株式会社サーキュレーション（7379）の企業分析レポートを以下の通りご報告いたします。
1. 企業情報
株式会社サーキュレーションは、「経験・知見が循環する社会の創造」をミッションに掲げ、高いスキルを持つプロフェッショナル人材と企業を仲介する「プロシェアリングコンサルティング」事業を展開しています。企業の経営課題解決やDX推進、新規事業創出などを目的として、外部の専門家（プロ人材）の知見を企業に提供しています。
主なサービスは以下の通りです。
* プロシェアリングコンサルティング: 企業経営における様々な課題に対し、外部プロ人材による知見シェアを通じて解決を支援するサービス。
* FLEXY（フレキシー）: CTO/エンジニア/デザイナーといったIT・Web系プロ人材に特化した、コンサルティングや業務委託支援サービス。
* Open Idea: 新規事業の立ち上げを支援するサービス。
* Nomad Journal: フリーランスやプロフェッショナル向けの働き方やキャリア形成に関する情報を提供するメディア。
* Benefit plan: フリーランス向けの福利厚生サービス。
売上構成比は、2024年7月期（実績）において「プロシェアリングコンサルティング」が約56%、「FLEXY」が約42%を占めており、両事業が収益の柱となっています。
2. 業界のポジションと市場シェア
株式会社サーキュレーションが事業を展開する市場は、国内のITサービス市場が既存システムの刷新やクラウド移行、DX推進に関する需要の拡大により成長を続けているほか、働き方改革や人生100年時代における多様な働き方の広がりにより、プロ人材の活用ニーズが高まっている状況にあります。
提供された情報からは、具体的な市場シェアや競争優位性に関する数値データは確認できませんが、プロ人材と企業を仲介する「プロシェアリング」というビジネスモデルは、専門知識や経験を持つ人材が企業の課題解決に直接貢献できる点で独自性を持っています。業界平均PERが25.7倍、PBRが2.5倍であるのに対し、同社のPER（会社予想）は28.94倍、PBR（実績）は2.54倍となっており、PBRは業界平均と同水準ですが、PERは業界平均よりやや高い水準にあります。
3. 経営戦略と重点分野
提供された情報からは、経営陣が掲げるビジョンや中期経営計画に関する具体的な内容は確認できませんが、「経験・知見が循環する社会の創造」というミッションを掲げ、プロシェアリング事業を主要な事業分野としています。決算短信では、プロシェアリング事業の単一セグメントとして事業を運営していることが示されており、この分野を重点的に強化していく方針であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社のプロシェアリング事業モデルは、企業がDX推進や新規事業創出、特定分野の専門性強化などを目的に外部のプロフェッショナル人材を求めるニーズと、多様な働き方を志向するプロ人材の増加という、双方の市場ニーズの変化に適応しています。特定の専門領域に特化せず、経営全般からIT、新規事業など多岐にわたる分野でプロ人材を仲介しているため、幅広い業界や企業の課題に対応できる柔軟性を持っています。このような市場環境の変化を捉えた事業展開は、収益モデルの持続可能性に寄与すると考えられます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自の技術に関する具体的な情報は、提供された資料からは確認できません。収益を牽引する主力製品・サービスは、前述の「プロシェアリングコンサルティング」と「FLEXY」です。これらのサービスを通じて、企業の人材課題解決とプロ人材の活躍機会創出を支援しています。
6. 株価の評価
2025年8月3日時点の株価は899.0円です。
* EPS（会社予想）: 31.06円
* PER（会社予想）: 株価 899.0円 ÷ EPS 31.06円 ＝ 28.94倍
* BPS（実績）: 354.19円
* PBR（実績）: 株価 899.0円 ÷ BPS 354.19円 ＝ 約2.54倍
PERは会社予想値で28.94倍であり、業界平均PERの25.7倍と比較してやや高い水準にあります。PBRは実績値で2.54倍であり、業界平均PBRの2.5倍と同水準です。グロース市場に上場している企業であり、今後の成長期待が株価に織り込まれている可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価899.0円は、年初来高値900円、52週高値900.00円に非常に近い水準にあります。一方、年初来安値は482円、52週安値は482.00円です。
* 50日移動平均: 764.72円
* 200日移動平均: 661.18円
現在の株価は、50日移動平均線、200日移動平均線のいずれを大きく上回っており、直近では強い上昇トレンドにあると考えられます。年初来安値からの上昇率も77.32%と大きく、上昇モメンタムが強いことが示唆されます。
8. 財務諸表分析
期間の比較が可能な財務指標について、過去数年分の傾向を分析します。
