以下に、株式会社ダスキンの企業分析レポートをまとめました。
1. 企業情報
株式会社ダスキンは、日本および海外で「訪販グループ」と「フードグループ」を主軸に事業を展開しています。訪販グループでは、清掃用具や衛生用品のレンタル・販売、プロの清掃サービス、害虫駆除、家事代行サービスなどを提供しています。一方、フードグループでは、「ミスタードーナツ」をフランチャイズ方式で展開しており、国内外に多くの店舗を構えています。その他にも、レントオール事業やヘルスレント事業など、多岐にわたるサービスを提供しています。同社は1963年に設立され、大阪に本社を置いています。東京証券取引所プライム市場に上場しており、サービス業に分類されます。
2. 業界のポジションと市場シェア
ダスキンは、清掃・衛生サービスと飲食事業という異なる分野で事業を展開しています。
訪販グループにおいては、清掃用具レンタルが主力であり、長年にわたり培ってきたブランド力と顧客基盤が競争優位性となっています。近年はRFIDの導入による効率化や原価改善を進め、収益性向上に寄与しています。
フードグループでは「ミスタードーナツ」を全国約1000店舗展開しており、知名度とブランド力は高いポジションにあります。モスフードサービスとの提携も行っており、事業間のシナジーを追求しています。定番商品のリニューアルやコラボ商品の展開により、集客力と客単価の向上に努めています。
市場全体としては、エネルギー・原材料価格の高騰や円安、国内の少子高齢化に伴う労働力不足といった課題に直面していると考えられます。
3. 経営戦略と重点分野
同社は、10年にわたる長期戦略「ONE DUSKIN」の最終年度である2025年3月期において、過去最高の連結売上高を更新し、大幅な増益を達成しました。
中期経営計画としては「中期経営方針2022」が最終年度を迎え、各事業で目標達成に向けた施策が実施されました。特に、訪販グループではクリーンサービス事業でのRFID導入やケアサービス事業の価格改定、フードグループではミスタードーナツの客数・客単価向上に向けた商品戦略、新規出店が重点施策として挙げられます。海外ミスタードーナツ事業も好調に推移しています。
2025年5月15日には、新たな「中期経営方針2028」が公表される予定であり、今後の成長戦略が注目されます。
4. 事業モデルの持続可能性
訪販グループのレンタル事業は、定期的なサービス提供を通じて安定した収益を確保しやすいビジネスモデルです。また、衛生意識の高まりなど社会的なニーズの変化にも対応しやすい特性があります。フードグループは、「ミスタードーナツ」の高いブランド力とフランチャイズ展開による多店舗展開で、広範な顧客層にアプローチしています。
RFID導入による業務効率化や原価改善は、変動する市場ニーズやコスト構造の変化への適応力を高める要素となります。高い自己資本比率は、事業継続性を支える強固な財務基盤を示しており、持続可能性に貢献しています。
5. 技術革新と主力製品
同社の事業における技術革新として、訪販グループのクリーンサービス事業におけるRFIDの導入が挙げられます。これにより、業務効率の改善やコスト削減が進められています。
現在の収益を牽引している主力製品・サービスは、訪販グループの清掃用具レンタルや各種ケアサービス、そしてフードグループの「ミスタードーナツ」です。特にミスタードーナツは、定番商品リニューアルやコラボ企画を通じて顧客の関心を引きつけ、売上・利益に貢献しています。
6. 株価の評価
現在の株価は3,996.0円です。
会社予想EPS（連結）は191.72円であり、PER（会社予想）は20.84倍です。業界平均PERが17.0倍であることを考慮すると、現在のPERは業界平均と比較してやや高めの水準にあります。
一方、実績BPS（連結）は3,220.79円であり、PBR（実績）は1.24倍です。業界平均PBRが1.8倍であることを考慮すると、現在のPBRは業界平均と比較して低めの水準にあります。
PERとPBRで市場からの評価に違いが見られます。
7. テクニカル分析
現在の株価3,996.0円は、年初来高値4,095円に近い水準にあります。年初来安値は3,429円でした。
直近10日間の株価推移を見ると、上昇傾向で推移した後、高値圏で小幅な調整が見られます。
