1. 企業情報
概要
ロイヤルホールディングス株式会社は、ファミリーレストラン「ロイヤルホスト」や天丼・天ぷら専門店「てんや」などの外食事業を中心に、ホテル事業（リッチモンドホテル）、コントラクト事業（空港・駅・病院・官公庁等への飲食提供）、食品製造（冷凍食品「ロイヤルデリ」等）など多角的に展開する企業です。1956年設立、本社は東京都世田谷区。従業員数は2,040名。
2. 業界のポジションと市場シェア
業界内の位置付け
外食チェーンとしては老舗であり、「ロイヤルホスト」「てんや」など知名度の高いブランドを有しています。外食業界全体では大手に位置し、ホテル・コントラクト事業も含めると多角化が進んでいる点が特徴です。
競争優位性・課題
- ブランド力と多角化によるリスク分散が強み。
- 一方、外食事業では人件費や原材料費の上昇、競合他社との価格競争、店舗閉鎖リスク等が課題となっています。
- ホテル事業はコロナ禍からの回復基調にあり、成長が見込まれます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣のビジョン・戦略
- 「食とホスピタリティ」を軸に、外食・ホテル・コントラクト・食品の4事業をバランスよく展開。
- 直近ではM&A（たびスル株式会社の子会社化）を通じた事業拡大も進めています。
中期経営計画の施策・重点分野
- 具体的な中期経営計画の開示はありませんが、ホテル事業の強化、外食事業の収益性改善、食品事業の拡大が重点と推察されます。
4. 事業モデルの持続可能性
収益モデル
- 主力の外食・ホテル・コントラクト事業は安定した収益源。
- 食品事業は成長余地があるものの、現状は売上・利益ともに小規模。
市場ニーズの変化への対応
- 多角化でリスク分散が図られている点は強み。
- 外食業界の構造変化（デジタル化、健康志向、テイクアウト・デリバリー需要）への対応が今後の課題。
5. 技術革新と主力製品
技術開発の動向・独自性
- 独自ブランドの冷凍食品「ロイヤルデリ」など、食品事業での開発力が見られます。
- 飲食店舗のデジタルオーダーシステム導入等、業務効率化にも取り組み。
収益を牽引する主力製品・サービス
- 外食事業：「ロイヤルホスト」「てんや」などの直営レストラン
- ホテル事業：「リッチモンドホテル」
- コントラクト事業：空港・駅・病院等の飲食サービス
- 食品事業：冷凍食品「ロイヤルデリ」
6. 株価の評価
- 株価：2,774円（2025/8/5終値）
- EPS（会社予想）：98.51円
- PER（会社予想）：28.16倍（業界平均21.3倍より高い）
- BPS（実績）：1,024.19円
- PBR（実績）：2.77倍（業界平均1.8倍より高い）
評価
現状のPER・PBRは業界平均を上回っており、市場から将来成長への期待が織り込まれている水準と考えられます。
7. テクニカル分析
- 年初来高値：2,785円
- 年初来安値：2,236円
- 直近株価：2,774円（高値圏）
- 50日移動平均：2,607.16円
- 200日移動平均：2,520.41円
分析
直近で年初来高値圏に位置し、移動平均線を上回る水準。短期的には上昇トレンドが継続している状況です。
売上・利益・キャッシュフロー
| 年度 | 売上高 (百万円) | 営業利益 (百万円) | 純利益 (百万円) |
|---|---|---|---|
| 2021/12 | 83,974 | -7,363 | -2,873 |
| 2022/12 | 104,015 | 2,197 | 2,754 |
| 2023/12 | 138,940 | 6,079 | 4,035 |
| 2024/12 | 152,150 | 7,371 | 5,926 |
- 売上・利益ともにコロナ禍からの回復が顕著。
- 営業利益率は4.16%、純利益率は3.46%（直近12か月）。
- 営業キャッシュフローは11,530百万円と堅調。
財務安全性・効率性
- ROE：12.09%（直近実績）
- ROA：3.44%（直近実績）
- 自己資本比率：39.3%（直近実績）、37.2%（2025年中間期）
- 総資産回転率：増加傾向
9. 株主還元と配当方針
- 配当利回り（予想）：1.15%
- 1株配当（予想）：32.00円
- 配当性向：29.4%
- 自社株買い：自己株式保有割合は0.24%と小規模
- 過去5年平均配当利回り：1.11%（安定的）
10. 株価モメンタムと投資家関心
- 株価モメンタム：直近10日間で上昇基調が継続し、年初来高値圏に到達。
- 信用取引動向：信用買残減少・信用売残増加、信用倍率0.73倍とやや売り優勢。
- 出来高：直近も安定しており、流動性は十分。
- 投資家構成：インサイダー保有34.6%、機関投資家14.29%と安定株主が多い。
11. 総評
ロイヤルホールディングスは、外食・ホテル・コントラクト・食品の4事業をバランスよく展開し、多角化による安定性とブランド力を有しています。コロナ禍からの回復が進み、特にホテル事業が好調です。一方、外食事業はコスト増等により利益面で課題が残ります。財務基盤は安定しており、ROE・ROAも良好。株価は年初来高値圏で推移し、PER・PBRは業界平均を上回っています。配当利回りは1%台と高くはありませんが、安定した株主還元方針がうかがえます。今後は多角化戦略の深化と、外食事業の収益性改善が注目されます。
企業情報
| 銘柄コード | 8179 |
| 企業名 | ロイヤルホールディングス |
| URL | http://www.royal-holdings.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 小売 – 小売業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (2.0.0)」によって自動生成されました。
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