベント事業の拡大など多角化を推進。
– 具体的施策・重点分野
– 2025年7月期第3四半期までに新規出店8店舗
– 精肉調達力を活かした外食事業の差別化
– イベント事業による食文化発信
– 店舗業態ごとの専門性強化
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル・市場変化への適応力
スーパーマーケット事業が収益の中心。精肉の専門性や業務用スーパー業態で独自性を確立。外食・イベントなど周辺事業も順調に拡大。コスト上昇や消費者の低価格志向に対応しつつ、業態・商品開発や新規出店で成長を目指す姿勢が見られます。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
精肉の調達・加工・販売ノウハウが最大の強み。外食事業では高品質な肉料理の提供、新メニュー開発を推進。ITや自動化などの技術革新については目立った記載はありませんが、業態開発や商品開発力が収益を牽引しています。
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）
- 株価：2,946円
- 直近12ヶ月EPS：224.19円
→ PER = 2,946 ÷ 224.19 ≈ 13.14倍
– PBR（株価純資産倍率）
– 直近BPS：1,688.02円
→ PBR = 2,946 ÷ 1,688.02 ≈ 1.75倍
– 業界平均との比較
– 業界平均PER：21.3倍、PBR：1.8倍
– JMホールディングスはPERが業界平均より低め、PBRはほぼ同水準
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 直近10日間で2,700円台後半から2,900円台中盤まで上昇
- 50日移動平均：2,612.60円、200日移動平均：2,536.48円
- 現在値（2,946円）は両移動平均を大きく上回り、高値圏に位置
- 52週高値：3,385円、52週安値：2,103円
- 信用売残が大幅に増加、信用倍率は0.17倍と売り長
8. 財務諸表分析
- 売上・利益の推移（年度）
- 売上高：2021年129,823百万円 → 2024年172,331百万円（年平均成長率約10%）
- 営業利益：2021年6,576百万円 → 2024年9,149百万円
- 純利益：2021年4,246百万円 → 2024年5,465百万円
- 収益性・効率性
- 営業利益率：約5.5%
- ROE：13.58%、ROA：8.21%
- 財務安全性
- 自己資本比率：60.7%
- 有利子負債比率：18.09%
- 流動比率：1.63
- キャッシュフロー
- 直近四半期現金17.7B円、総資産70.8B円
- 傾向
- 売上・利益ともに安定成長。財務健全性も高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り・配当性向
- 年間配当：44円（予想）、配当利回り：約1.49%（株価2,946円ベース）
- 配当性向：19.62%
- 自社株買い
- 直近で自己株式1,200,000株の取得・消却を実施
- 方針
- 安定配当を継続。配当性向は20%未満と保守的。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価変動傾向
- 直近1ヶ月で上昇基調。出来高も増加傾向。
- 信用売残が大幅増加し、売り圧力が強い状況。
- 投資家関心
- インサイダー保有比率が高く、機関投資家の保有は1割未満。
- 自社株買い実施や業績拡大で個人投資家の注目度も高い。
11. 総評
ＪＭホールディングスは、関東地盤で精肉に強みを持つ食品スーパーを中心に、外食・イベントなど多角化を進める企業です。売上・利益ともに安定成長を続け、財務体質も良好。株価指標は業界平均と比較して割安感が見られ、配当も安定しています。直近は株価が高値圏にあり、信用売残の増加が目立ちます。今後もコスト上昇や消費者動向など外部環境に注意が必要ですが、独自業態や商品力を活かした成長が期待されます。
> ※本レポートは事実に基づく情報整理を目的とし、投資判断を推奨・助言するものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 3539 |
| 企業名 | JMホールディングス |
| URL | https://jm-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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