1. 企業情報
- 企業名：オエノンホールディングス株式会社
- 設立：1924年10月31日
- 本社所在地：東京都墨田区東駒形1-17-6
- 従業員数：802人
- 事業内容：
- 酒類（焼酎、清酒、チューハイ、ワイン、工業用アルコール等）の製造・販売
- 酵素・医薬品（食品・工業用酵素、医薬品原薬、診断薬等）の製造・販売
- 不動産賃貸・管理
- その他（輸送・物流等）
- 特徴：発酵技術を核とした多角化経営。焼酎に強みを持ち、量販店のPB（プライベートブランド）商品製造にも積極的。酵素医薬品事業を第2の柱として育成中。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界区分：食品（食料品）、酒類（ワイナリー・蒸留酒）
- 主な競合：大手酒類メーカー（宝ホールディングス、サントリー、アサヒグループ、キリン等）
- 競争優位性：
- 焼酎分野での歴史とブランド力
- 量販店PB商品の製造で安定した需要
- 発酵技術を応用した酵素・医薬品分野への展開
- 課題：
- 国内酒類市場の縮小（人口減・高齢化・健康志向・飲酒機会減少）
- 物価上昇や原材料高騰によるコスト圧力
- 業界内競争の激化
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略：
- 長期ビジョン「NEXT100」に基づき、持続的成長と企業価値向上を目指す
- 「中期経営計画2028」：3つの重要課題を軸に収益基盤の強化と新規事業育成
- 重点施策：
- 酒類事業：ご当地チューハイの拡充、焼酎ブランドのリニューアル、PB商品の強化
- 酵素医薬品事業：海外販売の拡大、発酵受託の増加
- 不動産事業：賃料改定による収益力向上
- 株主還元強化（自己株式取得等）
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル：
- 酒類事業が売上・利益の大半を占めるが、酵素医薬品・不動産事業で分散化
- PB商品製造による安定収益
- 市場ニーズ対応：
- 健康志向や節約志向への対応、海外市場への展開
- 新規分野（酵素医薬品）への積極投資
- リスク対応：
- 原材料・エネルギー価格高騰、為替変動等の外部リスクに対応
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発：
- 発酵技術を基盤とした酵素開発・応用
- 医薬品原薬や診断薬の製造技術
- 主力製品：
- 酒類：焼酎（「博多の華」シリーズ、「ビッグマン」等）、チューハイ、ご当地チューハイ、工業用アルコール
- 酵素医薬品：食品用・工業用酵素、医薬品原薬、診断薬
- 独自性：
- 発酵技術を活かした多角化
- 酒類とバイオ分野のシナジー
6. 株価の評価
- 株価：591円（2025/8/1終値）
- EPS（会社予想）：50.87円
- BPS（実績）：412.95円
- PER：11.62倍（業界平均19.5倍）
- PBR：1.43倍（業界平均1.3倍）
- 配当利回り（予想）：1.69%
- 評価：
- PERは業界平均より低い
- PBRは業界平均をやや上回る
- 株価はBPSの約1.43倍で推移
7. テクニカル分析
- 年初来高値：616円
- 年初来安値：365円
- 50日移動平均：565.8円
- 200日移動平均：454.6円
- 直近株価：591円
- 株価推移：
- 直近10日間は590円前後で推移し、高値圏にある
- 50日・200日移動平均を上回っており、上昇トレンドが継続
- 年初来高値圏に接近
8. 財務諸表分析
- 売上高：84,104百万円（2024年12月期）
- 営業利益：3,448百万円
- 純利益：2,729百万円
- ROE：12.12%
- ROA：4.04%
- 自己資本比率：42.4%（直近44.0%に上昇）
- 利益率：営業利益率3.59%、純利益率3.27%
- 成長性：
- 売上高は緩やかに増加傾向
- 営業利益・純利益は2022年赤字から回復
- 酵素医薬品・不動産事業の利益成長が寄与
- 財務健全性：
- 自己資本比率が40%超で安定
- 有利子負債比率も低水準
- 現金・現金同等物はやや少なめ
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想：
- 2024年12月期予想配当：10円（うち記念配当2円）
- 配当性向：16.88%
- 5年平均配当利回り：1.89%
- 株主還元策：
- 自己株式取得（2025年5月～8月、最大100万株・5億円）
- 安定配当・資本効率向上を重視
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：
- 直近1年で約62%上昇
- 出来高も増加傾向
- 信用倍率0.28倍と売り長
- 投資家関心：
- インサイダー保有率29.91%、機関投資家保有率23.92%
- 自己株式・従業員持株会の比率も高い
- 株主構成は安定的
11. 総評
オエノンホールディングスは、酒類事業を主軸としつつ、発酵技術を活かした酵素医薬品事業や不動産事業へ展開し、安定した収益基盤と成長分野の両立を図っています。酒類市場の縮小やコスト上昇といった業界課題に直面しつつも、PB商品や新規事業の拡大により増収増益を維持しています。財務基盤は安定しており、株主還元策も積極的です。株価は年初来高値圏にあり、業界平均と比較して割安な指標となっています。今後は酵素医薬品事業の成長や海外展開、酒類事業の競争力維持が注目されます。
※本レポートは情報の整理・分析を目的としており、投資判断を目的としたものではありません。
企業情報
| 銘柄コード | 2533 |
| 企業名 | オエノンホールディングス |
| URL | http://www.oenon.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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