1. 企業情報
- 事業内容
サントリー食品インターナショナルは、清涼飲料（ミネラルウォーター、コーヒー、茶、炭酸、スポーツドリンク等）および食品の製造・販売を国内外で展開しています。主なブランドは「サントリー天然水」「BOSS」「伊右衛門」「ペプシ」など多岐にわたり、国内2位の飲料メーカーです。海外展開も積極的で、欧州・アジア・オセアニア・米州に事業基盤を持ちます。サントリーホールディングスの中核子会社です。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
国内清涼飲料市場でコカ・コーラに次ぐ2位。海外売上比率が57%と高く、グローバル展開が進んでいます。
– 競争優位性と課題
強力なブランド力と商品開発力、グローバルネットワークが強み。一方で、原材料高や為替変動、各国市場の需要変動、国内市場の成熟化が課題です。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営ビジョン・戦略
2024年からの中期経営計画では「ブランド戦略」「事業構造改革」「DEI（多様性・公平性・包摂性）」「サステナビリティ」を重点テーマとしています。
– 具体的施策
コアブランドへの集中投資、新商品投入、マーケティング強化、グローバルでの事業ポートフォリオ最適化、環境対応（プラスチック削減等）、健康志向商品拡充など。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
飲料・食品の製造販売によるストック型収益が中心。海外比率が高く、地域分散によるリスク分散が図られています。
– 市場ニーズ適応力
健康志向やサステナビリティ志向の高まりに対応し、特定保健用食品や環境対応製品の開発を推進。コアブランドの強化で安定性も確保。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向
飲料の品質改良、健康機能性飲料、環境対応パッケージ（リサイクルPET等）に注力。研究開発費も安定的に投下。
– 主力製品・サービス
「サントリー天然水」「BOSS」「伊右衛門」「GREEN DAKARA」などが国内外で高いシェアを持つ。海外では「Lucozade」「Ribena」など現地ブランドも展開。
6. 株価の評価
- PER（予想）: 15.76倍（業界平均19.5倍より低い）
- PBR（実績）: 1.20倍（業界平均1.3倍よりやや低い）
- EPS（予想）: 291.26円
- BPS（実績）: 3,811.16円
- 株価（8/1終値）: 4,590円
→ PER・PBRともに業界平均を下回っており、利益水準に対して株価は割安な水準にあるといえます。
7. テクニカル分析
- 株価推移
年初来高値: 5,214円、年初来安値: 4,442円、直近終値: 4,590円
– 移動平均
50日: 4,603.70円、200日: 4,835.37円
– 現状評価
直近株価は50日線付近、200日線を下回る水準。年初来安値に近いレンジで推移しており、安値圏に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高は2021年から増加傾向（2021: 1.27兆円 → 2024: 1.70兆円）
- 営業利益も増加傾向（2021: 1,185億円 → 2024: 1,601億円）
- 直近四半期は減収減益（前年同期比で営業利益-19.4%）
- 利益率・効率性
- 営業利益率: 7.39%
- ROE: 8.14%（過去12か月）、ROA: 5.18%
- キャッシュフロー
- 営業CF: 1,947億円、フリーCF: 747億円（過去12か月）
- 財務安全性
- 自己資本比率: 58.8%、有利子負債比率低く財務健全性高い
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）: 2.61%
- 配当性向（予想）: 41.82%
- 配当実績: 年間120円（安定的な配当継続）
- 自社株買い: 直近実施記録なし
- 株主構成: 親会社サントリーホールディングスが約60%保有
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近株価変動
直近10日間は4,500円台後半で推移、出来高も安定。年初来安値圏に近い。
– 信用取引動向
信用買残・売残ともに減少傾向、信用倍率は7.67倍と高め。
– 投資家関心
機関投資家比率は約21%、インサイダー比率高い（親会社保有中心）。配当利回り上昇でインカム投資家の関心も高まる可能性。
11. 総評
サントリー食品インターナショナルは、国内外で強固なブランド力とグローバル展開を持つ飲料大手です。中期経営計画に基づき、コアブランド強化・サステナビリティ・事業構造改革などに注力しています。直近は原材料高や市場環境悪化の影響で減収減益ですが、財務基盤は堅固で安定した配当も特徴です。株価は年初来安値圏にあり、PER・PBRともに業界平均を下回る水準です。今後は、原材料価格や為替動向、グローバル市場の需要変動への対応が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 2587 |
| 企業名 | サントリー食品インターナショナル |
| URL | http://www.suntory.co.jp/sbf/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。