ロジザード（証券コード: 4391）の企業分析レポートを以下の通りご報告いたします。
1. 企業情報
ロジザードは、クラウドベースの在庫管理システム（WMS）「Logizard ZERO」を提供するアプリケーションサービスプロバイダーです。主に通販事業者、物流・倉庫事業者、アパレル業界向けにシステムを提供しており、情報システムのコンサルティング、開発、販売も手掛けています。事業構成は、クラウドサービスが約79%、開発・導入サービスが約16%、機器販売サービスが約5%（2024.6時点）となっており、クラウドサービスが主要な収益源です。会社は2004年2月25日に設立され、東京証券取引所グロース市場に上場しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
ロジザードは、クラウド型在庫管理システムという特定のニッチ市場において、通販、物流・倉庫、アパレル業界での強みを持っています。市場全体としては、国内経済の緩やかな回復基調にある一方、先行き不透明感も存在しています。特に物流業界では、物価上昇による貨物量見通しの不透明感があるものの、人手不足の解消に向けた技術導入が進展しており、同社の事業はこの市場ニーズに合致していると考えられます。具体的な市場シェアに関する情報は提供されていません。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略について、具体的な中期経営計画の記載は提供された情報にはありませんでした。しかし、同社は決算短信において、以下の点を重点分野として挙げています。
* BtoBに広がるWMSニーズへの対応
* 人手不足を解消する自動化トレンドへの対応
* 店舗のスマート化とオンラインとの融合への対応
これらの戦略は、物流業界のデジタルトランスフォーメーション（DX）推進や効率化のニーズに対応しようとする姿勢を示しています。
4. 事業モデルの持続可能性
ロジザードの事業モデルは、売上の約79%を占めるクラウドサービスが中心であり、月額課金型のSaaS（Software as a Service）モデルが基盤となっています。これは継続的な収益が期待できるストック型ビジネスモデルであり、収益の安定性につながります。市場ニーズとしては、物流業界における人手不足の深刻化や、Eコマースの拡大に伴う在庫管理の効率化・自動化への需要が高まっており、同社のサービスはこれらのニーズに適応していると考えられ、事業の持続可能性を持つと見られます。
5. 技術革新と主力製品
ロジザードの主力製品は、クラウド型倉庫管理システム（WMS）である「Logizard ZERO」です。このシステムは、バーコード管理、クラウドベースの倉庫管理、ロケーション管理、製品管理などの機能を提供し、多言語対応も可能です。技術開発の独自性に関する具体的な記載は提供されていませんが、「人手不足を解消する自動化トレンドへの対応」という経営戦略から、物流現場の効率化や自動化に資する技術開発に注力していると推察されます。
6. 株価の評価
提供された指標に基づき、現在の株価に対する評価を以下に示します。
* 現在の株価: 1,252.0円
* EPS（会社予想）: 87.31円
* PER（会社予想）: 14.34倍
* BPS（実績）: 668.53円
* PBR（実績）: 1.87倍
PER（会社予想）は14.34倍であり、業界平均PERの66.2倍と比較して低い水準にあります。PBR（実績）は1.87倍であり、業界平均PBRの3.5倍と比較して低い水準にあります。これらの指標からの比較では、現在の株価は業界平均と比べて異なる評価を受けていることが分かります。
7. テクニカル分析
現在の株価は1,252.0円です。
* 年初来高値: 1,401円
* 年初来安値: 1,082円
* 52週高値: 1,461.00円
* 52週安値: 894.00円
* 50日移動平均線: 1,255.18円
* 200日移動平均線: 1,223.89円
現在の株価は、50日移動平均線に近く、200日移動平均線を上回っています。年初来の高値と安値、および52週の高値と安値のレンジの中では、中程度の水準に位置しています。直近10日間の株価推移を見ると、1,200円から1,266円の範囲で推移しており、緩やかな上昇傾向が見られます。
8. 財務諸表分析
- 売上高:
- 2021年6月期: 1,685百万円
- 2022年6月期: 1,771百万円
- 2023年6月期: 1,853百万円
- 2024年6月期: 1,977百万円
- 過去数期にわたり、売上高は安定した増加傾向を示しています。
- 2025年6月期第3四半期累計期間の売上高は1,634百万円（前年同期比11.3%増）と、直近でも成長が継続しています。
- 利益:
- 純利益は、2021年6月期223百万円から2022年6月期236百万円と増加しましたが、2023年6月期は184百万円と一時的に減少しました。しかし、2024年6月期には252百万円と大きく回復し、増益傾向にあります。
- 2025年6月期第3四半期累計期間の営業利益は358百万円（前年同期比41.3%増）、経常利益は359百万円（前年同期比41.8%増）、純利益は265百万円（前年同期比44.1%増）と大幅な増益を達成しています。
- キャッシュフロー:
- 過去12か月の営業キャッシュフローは268百万円のプラスであり、事業活動による現金創出能力が確認できます。
- 収益性・効率性:
- ROE（Return on Equity、過去12か月）は16.02%、ROA（Return on Assets、過去12か月）は12.48%と、株主資本および総資産を効率的に活用して利益を生み出している状況が見られます。
- 財務安全性:
- 自己資本比率は88.6%（2025年6月期第3四半期末）と非常に高い水準にあり、財務基盤の安定性が強みとして挙げられます。流動比率も6.90と高く、短期的な支払い能力も十分であると考えられます。
9. 株主還元と配当方針
ロジザードの配当方針については、提供された情報からは詳細な指針は確認できません。
* 配当利回り（会社予想）: 1.44%
* 1株配当（会社予想）: 18.00円（2025年6月期予想）
* 配当性向: 16.26%
2024年6月期の年間配当実績は16.00円、2025年6月期の年間配当予想は18.00円と増配の見込みです。配当性向は比較的小さい水準にあります。自社株については、自己株式として発行済み株式の約1.99%を保有していますが、直近の具体的な自社株買いの発表は提供された情報にはありません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向は緩やかな上昇を示しています。
* 出来高: 直近10日間の平均出来高は約5,450株と、市場全体から見ると少ない水準であり、流動性は限定的である可能性があります。
* 信用取引: 信用買残は217,600株と増加傾向にあり、信用売残は0株となっており、買方優勢の状況が見られます（信用倍率は0.00倍）。
* 投資家関心: 機関投資家の保有割合は4.74%と比較的低い一方、インサイダー（経営陣や大株主）による保有割合が53.32%と高いことが特徴として挙げられます。
11. 総評
ロジザードは、クラウド型倉庫管理システムを主力とし、国内物流業界のDX推進や効率化ニーズを捉えるSaaS企業です。クラウドサービスが事業の中心であり、安定したストック収益モデルを構築しています。財務状況は売上高の継続的な成長に加え、直近の利益の力強い回復、そして非常に高い自己資本比率に裏打ちされた健全性が特徴です。ROEも高水準で、資本効率も良好に見られます。株価評価指標であるPER、PBRは業界平均と比較して低い水準にあります。株主還元は増配傾向にあり、配当性向は比較的低い水準です。株価は年初来のレンジの中で中程度の水準に位置し、直近では緩やかな上昇傾向が見られるものの、出来高は限定的であり、信用買残が信用売残を大きく上回る状況です。
企業情報
| 銘柄コード | 4391 |
| 企業名 | ロジザード |
| URL | https://www.logizard.co.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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