1. 企業情報
企業名: 日本ケミファ株式会社
概要: 製薬中堅企業。後発医薬品が主力で、痛風薬や鎮痛薬が柱。新薬開発にも積極的。後発薬中堅、検査薬事業が第2の柱に。提携含めた新薬開発、ベトナムなど海外事業を中期強化。
事業内容: 医薬品製造・販売
市場区分: スタンダード（内国株式）
17業種区分: 医薬品
33業種区分: 医薬品
住所: 〒101-0032 東京都千代田区岩本町2-2-3
代表者名: 山口 一城
設立年月日: 1950年6月16日
従業員数: 855人
平均年齢: 42.7歳
平均年収: 7,180千円
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題について: 日本ケミファは後発医薬品の中堅企業として、ジェネリック医薬品の開発と販売に強みを持つ。特に痛風薬や鎮痛薬が柱であり、これらの分野で高いシェアを有している。一方で、新薬開発においても積極的に取り組んでおり、新規製品の市場投入も行われている。しかし、競合他社との差別化が難しい後発医薬品市場では、価格競争が激しい傾向がある。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣が掲げるビジョンや戦略: 日本ケミファは、提携を含めた新薬開発とベトナムなど海外事業の強化を中期的に掲げている。また、ジェネリック医薬品への選択と集中、長期収載品の選定療養開始に伴う切り替えなどを実施している。
中期経営計画の具体的な施策や重点分野: 中期経営計画の詳細は公表されていないが、新薬開発と海外事業の強化が重点分野である。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデルや市場ニーズの変化への適応力など: 日本ケミファの収益モデルは、主に後発医薬品の販売に依存している。市場ニーズの変化への適応力は高く、新薬の開発と既存製品の市場拡大に注力している。しかし、後発医薬品市場は価格競争が激しく、収益の安定性に課題がある。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向や独自性: 新薬の開発に積極的に取り組んでおり、特にグリメピリド錠の発売を開始している。技術革新は新薬開発に集中している。
収益を牽引している製品やサービス: 痛風薬や鎮痛薬が主力製品である。
6. 株価の評価
EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較など:
- EPS（会社予想）: 41.57
- BPS（実績）: 5,243.60
- PER（会社予想）: 36.88倍
現在の株価（1,533円）と比較すると、PERは36.88倍となり、業界平均PER（13.6倍）に比べて高めの評価となっている。
7. テクニカル分析
株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か:
直近10日間の株価は横ばい傾向で、1,533円（本日始値）は年初来高値（1,594円）からわずかに下回っており、安値圏に近い。
8. 財務諸表分析
売上、利益、キャッシュフロー、ROE、ROAなどの指標を評価:
- 売上（過去12か月）: 32.82B円
- 利益（過去12か月）: 395M円
- ROE（過去12か月）: 2.12%
- ROA（過去12か月）: 1.01%
- キャッシュフロー（直近四半期）: 9.69B円
過去数年分の傾向としては、売上高は増加傾向にあり、利益も増加しているが、ROEとROAは比較的低めである。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りや配当性向の分析:
- 配当利回り（会社予想）: 3.26%
- 配当性向: 61.18%
配当利回りは3.26%と比較的高めであり、配当性向も61.18%と高い。
自社株買いなどの株主還元策:
自社株を保有しており、自己資本比率は38.4%と比較的高い。
10. 株価モメンタムと投資家関心
株価の直近の変動傾向（上昇・下降の勢い）:
直近10日間の株価は横ばいであり、上昇・下降の勢いは弱い。
株価への影響を与える要因など:
米国関税政策や薬価制度の議論など、外部環境が影響を与える可能性がある。
11. 総評
各分析結果を簡潔にまとめ、全体的な見解を整理:
日本ケミファは後発医薬品の中堅企業であり、痛風薬や鎮痛薬が主力製品である。新薬開発にも積極的に取り組んでおり、海外事業の強化も掲げている。しかし、後発医薬品市場の価格競争は激しく、収益の安定性に課題がある。株価はPERが高い水準にあり、配当利回りも高めであるが、市場環境の変化に注意が必要である。
企業情報
| 銘柄コード | 4539 |
| 企業名 | 日本ケミファ |
| URL | http://www.chemiphar.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 医薬品 – 医薬品 |
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