1. 企業情報
事業内容の説明
小松製作所（コマツ）は、建設機械・鉱山機械・産業機械の製造および販売を主力とする日本最大手、世界第2位の建設機械メーカーです。主な製品は油圧ショベル、ホイールローダー、ブルドーザー、ダンプトラックなどの建機・鉱山機械に加え、産業機械（プレス機、レーザー切断機等）、フォークリフト、林業・農業機械など多岐にわたります。世界各地で現地生産・現地組立を推進し、IT活用による効率化やサポートサービスも強みとしています。リテールファイナンスや中古機械の販売、レンタル事業も展開しています。
– 売上構成：建設機械・車両92%、リテールファイナンス2%、産業機械他5%
– 海外売上比率：約89%
– 従業員数：約65,700人
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション：建設機械分野で世界第2位（1位は米キャタピラー）。アジアをはじめ世界各地で幅広く展開。
- 競争優位性：IT・IoTを活用した機械管理・効率化（KOMTRAX等）、現地生産によるコスト競争力、アフターサービスの充実。
- 課題：世界的な景気変動、資源価格の影響、為替変動リスク、競合他社の技術革新への対応。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：サステナビリティ経営の推進、建設現場のDX（デジタルトランスフォーメーション）、CO2削減・電動化推進。
- 中期経営計画の重点施策：
- スマートコンストラクション（ICT建機・自動運転技術の拡大）
- 鉱山機械の自動化・遠隔操作
- 電動化・水素エネルギー対応機の開発
- アフターサービス・ソリューションビジネスの拡大
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：新車販売＋アフターサービス（部品・メンテナンス）、リテールファイナンス、中古機械販売、レンタル。
- 市場ニーズへの適応：建設現場の省人化・効率化需要、鉱山の自動化・安全性向上、環境対応機の市場拡大に柔軟に対応。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向：ICT・IoT活用（KOMTRAX）、自動運転建機、電動化建機、AI・データ分析による稼働最適化。
- 主力製品・サービス：油圧ショベル、ホイールローダー、鉱山用ダンプトラック、スマートコンストラクション関連サービス。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）：14.62倍（業界平均16.6倍よりやや割安）
- PBR（実績）：1.45倍（業界平均1.4倍と同水準）
- EPS（会社予想）：335.96円
- BPS（実績）：3,389.77円
- 株価（8/1終値）：4,913円
- 理論株価参考
- EPS×業界平均PER＝335.96×16.6＝5,579円
- PBR×BPS＝1.4×3,389.77＝4,746円
- 現在株価は理論値と比べてやや割安～妥当圏と評価される水準。
7. テクニカル分析
- 株価推移：年初来高値5,474円、安値3,566円。直近は高値圏から調整中。
- 移動平均線：50日線4,662.92円、200日線4,378.14円。現在株価は両方を上回り、トレンドは上昇基調だが、直近は高値圏からの反落傾向。
- 直近10日間：7/24の高値5,474円から下落し、8/1は4,913円で引けている。
8. 財務諸表分析
- 売上高：2022年3月期2.8兆円→2025年3月期4.1兆円（3年で約1.5兆円増加）
- 営業利益：2022年3月期3,183億円→2025年3月期6,591億円（増加傾向）
- 純利益：2022年3月期2,249億円→2025年3月期4,396億円
- ROE：14.17%（高水準）
- ROA：6.74%
- 自己資本比率：55.0%（健全）
- 営業キャッシュフロー：4,630億円（安定的）
- 借入金比率：43.64%（適正）
- 利益率：営業利益率15.44%、純利益率10.39%（いずれも堅調）
- 成長率：直近四半期は売上・利益ともに前年比減（調整局面）
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り：3.87%（会社予想、5年平均3.3%より高い水準）
- 配当性向：40.13%（安定的）
- 自社株買い：自己株式保有比率2.88%（一定の株主還元策あり）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- モメンタム：直近1年で+41.34%と大きく上昇。7月下旬に年初来高値を更新後、調整局面。
- 出来高：直近10日間の平均出来高は高水準（流動性高い）。
- 信用取引動向：信用買残・売残ともに増加傾向、信用倍率1.22倍（やや拮抗）。
- 投資家層：機関投資家・信託銀行の保有比率が高い。
11. 総評
小松製作所は建設・鉱山機械分野で世界的な競争力を持ち、IT・自動化・環境対応などの技術革新を積極的に推進しています。財務体質は健全で、収益性・成長性も高い水準を維持しています。株価は過去1年で大きく上昇し、現在は高値圏からの調整局面にありますが、配当利回りも高く、株主還元にも積極的です。今後は世界経済や資源市況、技術トレンドの変化が業績・株価に影響を与える可能性があります。
> ※本レポートは公開情報に基づき客観的に整理したものであり、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 6301 |
| 企業名 | 小松製作所 |
| URL | https://www.komatsu.jp/ja |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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