以下に、サントリー食品インターナショナル（証券コード: 2587）の企業分析レポートをまとめました。
1. 企業情報
サントリー食品インターナショナルは、サントリーホールディングスの中核子会社であり、主に非アルコール飲料と食品の製造・販売を手掛ける大手企業です。国内清涼飲料市場では2位のポジションにあり、缶コーヒー「BOSS」や茶飲料「伊右衛門」をはじめ、「サントリー天然水」「GREEN DAKARA」「ペプシ」など、幅広い人気ブランドを展開しています。また、健康食品分野では「セサミン」なども提供しています。事業展開は日本国内に留まらず、欧州、東南アジア、オセアニア、米州といった海外市場へも積極的に進出し、グローバルな事業基盤を構築しています。連結事業の約57%が海外事業（2024年12月期実績）を占めるなど、海外展開に注力している点が特徴です。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は国内飲料市場で第2位の地位を確立しており、強固なブランド力と広範な販売網を背景にP&Gが買収を検討していたイギリスの飲料ブランドLucozadeとRibenaを取得するなどM&Aも積極的に行っており、競争の激しい飲料業界において優位性を保っています。特に缶コーヒー市場や茶飲料市場においては高いシェアを持っています。海外市場においても、知名度の高いブランドの展開や地域に根ざした製品開発を通じて、市場シェアの拡大を図っています。
課題としては、原材料価格の変動や為替レートの変動、各国の経済情勢、競合他社との激しい競争が挙げられます。直近の決算では、日本事業における原材料高や海外市場での販売低迷が見られ、これらが収益性に影響を与える可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
同社は2024年からスタートした中期経営計画において、「ブランド戦略」、「事業構造改革」、「DEI（ダイバーシティ、エクイティ＆インクルージョン）」、「サステナビリティ」を重要な戦略テーマとして掲げています。具体的には、世界中で展開するコアブランドへの投資を強化し、地域ごとの市場ニーズに合わせた新商品の投入やマーケティング活動の展開を進めています。また、生産体制の効率化やコスト構造改革を通じて収益性の向上を目指し、DEIやサステナビリティへの取り組みを通じて、企業価値の持続的な向上も図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の事業モデルは、多様な飲料・食品ブランドと、日本、アジア、欧州、米州にわたるグローバルな事業展開によって多角化されており、特定の地域や製品カテゴリーへの依存度を低減しています。これにより、地域ごとの景気変動や市場ニーズの変化に対し、ポートフォリオ全体での安定性を確保しようとしています。また、健康志向の高まりに応じた特保飲料や健康食品の開発・提供、環境負荷低減への取り組みは、長期的な市場ニーズへの適応力を高める要素となります。一方で、原材料価格の高騰や物流コストの増加、消費者の価格志向の変化などは、収益性に影響を与える可能性があり、これらの外部環境への適応力が持続可能性を左右する鍵となります。
5. 技術革新と主力製品
サントリー食品インターナショナルは、缶コーヒー「BOSS」、緑茶飲料「伊右衛門」「伊右衛門 特茶（FOSHU）」、ミネラルウォーター「サントリー天然水」、スポーツドリンク「GREEN DAKARA」、炭酸飲料「ペプシビッグ」「C.C.Lemon」など、数多くの主力製品を市場に投入しています。これらは長年にわたる研究開発とマーケティング戦略によって築き上げられたブランドであり、高い技術力と消費者ニーズを捉える製品開発力が強みです。特に「特茶」などの機能性表示食品の開発は、健康志向の高まりに応える技術革新の一例と見ることができます。また、自動販売機の設置や、カフェチャネルへの展開など、多様な販売チャネル戦略も特徴です。
6. 株価の評価
現在の株価4,590.0円に対し、会社予想EPS（1株当たり利益）は291.26円、PER（株価収益率）は15.76倍となっています。これは、業界平均PER19.5倍と比較すると低い水準にあります。
実績BPS（1株当たり純資産）は3,811.16円、PBR（株価純資産倍率）は1.20倍です。業界平均PBR1.3倍と比較すると、PBRも業界平均を下回っています。
これらの指標から見ると、現在の株価は業界平均と比較して割安感がある可能性があります。
7. テクニカル分析
現在の株価4,590.0円は、年初来高値5,214円、年初来安値4,442円のレンジ内で推移しています。現在の株価は年初来安値に比較的近く、年初来高値からは大きく下落しています。
短期的な移動平均である50日移動平均線（4,603.70円）および、長期的な移動平均である200日移動平均線（4,835.37円）を下回って推移しており、これらの指標から見ると、株価は短期・中期的に安値圏での推移にあるか、下落傾向にあると考えられます。直近10日間の株価推移を見ても、大きな上昇トレンドは見られず、概ね4,550円から4,620円の範囲で推移しています。