50日移動平均線は3,876.06円、200日移動平均線は3,767.50円であり、現在の株価はどちらの移動平均線も上回っています。これは、短期および長期的な上昇トレンドを示唆していると見ることができます。ただし、直近は高値圏で推移していることから、今後の動向が注目されます。
8. 財務諸表分析
売上高:
過去数年間の連結売上高は増加傾向にあり、2022年3月期から2025年3月期（予想）にかけて、163,210百万円から188,791百万円へと順調に推移しています。2025年3月期には過去最高売上高を更新しました。
利益:
営業利益は2024年3月期に一時的に減少したものの、2025年3月期には7,268百万円と前期比43.0%増と大幅に回復し、経常利益、親会社株主に帰属する当期純利益も大幅な増益を達成しました。これにより、売上高営業利益率は前期の2.8%から3.9%に改善しています。
キャッシュフロー:
営業活動によるキャッシュフローは、2025年3月期に16,683百万円と前期から大きく増加しており、本業で安定的に現金を創出していることがうかがえます。投資活動によるキャッシュフローは△5,074百万円で、前期の△16,604百万円から投資規模が縮小しています。
収益性・安全性・効率性:
ROE（実績）は5.77%、ROA（過去12か月）は2.24%と、平均的な水準にあります。
自己資本比率は74.4%（実績）と非常に高く、財務の安定性は極めて良好であると言えます。これは、外部環境の変化に対する緩衝材となり、事業継続の強みとなります。
9. 株主還元と配当方針
配当金については、2025年3月期は年間112円（中間50円、期末62円）の実績であり、会社予想では2026年3月期に年間115円（中間50円、期末65円）と増配方針を示しています。
配当利回り（会社予想）は2.88%であり、配当性向は60.32%です。安定した収益基盤を背景に、株主への還元意欲が見られます。自社株買いについては、提供された情報からは確認できません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は年初来高値圏で推移しており、3ヶ月平均出来高125.55千株に対し、直近10日平均出来高は109.67千株と、やや出来高が減少傾向にあります。
信用買残が74.8千株、信用売残が72.8千株、信用倍率は1.03倍と、買いと売りの残高がほぼ拮抗しており、需給面では特段の偏りが見られません。
過去52週間の株価変動率は3.61%であり、同期間のS&P 500の変動率20.80%と比較すると、市場全体の成長ペースを下回っています。
2025年3月期決算発表での大幅増益や、今後の中期経営計画発表は株価に影響を与える可能性があります。また、日本経済の緩やかな回復基調はポジティブ要因ですが、海外経済の不確実性、エネルギー・原材料価格の高騰、円安、国内の物価上昇、少子高齢化による労働力不足などのリスク要因も存在し、これらが投資家関心や株価の変動に影響を与える可能性があります。
11. 総評
株式会社ダスキンは、訪販グループとフードグループを二つの柱とする多角的な事業展開を行っています。2025年3月期は過去最高売上高を達成し、各利益項目でも大幅な増益を計上するなど、堅調な業績を示しました。
財務基盤は自己資本比率が非常に高く、極めて安定しています。本業で着実にキャッシュを創出しており、財務健全性も高い水準にあります。
株価指標では、PERが業界平均よりやや高めである一方、PBRは業界平均より低めであり、評価に多面的な視点が必要です。株価は年初来高値圏で推移しており、移動平均線を上回る水準にあります。
株主還元については、増配傾向を示しており、配当性向も安定しています。
今後の「中期経営方針2028」の発表や、国内外の経済動向、各事業における施策の進捗が、同社の成長と株価動向に影響を与える要因となると考えられます。
企業情報
| 銘柄コード | 4665 |
| 企業名 | ダスキン |
| URL | http://www.duskin.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.1)」によって自動生成されました。
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