セントラル警備保障（証券コード: 9740）に関する企業分析レポートを、個人投資家向けに分かりやすく解説します。
1. 企業情報
セントラル警備保障は、1966年創業、1972年設立の東京都新宿区に本社を置く警備サービス大手企業です。JR東日本グループとの連携が強く、鉄道関連施設向けの警備に強みを持っています。
主な事業はセキュリティ事業で、売上の97%を占めており、残りの3%をビル管理・不動産事業が占めています。具体的には、施設へのガードマン常駐警備、火災・災害防止、VIP警護などのサービスを提供しています。また、現金や貴重品の輸送警備、機械警備と連動した損害保険の販売も行っています。近年は、人手による常駐警備だけでなく、画像・ITを活用した機械警備へ重点を移しており、監視カメラシステムや入退室管理システムの構築・販売、防犯・防災設備の設置工事も手掛けています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は警備業界において主要プレイヤーの一角を占め、業界第3位のポジションにあります。JR東日本グループとの強固な関係を背景に、特に鉄道関連施設警備において独自の強みを持っています。警備業界全体としては、少子高齢化に伴う労働力不足が課題となっており、同社が推進する機械警備へのシフトは、この課題に対応し、効率性を高める上での競争優位性となり得ます。事業の性質上、契約更新を伴うストック型の収益構造であり、安定した収益基盤を有していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、経営戦略として、人手に依存する常駐警備から、画像認識技術やITを活用した機械警備への転換を重点的に進めています。これは、労働力不足への対応と、より高度で効率的な警備サービスの提供を目指すものです。具体的な中期経営計画については詳細な記載はありませんが、直近の決算短信では日本連合警備株式会社の全株式取得が報告されており、M&Aによる事業領域の拡大や強化も戦略の一環と考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
警備サービスは、企業や個人の安全・安心へのニーズが高まる社会において、不可欠なインフラサービスであり、安定した需要が見込まれます。高齢化や犯罪多様化の背景から、警備ニーズはむしろ増加傾向にあります。同社の事業モデルは、セキュリティ契約に基づく継続的な売上が中心となるため、安定した収益基盤を持っています。また、機械警備へのシフトは、将来的な人手不足リスクを軽減し、効率的な運営体制を構築することで、事業の持続可能性を高めると考えられます。JR東日本との強い結びつきも、安定した顧客基盤として持続性に寄与しています。
5. 技術革新と主力製品
同社は、従来の常駐警備に加え、最先端の「画像・IT活用」に注力しています。これは、AIを活用した異常検知システムや、クラウドによる遠隔監視システム、生体認証を用いた高度な入退室管理システムなどが考えられます。これらの技術導入により、効率化とサービス品質の向上が期待されます。現在の主力製品は常駐警備サービスですが、今後は機械警備サービスやそれに付随する機器・システム販売が収益を牽引する重要な要素となると見込まれます。
6. 株価の評価
現在の株価2,406.0円に対し、各種指標は以下の通りです。
* PER（会社予想）: 11.61倍
* PBR（実績）: 0.87倍
* EPS（会社予想）: 207.30円
* BPS（実績）: 2,776.68円
同業他社の業界平均PERが17.0倍、PBRが1.8倍であることと比較すると、セントラル警備保障のPERとPBRは業界平均を下回っています。この数値は、現在の株価が利益や純資産に対して割安な水準にある可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
直近の株価は2,406.0円です。
* 年初来高値: 3,035円
* 年初来安値: 2,201円
* 50日移動平均線: 2,337.20円
* 200日移動平均線: 2,670.50円
現在の株価は、年初来安値（2,201円）からはやや上昇していますが、年初来高値（3,035円）や200日移動平均線（2,670.50円）を下回る水準にあります。50日移動平均線よりは上に位置しており、直近10日間の株価推移では2,261円から2,406円へと上昇傾向が見られます。このことから、現在は年初来の範囲ではやや安値圏から回復しつつある段階と考えられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、総売上高は概ね安定的に推移しており、直近（過去12ヶ月）では約714億円となっています。売上高は増加傾向にあります。
年度ごとの純利益には変動が見られます。
* 2022年2月期: 約36.7億円
* 2023年2月期: 約25.9億円
* 2024年2月期: 約53.8億円 (この期は、特別利益（Total Unusual Items）が約38.7億円計上されたことで純利益が大きく増加しています。)
* 2025年2月期（過去12ヶ月）: 約32.3億円
直近の2026年2月期第1四半期決算では、売上高が前年同期比15.5%増の201億円、営業利益が同24.6%増の17億円、親会社株主に帰属する四半期純利益が同37.6%増の12億円と、堅調な増収増益を達成しており、特にセキュリティ事業の伸長が寄与しています。
財務の安全性を示す自己資本比率は、直近四半期で57.5%と健全な水準を維持しています（前期末は62.0%）。総負債に対する自己資本の割合を示すTotal Debt/Equityも14.99%と低く、負債負担が小さいことを示唆しています。流動比率も1.88と高く、短期的な支払能力に問題はないと考えられます。
9. 株主還元と配当方針
同社の配当方針は、安定的な配当維持と業績に応じた株主還元を基本としていると考えられます。
* 配当利回り（会社予想）: 2.49%
* 1株配当（会社予想）: 60.00円（年間）
* 配当性向: 27.02%
現在の配当利回りは、過去5年平均の1.78%と比較して高い水準にあります。配当性向27.02%は、利益の多くを内部留保や再投資に回しながらも、安定的な配当を継続する方針が見られます。自己株式として発行済み株式の1.95%を保有しており、自社株買いによる株主還元も選択肢としてあると考えられますが、具体的な積極的な自社株買いの発表は情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強まりつつあると考えられます。出来高は日によって変動がありますが、比較的穏やかです。信用取引では、信用買残が信用売残を大きく上回っており、信用倍率が30.79倍と買残が多い状況です。
同社への投資家関心は、JR東日本グループとの関係、警備業界3位の安定した事業基盤、そして、今後の成長ドライバーとなりうる機械警備へのシフトが主な要因と考えられます。直近の四半期決算での高い増益率も、今後の業績への期待を高める要因となるでしょう。今後の決算発表（Earnings Date）や配当落ち日（Ex-Dividend Date）が、株価への影響を与える主要なイベントとして注目されます。
11. 総評
セントラル警備保障は、JR東日本グループとの強固な関係を背景に、警備業界で安定した事業基盤を築いている企業です。人手不足という業界課題に対し、機械警備へのシフトを加速させることで、事業モデルの持続可能性と将来の成長性を追求しています。
財務状況は健全であり、特に総資産に対する負債の割合が低く、自己資本比率も高いことから、安定性は高いと言えます。直近の四半期決算では、セキュリティ事業の好調に牽引され、売上、各利益ともに大幅な増収増益を達成しており、堅調な業績推移を示しています。ただし、過去の純利益には特別利益による変動があった点も考慮が必要です。
株価評価においては、PER、PBRともに業界平均を下回る水準にあり、現在の株価が利益や純資産に対して割安である可能性を示唆しています。株主還元に関しても、安定した配当を提供しています。
総合的に見ると、セントラル警備保障は、安定した事業基盤と明確な成長戦略を持つ企業であり、今後の機械警備への転換の進捗が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 9740 |
| 企業名 | セントラル警備保障 |
| URL | http://www.we-are-csp.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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