8. 財務諸表分析
- 売上: 過去数年間（2021年から2024年）にわたり、総売上収益（Total Revenue）は着実に増加傾向にあり、持続的な成長を示しています。直近の2025年12月期第1四半期決算では、売上収益が前年同期比1.6%減と微減となりましたが、通期の売上収益予想は前期比5.8%増と引き続き成長を見込んでいます。
- 利益: 親会社の所有者に帰属する当期純利益（Net Income Common Stockholders）も、2021年から2024年にかけて増加傾向にありました。しかし、2025年12月期第1四半期の親会社の所有者に帰属する四半期利益は、前年同期比23.9%減と大幅な減益となりました。これは、主な要因として、日本における原材料高や世界各国でのマーケティング費用の増加が挙げられています。ただし、通期の親会社の所有者に帰属する当期利益は前期比3.7%減と、第1四半期の落ち込みほどではない見込みです。
- キャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフロー（Operating Cash Flow）は過去12か月で1,947億円と十分なプラスを維持しており、事業からの現金を安定的に生み出しています。フリーキャッシュフローもプラスを維持しており、健全なキャッシュフロー状況が伺えます。
- 収益性・効率性:
- ROE（自己資本利益率）は過去12か月で8.91%（実績8.14%）、ROA（総資産利益率）は5.18%です。これらは、資本や資産を効率的に活用して利益を生み出していることを示しています。
- 営業利益率（Operating Margin）は過去12か月で7.39%であり、利益を生み出す力が一定水準で維持されています。
- 安全性: 自己資本比率は58.8%と高く、総有利子負債対自己資本比率（Total Debt/Equity）も6.33%と低い水準にあります。これにより、財務基盤は非常に安定していると評価できます。流動比率（Current Ratio）も1.22と、短期的な支払い能力も問題ないと見られます。
9. 株主還元と配当方針
同社は安定的な株主還元を目指しており、会社予想の1株配当は年間120.00円です。現在の株価に基づく配当利回りは2.61%であり、過去5年間の平均配当利回り1.86%を上回っています。配当性向は会社予想で41.82%であり、利益の約4割を配当に回す方針は、事業の成長への再投資とバランスを取りながら、株主への還元も重視している姿勢を示すものです。自社株買いに関する情報はこのデータからは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
現在の株価は年初来安値に近く、50日および200日移動平均線を下回っていることから、直近の株価モメンタムはやや弱い傾向にあると言えます。52週間の株価変動率は-1.50%と、S&P500指数の同期間の伸びと比較するとパフォーマンスは劣後しています。
投資家の関心に影響を与える要因としては、直近の第1四半期における減収減益発表が挙げられます。特に原材料価格の高騰や海外事業での一部苦戦が懸念材料として挙げられますが、通期業績予想が据え置かれていることから、今後の巻き返しに期待が集まる可能性もあります。信用買残が多い一方で、信用倍率が高い状態にあるため、需給面での動向も注視する必要があるかもしれません。
11. 総評
サントリー食品インターナショナルは、日本国内において強力なブランド力を持ち、清涼飲料市場で確固たる地位を築いている企業です。さらに、海外事業への積極的な展開により、グローバルでの成長機会を追求しています。財務基盤は非常に安定しており、自己資本比率も高く、潤沢なキャッシュフローを創出しています。株主還元についても、安定した配当を継続しており、配当利回りも業界平均と比較して魅力的な水準にあります。
一方で、直近の2025年12月期第1四半期決算では、原材料価格高騰やマーケティング費用増の影響により減収減益となりました。通期予想は据え置いていますが、今後の原材料価格や為替の動向、海外市場の回復状況が業績に与える影響を注視する必要があります。現在の株価はテクニカル分析上では年初来安値に近く、割安感がある可能性も指摘できますが、直近の業績動向を見極めることが重要となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 2587 |
| 企業名 | サントリー食品インターナショナル |
| URL | http://www.suntory.co.jp/sbf/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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