1. 企業情報
- 概要
キヤノン電子株式会社は、キヤノングループの製造子会社として、カメラ本体・カメラ関連部品（シャッターユニット、絞りユニット等）、レーザープリンター関連部品・ユニット、ドキュメントスキャナー、情報システム、環境機器、医療機器などを開発・製造・販売しています。主に精密機器・電子機器分野に強みを持ち、国内外で事業を展開しています。
– 本社所在地：埼玉県秩父市下影森1248
– 設立：1954年
– 従業員数：5,367人
– 親会社：キヤノン株式会社（持株比率53.31%）
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
キヤノン電子は、カメラ・プリンター関連部品の製造でキヤノングループ内の重要な役割を担っています。特にカメラのシャッターユニットやレーザースキャナーユニットは主力製品です。
ドキュメントスキャナーや情報システム分野でも一定のシェアを有していますが、グローバルでは競合他社（富士フイルム、リコー、ブラザー工業等）も存在します。
– 競争優位性・課題
キヤノングループの一員として安定した受注基盤を持つ一方、自社製品の拡大と利益率向上が課題です。カメラ市場の成熟やプリンター需要の変動、為替・地政学リスクも影響要因となっています。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
公式な中期経営計画の詳細記載はありませんが、
– キヤノングループ内での生産体制強化
– 自社ブランド製品の拡大
– 宇宙・防衛関連事業への取り組み
などが中長期的な成長戦略の柱です。
– 重点分野
– ミラーレスカメラ向け部品の強化
– ドキュメントスキャナーのグローバル展開
– ITソリューション（金融機関向けシステム開発等）
– 宇宙・防衛分野への新規参入
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
キヤノングループ向けの安定した受注と、自社製品の拡大による収益多様化を進めています。
市場ニーズの変化（カメラ市場の成熟、ペーパーレス化等）にも、医療・環境・IT分野への進出で対応しています。
– 適応力
製品ラインアップの多様化や新規分野への投資を通じて、市場変化への一定の適応力を示しています。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
精密機械・電子機器分野での長年のノウハウを活かし、ミラーレスカメラ向けの高性能部品や、ドキュメントスキャナーの高機能化を推進しています。宇宙・防衛分野にも技術を応用。
– 主力製品
– カメラ用シャッター・絞りユニット
– レーザープリンター用スキャナーユニット
– ドキュメントスキャナー
– ITソリューション、医療・環境機器
6. 株価の評価
- EPS（会社予想）：190.71円
- BPS（実績）：2,981.80円
- PER（会社予想）：13.51倍（業界平均24.2倍）
- PBR（実績）：0.86倍（業界平均1.6倍）
- 株価：2,577円
- 評価
業界平均と比較してPER・PBRともに低水準。BPSに対して株価は割安感が見られます。EPSから算出されるPERも控えめです。
7. テクニカル分析
- 株価推移
- 年初来高値：2,867円
- 年初来安値：1,986円
- 直近株価：2,577円
- 50日移動平均：2,557.8円
- 200日移動平均：2,467.32円
- 現状分析
株価は直近で50日・200日移動平均線をやや上回る水準。年初来高値圏からはやや下落していますが、安値圏からは大きく回復しています。短期的にはもみ合い〜やや上昇傾向。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移（過去3年）
- 売上高：96,506百万円（2022年）→96,321百万円（2023年）→100,656百万円（2024年見込）
- 営業利益：8,046百万円（2022年）→9,143百万円（2023年）→10,398百万円（2024年見込）
- 純利益：6,920百万円（2022年）→6,566百万円（2023年）→7,655百万円（2024年見込）
- 収益性・効率性
- ROE（実績）：6.51%
- ROA（実績）：4.59%
- 営業利益率：約9.5%
- 自己資本比率：85.7%（非常に高い）
- キャッシュフロー
営業活動によるキャッシュフローは安定。現金同等物も多く、財務健全性が高い。
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績
- 2024年：年間配当70円（実績）、配当性向約40%
- 2025年：中間配当35円、期末未定
- 配当利回り：2.7%前後（直近株価ベース）
- 株主還元策
- 自己株式取得（自社株買い）実施あり
- 配当性向は安定的に40%前後を維持
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
52週で約45%上昇と堅調。直近はやや調整局面だが、全体としては底堅い推移。信用買残も増加傾向。
– 投資家関心
インサイダー（親会社キヤノン）が54%超を保有し、安定株主構成。機関投資家の保有も一定割合あり。出来高は安定。
11. 総評
キヤノン電子は、キヤノングループの中核製造子会社として、カメラ・プリンター関連部品やドキュメントスキャナーなどの精密機器分野で安定した実績を持っています。財務基盤は非常に健全で、自己資本比率も高い水準を維持。収益性・効率性も安定しています。株価指標（PER・PBR）は業界平均と比較して割安感があり、配当利回りも市場平均並みです。今後は自社製品の拡大や宇宙・防衛分野など新規事業領域への取り組みが成長ドライバーとなる一方、カメラ市場の成熟や為替・地政学リスクなどの外部要因も注視が必要です。
（※本レポートは情報提供を目的としたものであり、投資判断を助言・推奨するものではありません。）
企業情報
| 銘柄コード | 7739 |
| 企業名 | キヤノン電子 |
| URL | http://www.canon-elec.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 電気機器 |
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