1. 企業情報
事業内容の説明
三信電気は、半導体・電子部品の販売を主軸とする商社大手です。国内外のエレクトロニクスメーカー向けに、ICや半導体素子、一般電子部品を提供するほか、IoT・エッジAI機器の企画・設計・製造、マイコン用ソフトウェアやLSIシミュレーションの開発も行っています。加えて、WAN/LAN/クラウドなどITインフラ構築、セキュリティ、運用保守、放送・映像ソリューション、業務アプリケーション開発、コールセンターサービスなど幅広いICTソリューションを展開。主な取引先は電子機器メーカー、放送局、官公庁、教育機関などです。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内での競争優位性や課題
三信電気は半導体商社として国内大手の一角を占め、ゲーム機・民生用分野に強みを持ちます。近年は産業用やICTソリューションにも注力。ルネサスとの契約解消は一定の影響があったものの、ITインフラや保守サービスなど高収益分野へのシフトで収益力を維持しています。
業界全体はAI・DX需要で拡大傾向ですが、半導体の市況変動や競合激化、仕入先依存度の高さ、為替リスクなどが課題です。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
2027年3月期を最終年度とする「V76中期経営計画」を推進中。
– 「経常利益50億円以上」「当期純利益35億円以上」を目標
– デバイス事業では半導体・電子部品販売＋技術サポート・ソフト開発強化
– ソリューション事業ではDX推進に応じたICTワンストップサービスを拡充
– 資本効率向上と持続的成長を重視
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル・市場変化への適応力
主力のデバイス事業は景気や市況の影響を受けやすい一方、ソリューション事業は高付加価値・ストック型収益が期待できます。IoT・AI・クラウドなど成長分野への対応力もあり、顧客基盤の多様化やITインフラ構築・保守など安定収益源の拡大を図っています。
為替・市況変動リスクはあるものの、事業ポートフォリオの多角化でリスク分散が進んでいます。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性／主力製品・サービス
- IoT・エッジAI機器の自社開発・設計
- マイコン応用ソフトや半導体向けシミュレーション技術
- 放送・映像ソリューション（IPTV、ライブ中継、編集システム等）
- ITインフラ（クラウド、仮想化、セキュリティ、ネットワーク構築）
- コールセンター、業務システム、グループウェア等のアプリケーション開発
6. 株価の評価
バリュエーション指標（2025/8/5時点）
- 株価：2,481円
- 予想EPS：298.43円
- 予想PER：8.32倍（業界平均12.1倍より割安）
- 実績BPS：3,310.15円
- 実績PBR：0.75倍（業界平均1.0倍より割安）
- 配当利回り（予想）：5.64%（高水準）
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,502円（直近8/1に到達）
- 年初来安値：1,650円
- 直近株価：2,481円（高値圏）
- 50日移動平均：2,336.08円、200日移動平均：2,073.05円（上昇トレンド）
- 直近10日間は2,400円台後半で推移し、高値圏でのもみ合い
8. 財務諸表分析
収益性・成長性
- 売上高：157,342百万円（前年比12.2%増）
- 営業利益：5,791百万円（前年比0.7%増）
- 経常利益：4,934百万円（前年比26.2%増）
- 純利益：3,522百万円（前年比28.5%増）
- 売上営業利益率：3.7%、経常利益率：6.1%
- ROE：8.94%、ROA：4.44%（安定水準）
安全性・効率性
- 自己資本比率：48.2%（堅実）
- 総資産：84,049百万円、純資産：40,551百万円
- 有利子負債比率：約60%
- 営業CF：3,980百万円、フリーCF：650百万円（黒字継続）
傾向
- 増収増益傾向。利益率はやや低下傾向も、経常・純利益は伸長。
- キャッシュフローも安定。
9. 株主還元と配当方針
- 予想年間配当：140円（配当性向約47%）
- 予想配当利回り：5.64%（高水準、5年平均4.55%を上回る）
- 自己株式保有率：24.12%（自社株買いによる還元実績あり）
- 安定配当・株主還元重視の方針
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 直近1年で株価は約30%上昇（TOPIX/S&P500を上回る）
- 出来高は平均的で、信用買い残はやや高め（信用倍率12.77倍）
- 高配当利回り銘柄として個人投資家の関心が高い
- 年初来高値圏で推移し、上昇モメンタムが継続
11. 総評
三信電気は半導体・電子部品商社としての安定した事業基盤に加え、ICTソリューション分野の拡大やIoT・AI関連技術への対応力を強化しています。業績は増収増益基調で、財務体質も堅実。株価は業界平均と比べて割安水準にあり、高配当利回りや自社株買いなど株主還元も充実しています。直近では高値圏で推移し、投資家からの注目度も高い状況です。今後も中期経営計画の進捗や成長分野での展開、安定した配当政策が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8150 |
| 企業名 | 三信電気 |
| URL | http://www.sanshin.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 商社・卸売 – 卸売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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