1. 企業情報
Ｔｅｒｒａ Ｄｒｏｎｅは、産業用ドローンソリューションを提供する企業です。主な事業内容は、測量、点検、農業分野におけるドローンを含むハードウェア・ソフトウェアの開発・提供です。特に、ドローンの安全な運航を支援する無人航空機システム交通管理（UTM）の開発と欧米での運用に注力しています。また、石油化学プラントや電力インフラの点検、農薬散布、土地測量など、多岐にわたる産業応用を展開しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
同社は、産業用ドローンという成長が期待される分野に特化しています。具体的な市場シェアは不明ですが、ドローンの運航管理システム（UTM）を欧米で運用する実績は、法整備が進むドローン産業において競争上の優位性となり得ます。産業用ドローン市場は、インフラ点検、農業、災害対応など幅広いニーズがあり、今後も成長が見込まれる一方で、技術革新のスピードが速く、競合も増える可能性がある点が課題として挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
情報からは具体的な中期経営計画の詳細は確認できませんが、事業内容から推測すると、ドローン関連のハードウェアとソフトウェアの開発を両軸で推進し、各種産業向けソリューションの強化、およびドローン運航管理（UTM）技術のグローバル展開が重点分野と考えられます。特にUTMの海外運用の実績は、将来的な「空の交通インフラ」構築に向けた戦略的な動きと見られます。
4. 事業モデルの持続可能性
同社の収益モデルは、ドローンを活用した産業向けソリューションの提供と運航管理システムの運用です。産業用ドローンの市場ニーズは高まっており、中長期的には成長が期待されます。しかし、現状は先行投資に伴う赤字が続いており、事業の黒字化が持続可能性の重要な鍵となります。特に、UTM事業は将来の成長ドライバーとなる可能性を秘めていますが、その収益化には時間を要する可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
同社は、産業用ドローンを核とした技術開発を進めています。具体的な製品としては、測量や建設、GISソリューション向けの「Terra Lidar drones」、石油化学や電力産業の検査に特化した「Terra UT drones」やクラウドベースの検査プラットフォーム「Terra 3D Inspect」などがあります。UTMシステムにおける技術開発は、ドローンの普及と安全性の確保に不可欠であり、同社の独自性が発揮される分野と考えられます。
6. 株価の評価
現在の株価は4,530円です。
* EPS（1株当たり純利益）： 会社予想および過去12ヶ月の実績ともにマイナス（連結-42.06円、過去12ヶ月-56.76円）であるため、PER（株価収益率）は算出できません。これは、現時点では利益が出ていない成長途上の企業であることを示しています。
* BPS（1株当たり純資産）： 連結BPSは690.04円です。
* PBR（株価純資産倍率）： PBRは6.56倍です。BPSと比較すると株価は高い水準にありますが、これはグロース市場に上場し、将来の成長への期待が株価に織り込まれている可能性を示唆しています。
7. テクニカル分析
現在の株価4,530円は、年初来高値10,740円、52週高値10,740円と比較して大きく下落した水準にあります。また、50日移動平均線5,106.50円、200日移動平均線5,727.32円を下回って推移しており、株価は移動平均線よりも低い位置にあります。直近10日間の株価推移を見ても、4,400円～4,800円台でのレンジ相場となっており、高値圏にあるとは言えません。これらの状況は、現在の株価が相対的に安値圏にある可能性を示唆しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高： 過去数年で着実に増加しており、2023年1月期に1,949百万円、2024年1月期に2,963百万円、2025年1月期には4,435百万円と、成長軌道に乗っていることが伺えます。
- 利益： 営業利益、税引前利益、純利益のいずれも過去数年にわたり赤字が続いています。直近の過去12ヶ月では、純損失-474百万円を計上しており、成長のための先行投資フェーズにあると考えられます。
- ROE（自己資本利益率）： -8.41%とマイナスであり、赤字のため自己資本を効率的に活用して利益を生み出せていない状況です。
- 自己資本比率： 75.4%と非常に高い水準を維持しており、財務基盤の安定性は高いと言えます。これは、新規上場による資金調達などの影響も考えられます。
- 訂正決算短信の注記： 2025年1月期の決算短信について訂正があり、セグメント損失の金額に修正が入っています。ドローンソリューションセグメントの損失額が訂正により増加し、運航管理セグメントの損失額が減少したものの、全体として両セグメントともに損失計上が続いている状況です。
9. 株主還元と配当方針
同社は、現在配当を実施していません（配当利回り0.00%、1株配当0.00円）。これは、成長途上の企業であり、得られた利益を将来の事業拡大や技術開発のために再投資する方針であると考えられます。自社株買いなどの株主還元策に関する情報は確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価の変動傾向： 52週間の株価変化率は86.20%と、S&P500の20.80%を大きく上回っています。これは、過去1年間で株価が大きく上昇した時期があったことを示しますが、年初来高値から現状の株価を見ると調整局面にあることが分かります。
- 信用取引： 信用買残が1,072,600株と多く、信用倍率は715.07倍と極めて高い水準です。これは、株価上昇への期待から買い残が増加している一方で、売り方が非常に少ない需給状況を示しており、将来的な需給の悪化リスクには注意が必要です。
- 出来高： 3ヶ月平均出来高が486,140株であるのに対し、直近10日平均出来高は198,530株と減少傾向にあります。これは、短期的な投資家の関心がやや薄れている可能性を示唆しています。
- 株主構成： 特定の大株主（テラ(株)、徳重徹氏）が、発行済株式数の過半数（約58%）を保有しており、流通する浮動株が少ない（Float 2.65M）ため、需給がタイトになりやすく、株価が変動しやすい特性も持ち合わせています。
11. 総評
Ｔｅｒｒａ Ｄｒｏｎｅは、産業用ドローンという成長性のある市場で、ドローンソリューションと運航管理（UTM）という将来性のある事業を展開しています。売上高は順調に成長しているものの、現時点では先行投資フェーズにあり、利益は赤字が継続している状況です。財務基盤は高い自己資本比率で安定していますが、株価は成長への期待からPBRが高水準にあります。
過去の株価推移を見ると、年初来高値からは大きく下落しており、相対的には低い水準にあると言えます。しかし、信用買残が多く、浮動株が少ないため、需給面での動向には注意が必要です。配当は実施しておらず、利益を事業成長に再投資する方針です。
全体として、同社は高成長が期待される分野で事業を展開しており、将来的な黒字化と収益性の向上が今後の注目点となるでしょう。
企業情報
| 銘柄コード | 278A |
| 企業名 | Terra Drone |
| URL | https://terra-drone.net/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 電機・精密 – 精密機器 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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