キヤノン電子 (7739) 企業分析レポート
個人投資家の皆様へ、キヤノン電子の企業分析レポートをお届けします。
1. 企業情報
キヤノン電子は、大手電機メーカーであるキヤノン株式会社の製造子会社です。主に、カメラのシャッターユニットやレーザープリンターのレーザースキャナーユニットなどの「コンポーネント事業」、ドキュメントスキャナーやハンディターミナルなどの「電子情報機器事業」、そして情報システム、環境機器、医療機器なども手掛ける「その他事業」の3つのセグメントで事業を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は親会社であるキヤノングループの製造を担うことで、安定的な事業基盤を築いていると考えられます。特に、主力であるコンポーネント事業では、キヤノンのミラーレスカメラの販売好調を背景に、カメラ関連部品の販売が堅調に推移しており、グループ内での技術連携や生産体制が競争上の優位性となっていると見られます。ドキュメントスキャナーなどの電子情報機器分野では、特定の地域で在庫調整の影響があるものの、インドや中南米、日本での金融機関向け商談を獲得するなど、地域別に異なる市場環境に対応しています。詳細な市場シェアに関する情報は今回のデータには含まれていませんが、キヤノングループの一員として、それぞれの分野で一定の存在感を持っていると推測されます。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信には具体的な中期経営計画の記載はありませんでしたが、宇宙関連分野においては人工衛星の技術を今後の開発・運用に活かしていく方針や、防衛省からの受注事業が順調に進捗している旨の言及がありました。これらの取り組みは、今後の新たな収益の柱となり得る中長期的な成長戦略の一環として位置づけられていると推察されます。既存事業の堅調な維持に加え、これらの新規分野育成に注力していく姿勢が見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
キヤノン電子は、カメラ関連部品、ドキュメントスキャナー、プリンター関連部品といった既存の強みである精密機器製造に加え、情報システム、環境機器、医療機器といった幅広い分野に事業を展開しています。これにより、特定の市場変動リスクを分散し、事業の多角化を進めていると言えます。特に、情報システム分野におけるテレワークやデジタルトランスフォーメーション（DX）の進展は、同社の事業機会を拡大させる可能性があります。一方で、世界経済の不透明性や地政学リスク、為替変動が業績に影響を与える可能性があると認識しており、為替予約等でリスク低減に努めている様子が見られます。
5. 技術革新と主力製品
同社の主力製品には、カメラのシャッターユニットや絞りユニット、レーザープリンターのレーザースキャナーユニット、ドキュメントスキャナーなどがあります。近年では、宇宙関連事業での人工衛星技術、防衛省からの受注事業、歯科技術のデジタル化、医療機器（滅菌器）への取り組みなど、精密機器製造で培った技術を応用し、新たな事業領域への展開を進めています。これらの取り組みは、既存の主力製品に加え、将来の収益を牽引する可能性を秘めた技術革新への積極的な姿勢を示すものと考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価2,577.0円に基づくと、各種指標は以下の通りです。
* EPS（会社予想）190.71円に対するPER（会社予想）は13.51倍です。これは業界平均PERの24.2倍と比較して低い水準にあります。
* BPS（実績）2,981.80円に対するPBR（実績）は0.86倍です。これは業界平均PBRの1.6倍と比較して低い水準であり、株価が1株当たり純資産を下回っていることを示します。
これらの指標は、現在の市場が同社の株価を業界平均と比較して割安に評価している可能性を示唆していると考えられます。
7. テクニカル分析
現在の株価2,577.0円は、年初来高値2,867.0円、52週高値2,867.0円からはやや下方に位置しています。一方で、年初来安値1,986.0円、52週安値1,777.0円からは大きく上昇した水準にあります。
50日移動平均線（2,557.80円）と200日移動平均線（2,467.32円）を現在の株価が上回っていることから、中長期的な株価トレンドは上昇基調にあると見られます。直近10日間の株価推移を見ても、概ね上昇傾向が継続していることが確認できます。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年間で堅調に増加しており、特に2024年の過去12ヶ月では1,000億円を超える水準に達しています。2025年12月期第2四半期も前年同期比5.0%増と増加傾向を維持しています。
