1. 企業情報
株式会社キャンディルは、主に住宅や商業施設向けの建物の修繕・改修サービスを提供している企業です。事業内容は大きく「リペアサービス」「住環境向け建築サービス」「商環境向け建築サービス」「商材販売」の4つの分野に分かれています。特に、建物内部の傷や損傷を修繕するリペア技術に強みを持ち、住宅だけでなくホテルなどの商業施設まで幅広く対応しています。全国に技術者を配置しており、迅速なサービス提供が可能です。また、引越業者のサカイ引越センターと資本業務提携しており、協力関係を築いています。
2. 業界のポジションと市場シェア
キャンディルは建設業界（建設業）に属し、特に建物修繕・改修というニッチな市場で事業を展開しています。景気変動や住宅着工数、商業施設の投資動向に影響を受けやすい特性があります。
競争優位性としては、全国規模での技術者ネットワークと、多岐にわたる修繕・改修・点検サービスを提供できる総合力が挙げられます。サカイ引越センターとの提携は、引越しに伴う住宅の修繕ニーズの取り込みに繋がる可能性があります。
しかし、建設業界全体として、資材価格の高騰、人件費の上昇、そして人手不足といった課題に直面しており、これらの要素はキャンディルの経営にも影響を及ぼす可能性があります。
3. 経営戦略と重点分野
決算短信によると、物価上昇や人件費増加という厳しい経営環境の中、過去最高の売上高を更新しています。これは、採用強化や協力会社網の充実、各サービス分野での需要の取り込み、提供サービスの拡充がその背景にあるとされています。
現在の中期経営計画に関する具体的な施策の詳細は開示されていませんが、これまでの実績から、人材への投資（採用・育成）と、全国ネットワークの強化、そして新たなサービスの開発・拡充が重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
キャンディルの事業モデルは、建物の「修繕」「改修」「点検」といったメンテナンスが主力であり、これは新築需要だけでなく、既存建物の維持管理という点で安定したニーズが見込めるストック型のビジネスモデルを含みます。少子高齢化が進む中でも、既存住宅や商業施設の老朽化に伴うメンテナンス需要は継続的に存在すると考えられます。
また、ウイルス対策など市場ニーズの変化に対応した「抗ウイルス・抗菌サービス」なども提供しており、変化への適応力がうかがえます。
5. 技術革新と主力製品
特定の画期的な技術革新に関する具体的な記述は限られていますが、同社の強みは「リペアサービス」を基盤とした専門技術と、それを全国で展開できる体制にあります。
事業セグメント別の売上構成比（2024年9月期）を見ると、「リペアサービス」が33%、「商環境向け建築サービス」が32%、「住環境向け建築サービス」が29%と、各サービスがバランス良く収益を牽引していることが分かります。特に「商環境向け建築サービス」は前年同期比で13.6%増と高い伸びを示しており、商業施設分野の需要が堅調であることがうかがえます。
6. 株価の評価
各種指標に基づくと、キャンディルの株価評価は以下のようになります。
* PER（株価収益率）: 31.12倍（会社予想）
* PBR（株価純資産倍率）: 1.81倍（実績）
* EPS（1株当たり利益）: 18.41円（会社予想）
* BPS（1株当たり純資産）: 316.57円（実績）
業界平均PER11.3倍、業界平均PBR0.7倍と比較すると、現在のキャンディルのPER、PBRは業界平均を上回る水準にあります。これは、市場が同社の将来の成長や収益性に対して、業界平均よりも高い期待を持っている可能性を示唆しているとも考えられます。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移は561円から574円の範囲で推移しており、小幅なレンジでの動きが見られます。
現在の株価572円は、年初来高値595円に近く、年初来安値500円からはやや高い水準にあります。直近の変動は穏やかですが、年初来の高値圏に位置していると言えるでしょう。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年で増加傾向にあり、特に直近12か月および2024年9月期は130億円台と安定的に伸びています。
- 利益:
- 営業利益、経常利益、純利益は年度によって変動があります。2021年9月期は赤字でしたが、2022年9月期以降は黒字を維持し、利益水準は回復傾向にあります。
- 最新の2025年9月期 第2四半期決算では、売上高7,198百万円（前年同期比7.1%増）、営業利益353百万円（同32.2%増）、親会社株主に帰属する中間純利益174百万円（同27.0%増）と、売上高・各段階利益ともに前年同期比で大幅な増益を達成しています。
- キャッシュフロー:
- 営業活動によるキャッシュフローは122,001千円のプラスとなっており、本業で現金を創出できている状態です。
- 投資活動によるキャッシュフローは△17,981千円であり、成長のための投資を行っていることがうかがえます。
- 財務活動によるキャッシュフローは△72,286千円であり、借入金の返済や配当支払いなどが行われた可能性があります。
- 収益性・安全性:
- ROE（実績）は4.98%であり、自己資本の活用効率を示す指標の一つです。
- 自己資本比率（実績）は45.6%と、財務の健全性を示す一定の水準を保っています。
9. 株主還元と配当方針
キャンディルは、2025年9月期の年間配当予想を1株当たり8.00円としており、現在の株価572円に基づく配当利回りは1.40%です。
予想EPS18.41円に対する配当性向は約43.45%となり、利益の一部を株主へ還元する姿勢が見られます。
主要株主にはサカイ引越センターや林晃生氏のほか、自己株式が13.72%含まれており、過去に自社株買いを実施した実績があることを示唆しています。直近の決算短信では、新たな自社株買いに関する特別な記述は見られません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は小幅なレンジで推移しているものの、出来高は4,600株と比較的小さく、市場での取引活発度は限定的です。
信用取引においては、信用買残が44,500株に対し、信用売残が4,000株と、信用買残が売残を大きく上回る信用倍率11.13倍となっています。これは、将来の値上がりを期待して買い建てている投資家が多い状況を示唆しています。株価への影響を与える要因としては、今後の決算発表、業界全体の動向、人件費・資材費の高騰などのコスト要因、および新規提携やM&Aなどが挙げられます。
11. 総評
キャンディルは、建物の修繕・改修・点検サービスを全国規模で展開する企業です。既存建物のメンテナンス需要を背景に、売上高は安定的に増加傾向にあり、直近の四半期決算では増益を達成しました。
財務面では、自己資本比率45.6%と一定の安全性があり、本業でキャッシュを創出できている状況です。
一方で、PER、PBRは業界平均と比較して高い水準にあり、市場は同社の将来性に対して一定の期待を寄せていると見られます。
株価は年初来高値に近い水準で推移しており、出来高は限定的です。人手不足や資材価格高騰といった業界特有の課題は継続して注視が必要でしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 1446 |
| 企業名 | キャンディル |
| URL | https://www.candeal.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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