以下は、ギフティ（証券コード: 4449）に関する企業分析レポートです。
1. 企業情報
ギフティは、オンラインで商品やサービスと交換できる電子チケットやeギフトを企画・開発し、その発券から流通管理までを一貫して提供するインターネットサービス企業です。個人向けにeギフトをLINEやメールで贈れる「giftee」サービスに加え、法人向けのソリューション「giftee for Business」、店舗がeギフトを発券・管理する「eGift System」、地域活性化に貢献する「地域通貨」ソリューションなどを展開しています。特に「giftee for Business」は同社の連結事業の約74%を占める主力事業となっており、法人顧客へのサービス提供が中心です。
2. 業界のポジションと市場シェア
ギフティは「情報・通信業」に属し、eギフトプラットフォーム事業を展開しています。同社はeギフトの発券から流通管理までを一貫して手掛けることで、同業界内で独自の立ち位置を築いていると考えられます。特に主力である法人向け「giftee for Business」が実績を伸ばしており、利用企業数や実施案件数が過去最高を更新している点は、その競争優位性を示すものとして注目されます。アジア市場への進出も行っており、事業領域を広げる取り組みも行われています。具体的な市場シェアに関する情報は開示されていませんが、eギフト市場の拡大を捉え、その成長を牽引している企業の1つと見られます。一方で、「地域通貨」事業の前年同期比での減少傾向は、今後の展開において注視される点です。
3. 経営戦略と重点分野
ギフティは「eギフトプラットフォーム事業」を中核として推進しています。明示的な中期経営計画の詳細な記載は提供されていませんが、直近の2025年12月期第1四半期決算において、売上高、各利益指標が大幅に増加していることから、個人の会員数増加や法人顧客の獲得が順調に進んでいると推測されます。特に法人向け「giftee for Business」が売上高の大半を占める現状から、この分野の継続的な成長が経営戦略上の重点分野であると考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、eギフトの発券や流通管理に関する手数料、システム利用料などが中心と推測されます。デジタル化の進展や、非接触・オンラインでのコミュニケーション需要の増加は、eギフト市場にとって追い風となっており、市場ニーズに合致した事業を展開しています。法人向けサービスが主力であることから、企業の販促活動や福利厚生ニーズを捉え続けることが、事業モデルの持続性において重要となります。デジタル地域通貨など、新たな市場への展開も模索されており、事業の多角化を通じて持続可能性を高める姿勢が見て取れます。
5. 技術革新と主力製品
ギフティの強みは、eギフトの発券から流通管理までを一貫して提供できるプラットフォームにあると考えられます。具体的な技術革新に関する詳細な記述は提供されていませんが、これらシステムの安定稼働と効率性が、顧客獲得において重要な役割を果たすと見られます。収益を牽引している主力製品は、法人向けソリューションの「giftee for Business」であり、連結売上高の74%を構成しています。次いで「eGift System」が10%、「ソウエクスペリエンス」が9%と続きます。
6. 株価の評価
現在の株価は1,407.0円です。
– EPS（会社予想）およびPER（会社予想）は情報が提供されていません。
– 過去12ヶ月のDiluted EPSは-6.10円とマイナスのため、PERは算出できません。
– PBR（実績、連結）は5.30倍です。直近四半期実績のBPS286.30円で計算すると、現在の株価に対するPBRは約4.91倍となります。
– 業界平均PBRが2.3倍であることと比較すると、同社のPBRは高い水準にあります。これは、将来の成長に対する市場の期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。ただし、純利益がマイナスであることから、収益面からの割安・割高評価は困難です。
7. テクニカル分析
現在の株価1,407.0円は、年初来高値1,954円や52週高値1,954円と比較して、下落した水準にあります。また、50日移動平均線1,649.32円、200日移動平均線1,435.40円をいずれも下回っており、短期および中期的に軟調なトレンドが見られます。直近10日間の株価推移を見ても、1,476円から1,407円へと下落傾向が続いています。年初来安値1,170円や52週安値860円からは上昇していますが、現在の株価は高値圏から離れて調整局面にあると言えるでしょう。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 過去数年で著しい成長を遂げています。
- 2021年: 3,725百万円
- 2022年: 4,723百万円
- 2023年: 7,226百万円
- 過去12ヶ月: 9,554百万円
- 直近の2025年12月期第1四半期では、売上高が3,676百万円（前年同期比63.4%増）と大幅な増収を達成しています。
- 利益:
- 営業利益は増加傾向にあります（2023年: 1,267百万円、過去12ヶ月: 1,744百万円）。
- 親会社株主に帰属する純利益は変動が見られます。過去12ヶ月の損益計算書では-510百万円の赤字となっています。これは、Pretax Incomeが76百万円に対し、Tax Provisionが586百万円と高額であることや、Total Unusual Items（-1,538百万円）の計上が影響している可能性があります。
- しかし、直近の2025年12月期第1四半期決算では、親会社株主に帰属する四半期純利益は584百万円と黒字に転換しており、大幅な増益を達成しています。
- EBITDAも過去数年で成長し、直近四半期では1,291百万円と大きく増加しています。
- キャッシュフロー: データが限られていますが、直近四半期の現金および預金は17,480百万円と潤沢に見えます。
- 効率性・安全性:
- ROE（実績）は過去12ヶ月で-1.89%、直近実績で-6.54%と純利益がマイナスのためマイナスとなっています。
- 自己資本比率は直近で18.9%と低く、負債合計（17,440百万円）が総資産（41,474百万円）の半分近くを占め、Total Debt/Equity比率が204.60%と高い水準にあるため、財務安全性については注意が必要です。
9. 株主還元と配当方針
会社予想の配当利回りは0.93%であり、1株配当は13.00円が予想されています。これは過去の実績（10.00円）からの増配となります。配当性向は、過去12ヶ月の純利益がマイナスであるため算出不能となっています。自社株買いに関する情報は提供されていませんが、配当による株主還元は計画的に行われる見込みです。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下降傾向を示しており、市場全体のモメンタムは弱い状態です。信用買残が951,200株と多く、信用倍率が15.22倍と高水準であることから、将来の株価上昇を期待する投資家が多くいる一方で、株価が下落した場合には信用整理による売り圧力が生じる可能性を秘めています。主要な株主が個人筆頭株主（創業者）や役員で占められており、インサイダー保有比率が約40.72%と高いことも特徴です。機関投資家も約35.72%を保有しており、一定の注目を集めています。株価は、今後の法人向け事業の成長持続性、純利益の安定的な黒字化、そして信用需給の動向によって影響を受けると見られます。
11. 総評
ギフティは、eギフトプラットフォーム事業を中核に、特に法人向けサービス「giftee for Business」が高い成長を牽引している企業です。直近の四半期決算では大幅な増収増益を達成しており、事業の拡大ペースは加速していると評価できます。
一方で、過去12ヶ月間の連結純利益が赤字となっている点や、自己資本比率が低く、負債比率が高いといった財務安全性に関する課題も確認されます。これは一時的な特殊要因による可能性もありますが、今後の財務体質の改善が注目されます。
株価は現在、年初来高値から下落した水準にあり、テクニカル的には弱気トレンドを示しています。しかし、PBRは業界平均と比較して高い水準にあり、市場からの成長期待が依然として存在すると考えられます。今後の株価は、純利益の安定的な黒字化、各サービスの市場浸透の進捗、そして信用残高の動向によって左右されることが予想されます。
企業情報
| 銘柄コード | 4449 |
| 企業名 | ギフティ |
| URL | https://giftee.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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