- 利益: 営業利益は2021年以降増加傾向にありましたが、2025年12月期第2四半期は売上高が増加した中で、営業利益が前年同期比1.1%減、経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益が同11.8%減と、一時的な減益となりました。これは、主に為替の影響などによるものと説明されています。
- 自己資本比率: 実績で85.7%、直近四半期で85.2%と非常に高い水準を維持しており、財務の安全性が極めて高いことが示されます。
- 収益性: ROE（実績）は6.51%、過去12ヶ月では6.04%です。ROA（過去12ヶ月）は4.59%です。これらの指標は、自己資本比率の高さも考慮すると、効率的な資産活用が課題となる可能性も示唆しています。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローは安定的にプラスを維持しているものの、2025年第2四半期では前年同期比で減少しました。投資活動および財務活動は支出超過となっていますが、現金および現金同等物の期末残高は依然として高い水準を保っています。
- セグメント別: コンポーネント事業が売上・利益ともに好調に推移し、全体の業績を牽引している一方で、電子情報機器事業とその他事業は利益面で減少傾向が見られました。
9. 株主還元と配当方針
同社は、Forward Annual Dividend Rateで年間70円の配当が示されており、これに基づく配当利回りは2.72%です。これはTrailing Annual Dividend Yield 2.73%とほぼ同水準であり、5年平均配当利回り3.10%とも近い水準にあります。
配当性向は39.58%と、利益の約4割を配当に回している状況です。
2025年12月期の中間配当は35.00円を予定していますが、期末配当については事業環境の不透明性から現時点では未定としており、今後の市場動向を見据えた上で公表する方針であるとされています。自社株口として発行済株式数の3.1%を保有しており、過去に自社株買いによる株主還元も行われたと見られます。
10. 株価モメンタムと投資家関心
同社の株価は、過去52週で45.02%の上昇を示しており、これはS&P 500の同時期の上昇率20.28%を大きく上回る勢いです。直近10日間の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強めに推移していると見られます。
出来高は直近10日で平均約16万株、本日出来高は59,300株です。
信用取引においては、信用買残が信用売残を大きく上回り、信用倍率は18.54倍と高い水準です。これは、将来的な売り圧力が存在する可能性がある一方、現時点では買い需要が優勢である状況を示しているとも考えられます。親会社であるキヤノンが筆頭株主として50%以上の株式を保有していることも特徴です。
株価変動の要因としては、今後の決算内容、特に利益改善の進捗、宇宙関連や防衛関連といった新規事業の動向、主力事業の市況（ミラーレスカメラ販売など）、そして為替レートの変動が考えられます。
11. 総評
キヤノン電子は、親会社キヤノンの強力な製造子会社として確立された基盤を持ち、極めて高い自己資本比率に裏打ちされた盤石な財務体質が特徴です。既存の精密機械事業の安定性に加え、宇宙関連や防衛関連事業といった新たな成長分野への挑戦を進めており、今後の事業ポートフォリオの変化が注目されます。
直近の業績では、為替要因等による一時的な利益の減少が見られましたが、売上高は堅調に成長を維持しています。株価評価の面では、PERやPBRが業界平均と比較して低い水準にあり、企業価値に対して割安感がある可能性を示唆していると見られます。
株価は年初来で大きく上昇しており、中長期的な上昇トレンドを示唆していますが、信用倍率の高さには注意を払う必要があるでしょう。自己資本比率の高さと新規事業への投資姿勢は、長期的な視点での成長期待につながる一方で、期末配当が未定である点には今後の発表を注視する必要があります。
本レポートは、個人投資家向けに企業情報の整理を目的として作成されたものであり、特定の金融商品の売買を推奨するものではありません。また、掲載された情報には正確性を期しておりますが、その内容の完全性、正確性、信頼性、有用性について保証するものではありません。投資判断は、必ずご自身の判断と責任において行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 7739 |
| 企業名 | キヤノン電子 |
| URL | http://www.canon-elec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。