| 項目 | 2021年7月期 | 2022年7月期 | 2023年7月期 | 2024年7月期（過去12か月実績） | 2025年7月期第3四半期累計 | 2025年7月期（通期予想） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 売上高（千円） | 5,506,898 | 7,104,278 | 8,146,148 | 7,661,206 | 6,421,400 | 8,700,000 |
| 営業利益（千円） | 484,671 | 530,069 | 569,307 | 266,799 | 303,100 | 400,000 |
| 純利益（千円） | 294,617 | 346,776 | 368,941 | 176,725 | 204,632 | 250,000 |
| ROE（実績） | – | – | 6.61% | 8.15% (過去12か月) | – | – |
| ROA（実績） | – | – | – | 5.75% (過去12か月) | – | – |
| 自己資本比率（実績） | – | – | 76.2% | 76.2% | 74.2% | – |
- 売上高: 2021年7月期から2023年7月期にかけて順調に増加していましたが、2024年7月期（過去12か月実績）では一時的に減収となりました。しかし、2025年7月期第3四半期累計では前年同期比10.6%増の6,421,400千円と回復基調にあり、通期予想では前期比13.6%増の8,700,000千円と再び成長を見込んでいます。
- 利益: 営業利益、純利益ともに2024年7月期（過去12か月実績）では減少しましたが、2025年7月期第3四半期累計では営業利益303,100千円（前年同期比+35.4%）、純利益204,632千円（前年同期比+41.1%）と大幅に改善しています。通期予想でも大幅な増益を見込んでいます。
- 収益性: 営業利益率は、2025年7月期第3四半期累計で4.7%（前年同期3.9%）と改善傾向にあります。
- 効率性: ROEは過去12か月で8.15%、ROAは5.75%であり、収益性は回復基調にあると言えます。
- 安全性: 自己資本比率は74.2%（直近四半期）と非常に高い水準を維持しており、財務基盤は安定していると考えられます。
- キャッシュフロー: 提供された情報からはキャッシュフロー計算書が確認できないため、キャッシュフローに関する詳細な分析はできません。
総じて、2024年7月期は一時的な業績調整期を経たものの、2025年7月期は売上・利益ともに力強い回復と成長を見込んでおり、財務の健全性も高い状態です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、配当利回り0.00%、1株配当0.00円と、現時点では配当を実施していません。配当性向も0.00%です。自社株買いなどの株主還元策に関する具体的な情報も、提供された資料からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価は年初来安値482円から現在の899.0円まで大きく上昇しており、強い上昇モメンタムを示しています。50日移動平均線（764.72円）と200日移動平均線（661.18円）を明確に上回って推移しており、テクニカル的にも上昇トレンドにあると言えます。
投資家の関心に影響を与える主な要因としては、以下の点が挙げられます。
* 業績の回復と成長期待: 2025年7月期の業績予想が大幅な増収増益を見込んでいる点。
* 市場ニーズの高まり: DX推進や多様な働き方の進展に伴うプロ人材活用ニーズの拡大は、同社の事業にとって追い風となります。
* 希薄化の抑制: 発行済株式数が8,472,900株と比較的少ないことに加え、信用買残が先週比で大きく減少している（-56,400株）一方で、信用売残が0であるため、短期的な売り圧力が非常に低い状態にあります。
11. 総評
株式会社サーキュレーションは、プロフェッショナル人材と企業を仲介する「プロシェアリング」を主軸とした事業を展開しており、成長する国内の労働市場とITサービス市場の変化を捉えたビジネスモデルを有しています。
財務面では、2024年7月期に一時的な業績調整があったものの、2025年7月期には売上・利益ともに力強い回復と成長を見込んでおり、増収増益の予想を発表しています。自己資本比率も高く、財務基盤は安定していると言えます。
株価は年初来高値圏にあり、50日移動平均線と200日移動平均線を上回るなど、強い上昇トレンドを示しています。PERは業界平均よりやや高い水準ですが、これは今後の高い成長期待が反映されている可能性があります。現時点では配当は実施していませんが、事業成長に重点を置く姿勢がうかがえます。
企業情報
| 銘柄コード | 7379 |
| 企業名 | サーキュレーション |
| URL | https://circu.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。