1. 企業情報
- 事業内容
ＡＤワークスグループは、不動産流動化事業を主力とし、中古マンションやビルを一棟単位で仕入れ、付加価値を加えて富裕層や投資家向けに販売しています。また、不動産の小口化商品や賃料収入を中心としたストック型フィービジネスも展開。鑑定評価に強みがあり、近年は持株会社体制へ移行し、グループ経営を推進しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内ポジション
収益不動産販売を主軸とする中堅不動産会社。小口化商品の拡大やストック型収益の強化により、安定的な収益基盤を構築中。
– 競争優位性・課題
鑑定評価力や商品企画力に強みがあり、富裕層向けの差別化が進む一方、業界全体としては金利や為替、原材料価格の変動など外部環境の影響を受けやすい点が課題。
3. 経営戦略と重点分野
- ビジョン・戦略
「企業価値向上に向けた成長戦略」を掲げ、ROEの改善および株主資本コストの低減を目指す。
– 中期経営計画
2024～2026年の「第2次中期経営計画」では、2027年までにROEを13～14％以上へ改善することを目標。収益不動産販売・小口化商品の拡大、ストック型ビジネスの強化、新規事業の立ち上げなどを重点施策としています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデル
収益不動産販売が売上の約9割を占める一方、ストック型フィービジネス（賃料収入・管理収入等）も拡大中。小口化商品の販売増加により、景気変動耐性の強化を図っています。
– 市場ニーズ適応力
不動産投資需要の高まりや資産分散ニーズに対応した商品開発力があり、柔軟な事業運営が可能。
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発・独自性
不動産鑑定評価や商品企画力に強み。小口化商品（不動産クラウドファンディング等）も積極展開。
– 主力製品・サービス
一棟収益不動産の販売、小口化不動産商品、賃料収入・管理収入など。
6. 株価の評価
- PER（株価収益率）
- 株価：359円
- EPS（直近12か月）：33.06円
- PER = 359 ÷ 33.06 ≒ 10.86倍（業界平均13.6倍より低め）
- PBR（株価純資産倍率）
- BPS（直近四半期）：394.43円
- PBR = 359 ÷ 394.43 ≒ 0.91倍（業界平均1.6倍より低め）
7. テクニカル分析
- 株価推移
直近10日間で320円台から360円台まで上昇。52週高値366円、安値172円。現在は高値圏に位置。
– 移動平均線
50日移動平均：316.06円、200日移動平均：248.82円。株価は両移動平均を大きく上回って推移。
8. 財務諸表分析
- 売上・利益推移
- 売上高：2021年24,961百万円 → 2024年49,911百万円と大幅増加。
- 営業利益：2021年933百万円 → 2024年3,217百万円と高成長。
- 純利益：2021年312百万円 → 2024年1,611百万円。
- 収益性・効率性
- ROE：11.47%、ROA：4.04%（直近12か月）
- 営業利益率：9.39%、純利益率：3.73%
- 安全性
- 自己資本比率：31.3%
- 流動比率：5.15（流動資産が流動負債の5倍超）
- 有利子負債比率：191.57%（借入依存度は高め）
- キャッシュフロー
- 直近四半期現金残高：88億円（現金性資産は潤沢）
9. 株主還元と配当方針
- 配当実績・予想
- 2024年：年間10円、2025年予想：年間12円
- 配当利回り：3.39%（予想）、配当性向：30.23%
- 株主還元策
- 自己株式取得（自己株式保有あり）、役員株式報酬信託も導入
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム
52週で約92%上昇。直近10日間も上昇基調が継続し、出来高も増加傾向。
– 投資家関心
信用買残増加（信用倍率19.46倍）で個人投資家の関心高いが、信用取引の偏りには注意が必要。
11. 総評
ＡＤワークスグループは、収益不動産販売を中心に高い成長を維持しつつ、ストック型ビジネスの拡大や小口化商品の強化で収益の安定化を図っています。財務体質は安定しており、ROE改善や株主還元にも積極的です。株価は業績成長を背景に高値圏にあり、PER・PBRともに業界平均を下回っています。今後のリスク要因としては、金利・為替・原材料価格の動向が挙げられます。全体としては、事業成長と株主還元のバランスに注目が集まる企業といえます。
企業情報
| 銘柄コード | 2982 |
| 企業名 | ADワークスグループ |
| URL | https://www.adwg.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。