企業情報
- 企業名: ヤマザワ株式会社
- 概要: 山形県を中心とした食品スーパーマーケットを運営する企業。スーパーマーケット、ドラッグストア、食品製造を主要事業とし、地元特産品の販売やネットショッピング、移動スーパー「とくし丸」事業を展開している。
- 設立年月日: 1962年10月4日
- 代表者名: 古山 利昭
- 従業員数: 1,268人
- 住所: 〒990-8585 山形市あこや町3-8-9
- 市場区分: スタンダード（内国株式）
- 業種: 小売業
業界のポジションと市場シェア
- 業界内でのポジション: 山形県を中心とした地域密着型小売業で県内最大手。
- 市場シェア: 山形県内での食品スーパーマーケットのシェアが高い。
- 競争優位性: 地域密着型のサービスと地元特産品の販売が強み。
- 課題: 人手不足、原材料・光熱費・人件費の上昇、消費者の節約志向の高まりなど。
経営戦略と重点分野
- 経営陣のビジョン: 第4次中期経営計画（2028年2月期まで）を策定し、早期黒字化と安定収益の確保、店舗戦略、サステナビリティ、人材育成、風土づくり、組織基盤整備に重点を置く。
- 中期経営計画の具体的な施策:
- 黒字化に向けた収益力強化
- ブランド戦略、地元食材の活用、利便性向上（EC、移動販売）
- サステナビリティ経営（SDGs宣言、再生可能エネルギー導入、健康経営優良法人認定）
- デジタル推進、販売力強化、「生活の質」向上への貢献
- 惣菜・日配商品の開発製造、デリカセンター活用による生産能力・品質・鮮度向上
事業モデルの持続可能性
- 収益モデル: 食品スーパーマーケット、ドラッグストア、食品製造を通じて多角化収益を構築。
- 市場ニーズへの適応力: デジタル化、デリバリー、サステナビリティへの対応が重要。
技術革新と主力製品
- 技術開発の動向: デジタル化、ECサイト強化、移動スーパー「とくし丸」事業の展開。
- 独自性: 地域特産品の販売、地元食材の活用。
- 主力製品: 惣菜及び日配商品。
株価の評価
- EPS（会社予想）: 6.49
- BPS（実績）: 2,411.52
- PER（会社予想）: 178.58倍
- PBR（実績）: 0.48倍
- 現在の株価との比較: 現在の株価1,159円に対して、PERが業界平均の21.1倍と高め。
テクニカル分析
- 株価推移: 直近10日間の株価は1,150円から1,160円の間で推移しており、50日移動平均線1,145.70円、200日移動平均線1,156.49円を上回る水準で推移している。
- 高値圏か安値圏か: 高値圏に位置している。
財務諸表分析
- 売上高（過去12か月）: 103.65B
- 利益率:
- 営業利益率: 0.96%
- 経常利益率: 0.24%
- 純利益率: -2.18%
- ROE（過去12か月）: -8.29%
- ROA（過去12か月）: -0.18%
- 過去数年分の傾向: 売上高は増加傾向、営業利益は赤字、経常利益は黒字化に向かう。
株主還元と配当方針
- 配当利回り（会社予想）: 2.33%
- 1株配当（会社予想）: 27.00円
- 配当性向: 64.45%
- 自社株買い: 1.63%
株価モメンタムと投資家関心
- 株価の直近の変動傾向: 上昇傾向。
- 株価への影響を与える要因: 人手不足、原材料・光熱費・人件費の上昇、消費者の節約志向の高まり、米国の関税政策などの地政学的リスク。
総評
ヤマザワ株式会社は山形県を中心とした地域密着型小売業で県内最大手であり、地域特産品の販売やネットショッピング、移動スーパー「とくし丸」事業を展開している。第4次中期経営計画に基づき、黒字化と安定収益の確保、店舗戦略、サステナビリティ、人材育成、風土づくり、組織基盤整備に重点を置いている。技術革新と主力製品の強みを活かし、市場ニーズへの適応力も高めている。しかし、人手不足、原材料・光熱費・人件費の上昇、消費者の節約志向の高まりなどの課題にも直面している。株価は高値圏に位置し、PERは業界平均より高めだが、リスク要因も存在し、投資判断には慎重を期す必要がある。
企業情報
| 銘柄コード | 9993 |
| 企業名 | ヤマザワ |
| URL | http://www.yamazawa.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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